7.3.2. Многообразие и единство теорий процента

Если ссуда, полученная предпринимателем, становится денежным вложением на первой стадии кругооборота промышленного капитала, то с очевидностью она приносит прибыль, подлежащую делению на процент и предпринимательский доход.

Другие альтернативные теории прибыли, где она рассматривается как монополистический доход или как плата за организацию, представляют связь между прибылью и процентом не столь очевидным образом. Тем не менее, известно, что банки заинтересованы в первоочередном кредитовании крупных предпринимательских фирм, обладающих монополистической властью. Они способны влиять и на организацию производства – вплоть до замены менеджеров, управляющих фирмами. Эти реальные обстоятельства отражаются в соответствующих теоретических трактовках процента.

Особое место занимает марксова теория процента. Здесь процент представлен как "иррациональная форма цены"' ссудного капитала. Слово "иррациональный" (лат. irrationalis – неразумный) употребляется как более сильный вариант "превращенной формы прибавочной стоимости". По мнению К. Маркса, процент выражает не меновую стоимость или стоимость, а только потребительную стоимость ссуды, т.е. ее полезность – способность приносить прибыль. Данная способность выглядит естественным свойством ссудного капитала. При этом кажется, т.е. возникает ложная видимость, что "процент есть плод капитала самого по себе, плод собственности на капитал, независимо от процесса производства"²⁵. Однако такой подход не получает признания со стороны "буржуазной" политической экономии.

Дело в том, что банковская система возникает и развивается на двух основаниях. Кроме кредитования, другой базовой функцией здесь является аккумуляция (собирание и хранение) временно свободных денежных средств. Кредитование осуществляется главным образом за счет этих привлеченных депозитов (лат. depositum – вещь, отданная на хранение).

Собственные капиталы банков участвуют также в кредитовании инвесторов. Но в общей сумме кредитных средств удельный вес их незначителен, по крайней мере, недостаточен для того, чтобы представлять вообще процент как цену ссудного капитала. На собственный капитал банка приходится лишь доля этого процента, образующаяся за счет разницы между ставками ссудного процента и ставками процента по вкладам (депозитам). Отсюда видно, что природа ссудного процента должна быть раскрыта не иначе, как с учетом депозитных операций, осуществляемых в банковской системе.

В депозитных операциях осуществляется функция денег как средства сбережения или накопления. Более того, данная функция стимулируется с помощью различных ставок процента (по вкладам), устанавливаемыми банками. Это стимулирование обусловливает определенную заинтересованность со стороны вкладчиков. Проявления такой заинтересованности отражаются и в теориях процента:

а) процент как плата за отказ от части текущего потребления в пользу будущих благ.

б) Д. Кейнс рассматривает процент как следствие склонности к сбережениям, а также с позиций предпочтения ликвидности. Эти теории относятся к предмету макроэкономики.

Процент по депозитам выражает отношения между банками-заемщиками и кредиторами-вкладчиками. Последние обладают не только количественной характеристикой, но и качественным многообразием. Достаточно сказать, что на банковские вклады поступают временно свободные денежные средства, образующиеся от всех видов доходов – заработная плата, прибыль, процент, рента. Несмотря на различия данных источников, эти денежные средства объединяются в единое целое – по признакам одинакового назначения и способа использования.

Совокупность денежных средств, объединенных по признаку одинакового источника, назначения или способа использования, называется фондом (лат. fundus – основание). Отметим, что применение термина "фонд" весьма разнообразно. В нашем случае речь идет лишь о ссудных фондах. Множественность таких фондов рассматривается как с точки зрения количества и многообразия банков и организаций, относящихся к банковской системе, так и по признаку одинакового источника средств. Например, банк осуществляет расчетные операции между предприятиями на основании их оборотных средств, или амортизационных средств или др.

Теория ссудных фондов, созданная при участии экономистов стокгольмской школы, позволяет характеризовать процент как общее явление в сфере кредитных отношений. Вместе с тем она противостоит теории ссудного капитала. Принципиальное отличие ссудных фондов заключается в нормативном характере их образования, распределения и перераспределения, а также использования. Роль нормативов выполняют все виды учетных ставок процента.

Заметим, что слово "норматив" (лат. normalis – упорядочение) применяется как показатель тех норм, в соответствии с которыми осуществляется какая-либо работа, программа, отдельно взятая операция. Например, экономическим нормативом является тариф – размер платы за оказание услуги определенного вида. В нашем случае речь идет о банковском нормативе – количественном показателе нормы, т.е. признанном обязательном порядке осуществления депозитной или кредитной операции. Такой норматив называется как раз процентной ставкой.

Изменения процентной ставки зависят, конечно, от изменений соотношения между спросом и предложением на денежном рынке. Но при этом признанный обязательный порядок осуществления денежных операций остается по сути неизменным. Данный порядок устанавливается и регулируется иначе – с позиций всей банковской системы, возглавляемой Центральным банком, который проводит определенную денежно-кредитную политику. Последняя относится к предмету макроэкономики.

Благодаря наличию норм, выражающих обязательный порядок осуществления депозитной или кредитной операции, соответствующая процентная ставка считается величиной данной, нормативной, известной в настоящий момент времени. На основе этой данности субъекты денежно-кредитных отношений осуществляют учет и фактическое применение денег в качестве сбережений, ссуд, инвестиций и т.д.

Здесь необходимо выделяются три различные моменты или аспекты денежно-кредитных отношений. Во-первых, сама величина вклада или ссуды предстает основанием действительного отношения между кредитором и заемщиком и выражает экономические интересы субъектов этого отношения. Во-вторых, величина процента предстает реальным выражением экономического стимула, оплачиваемого заемщиком в пользу кредитора. В-третьих, размер процентной ставки устанавливается в соответствии с признанным обязательным порядком и в этом смысле является нормативом.

Теория процента выходит, таким образом, за рамки представлений только об одном моменте денежно-кредитных отношений – проценте, его природе и источнике. В условиях современной банковской системы, упорядочивающей эти отношения, процент является по сути денежным выражением той общей связи, которая возникает и существует между всеми процентными ставками, применяемыми в данной системе. Действительная проблема процента заключается в том, чтобы сбалансировать или уравновесить между собой все такие ставки, поскольку они зависят от изменений рыночной конъюнктуры, выражающей реальные процессы движения денег в экономике. Как следствие, актуальное значение имеет дальнейшее развитие теории процента.