Синтетические стратегии.

Синтетическая покупка.

Название стратегии: «Синтетическая покупка».

Противоположная стратегия: «Синтетическая продажа».

Зеркальная стратегия: «Синтетическая продажа».

Конструкция: покупка колла и продажа пута с одинаковыми датами и ценами исполнения.

Пример конструкции: купить биржевой опцион на покупку актива А с ценой исполнения 100 руб. за единицу актива, датой исполнения -июнь месяц, с уплатой премии 3 руб. и одновременно продать биржевой опцион на продажу этого же актива с ценой исполнения 100 руб. за единицу актива, датой исполнения — июнь месяц, с получением премии 5 руб.

Формула расчета:

Р = Ц_а-Ц_и + (П₂-П₁),

где Ц_а — рыночная цена актива; Ц_и — цена исполнения опциона; П₁, — премия купленного опциона; П₂ — премия проданного опциона; Р — результат (прибыль или убыток).

Основные характеристики:

максимальный риск (при Ц_а = 0) — цена исполнения минус разность между премиями проданного и купленного биржевых опционов;

максимальный доход — неограничен;

точка нулевого дохода (убытка) (при Р = 0) — цена исполнения минус разность между премиями проданного и купленного биржевых опционов.

Область применения. Используется в случае сильного роста цены на рынке. Синтетическая покупка» аналогична простой покупке самого актива или фьючерсного контракта на него. При существенном росте рыночной цены актива покупатель, продав свой или контракт, получает высокую прибыль.