«Покупка стрэддла».

Противоположная стратегия: «Продажа стрэддла».

Зеркальная стратегия: отсутствует ввиду симметричности.

Конструкция: покупка колла и покупка пута с одинаковыми ценами и датами исполнения.

Пример конструкции: купить биржевой опцион на покупку актива с ценой исполнения 100 руб.

за единицу актива, датой экспирации –июнь месяц, с уплатой премии в размере 5 руб. и одновременно купить июньский биржевой опцион на продажу на этот же актив с такой же ценой исполнения с уплатой премии в размере 10 руб.

Формулы расчета:

а) при Ц_а > Ц_И

Р=(Ц_а - Ц_И) - (П₁ + П₂)

б) при Ц_а≤Ц_И

Р= (Ц_И - Ц_а) - (П₁ + П₂)

где:

Ц_а — цена актива на рынке спот;

Ц_и - - единая цена исполнения опционов;

П₁, - - премия опциона колл;

П₂, — премия опциона пут.

Р - результат

Основные характеристики:

Максимальный риск — сумма уплаченных премий;

Максимальный доход — неограничен;

Точки нулевого дохода (убытка) — цена исполнения плюс обе премии;

Область применения. Стратегия «Покупка стрэддла» используется инвестором в случае, когда считается возможным существенное увеличение или снижение рыночной цены актива (например, курса акций). В противоположность ему продавец стрэддла прогнозирует небольшие колебания цены актива на рынке.

<< | >>

↑

Источник: ЗУБОВ Ю.Ф.. ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ. 2007

Еще по теме «Покупка стрэддла».:

- Биржевое дело - Инвестиции - Международные финансы - Основы финансов - Финансовые рынки - Финансы и кредит -