«Продажа стрэддла».

Название стратегии: «Продажа стрэддла».

Противоположная стратегия: «Покупка стрэддла».

Зеркальная стратегия: отсутствует ввиду симметричности.

Конструкция: продажа колла и продажа пута с одинаковыми ценам

и датами исполнения.

Пример конструкции: продать биржевой опцион на покупку актива А с ценой исполнения 100 руб. за единицу актива, датой экспирации - июнь месяц, с уплатой премии в размере 5 руб. и одновременно продать июньский биржевой опцион на продажу на этот же актив с такой же ценой исполнения с уплатой премии в размере 10 руб.

Формулы расчета:

а) при Ц_а > Ц_И

Р= (Ц_и – Ц_а) + (П₁ + П₂)

б) при Ц_а≤Ц_И

Р= (Ц_а – Ц_и) + (П₁ + П₂)

Ц_а — цена актива на рынке спот;

Ц_и — единая цена исполнения опционов;

П, — премия опциона колл;

П₂ — премия опциона пут

Основные характеристики

Максимальный риск — неограничен; Максималъный доход — сумма полученных премий;

точки нулевого дохода (убытка) — цена исполнения плюс обе премии;

- цена исполнения минус обе премии.

Область применения. Стратегия «Продажа стрэддла» используется торговцем в тех случаях, когда он считает, что невозможно существенное увеличение или снижение рыночной цены актива, и рыночные цены будут колебаться в небольших пределах по отношению к цене исполнения биржевых опционов.