Синтетическая покупка пута.

Название стратегии: «Синтетическая покупка пута».

Противоположная стратегия: «Синтетическая покупка колла»-

Зеркальная стратегия: «Синтетическая продажа колла».

Конструкция: продать актив на физическом рынке и купить бирже опцион колл на этот же актив.

Пример конструкции: продать актив А по цене 100 руб. за единицу и купить биржевой опцион на покупку актива А по цене исполнения 102 руб за единицу актива, с датой исполнения — июнь месяц, с уплатой премии 3 руб.

формулы расчета:

а) при Ц_а > Ц_И]

Р = Ц_а-Ц_и-П;

б) при Ц_а ≤ Ц_И

Р = Ц_а1-Ц_а-п,

где:

Ц_а - - рыночная цена актива на момент исполнения опциона;

Ц_а1 - цена проданного актива;

Ц_и - цена исполнения опциона;

П — премия;

Р — результат (прибыль или убыток).

Основные характеристики:

максимальный риск — разница между ценой исполнения биржевого опциона и ценой покупки актива плюс премия;

максимальный доход (при Ц_а = 0) — цена покупки актива минус премия;

точка нулевого дохода (убытка) — цена купленного актива минус премия.

Область применения. Используется при опционном хеджировании в условиях, когда цены на рынке снижаются, но могут и возрасти.