«Продажа стрипа».

Название стратегии: «Продажа стрипа».

Противоположная стратегия: «Покупка стрипа».

Зеркальная стратегия: «Продажа стрэпа».

Конструкция: продажа одного колла и продажа двух путов с одинаковыми ценами и датами исполнения (экспирации).

Пример конструкции: продать июньский колл на актив А с уплатой

премии в размере 5 руб. за единицу актива, с ценой исполнения 100 руб. за единицу актива и одновременно продать два июньских пута на тот же актив с уплатой премий в размере 5 руб. за единицу актива по каждому путу с такой же ценой исполнения.

Формулы расчета:

а) при Ц_а > Ц_И

Р= - [(Ц_а – Ц_и) - (П₁ + 2П₂)]

б) при Ц_а ≤ Ц_И

Р= - [2(Ц_и – Ц_а) - (П₁ + 2П₂)]

Ц_а — цена актива на рынке спот;

Ц„ — цена исполнения (в данном примере единая для колла и пута); П₁ — премия опциона колл; П₂ — премия опциона

Основные характеристики:

максимальный риск — потенциально велик при росте рыночной цены;

максимальный доход — сумма полученных премий;

точки нулевого дохода — цена исполнения плюс сумма премий;

— цена исполнения минус половина суммы премий.

Область применения. Данный вид стрипа используется тогда, когда его продавец рассчитывает, что рыночная цена актива не будет сильно колебаться относительно цены исполнения, но он предполагает, что ее рост будет относительно больше, чем ее возможное снижение.