«Покупка стрипа».

Название стратегии: «Покупка стрипа».

Противоположная стратегия: «Продажа стрипа».

Зеркальная стратегия: «Покупка стрэпа».

Конструкция: покупка одного колла и покупка двух путов с одинаковыми ценами исполнения и датами экспирации.

Пример конструкции: купить июньский колл на актив А с уплатой премии в размере 5 руб. за единицу актива и с ценой исполнения 100 руб. за единицу актива и купить два июньских пута на тот же актив с уплатой премий в размере 5 руб. по каждому путу с такой же ценой исполнения

Формулы расчета:

а) при Ц_а > Ц_И

Р= (Ц_а – Ц_и) - (П₁ + 2П₂)

б) при Ц_а ≤ Ц_И

Р= 2(Ц_и – Ц_а) - (П₁ + 2П₂)

Ц_а — цена актива на рынке спот;

Ц„ — цена исполнения (в данном примере единая для колла и пута); П₁ — премия опциона колл; П₂ — премия опциона пут.

Основные характеристики:

максимальный риск — сумма уплаченных премий;

максимальный доход — потенциально велик при росте рыночной цены

точки нулевого дохода — цена исполнения плюс сумма премий;

— цена исполнения минус половина суммы премий.

Область применения. Суть данного вида стрипа состоит в том, что быстрее доход растет при снижении цены актива, а не при ее увеличении, поэтому его использование целесообразно, если торговец ожидает сильные колебания цены актива на рынке, но при этом считает, что более вероятно существенное снижение рыночных цен, по сравнению с их ростом.

<< | >>

↑

Источник: ЗУБОВ Ю.Ф.. ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ. 2007

Еще по теме «Покупка стрипа».:

- Биржевое дело - Инвестиции - Международные финансы - Основы финансов - Финансовые рынки - Финансы и кредит -