Синтетическая продажа кола.

Название стратегии: «Синтетическая продажа колла».

Противоположная стратегия: «Синтетическая покупка колла».

Зеркальная стратегия: «Синтетическая продажа пута».

Конструкция: продать актив на физическом рынке и продать биржевой опцион пут на этот же актив.

Пример конструкции: продать актив А по цене 100 руб. за единицу актива и продать биржевой опцион на продажу актива А по цене исполнения 102 руб. за единицу, с датой исполнения -- июнь месяц, с уплатой премии 3 руб.

Формулы расчета:

а) Ц_а > Ц_и

Р = -[Ц_а-Ц_аГП];

б) при Ц_а ≤ Ц_И

Р = -[Ц_и-Ц_а1-П],

где Ц_а - рыночная цена актива на момент исполнения опциона;

Ц_а — цена проданного актива;

Ц_и — цена исполнения опциона;

П — премия;

Р - результат

Основные характеристики: Максимальный риск — неограничен;

Максимальный доход — разница между ценой покупки актива и ценой исполнения опциона плюс премия;

Точка нулевого дохода (убытка) — цена проданного актива плюс премия

Область применения

Используется редко и лишь в случае малоподвижности

рынка для получения прибыли.