9.3. Ссудный процент

У каждого предприятия в процессе производства образуются как временно свободные денежные средства, которые можно отдать в ссуду другому предприятию, так и возникает потребность в привлечении денежных средств со стороны для временного использования.

Временно свободные денежные средства превращаются в ссудный капитал, приносящий доход. Заемщику же денежных средств приходится платить проценты за использование кредита, на сумму которых уменьшается прибыль.

Ссудный капитал – это денежные средства, предоставляемые в долг на определенный срок. За риск предоставления капитала платят проценты, которые выступают специфической ценой этого особого товара.

Ссудный процент – это цена, уплачиваемая собственнику капитала за использование его средств в течение определенного периода времени.

Проценты за кредит намного меньше предоставленной заемщику его номинальной суммы, и значительно ниже полученной в результате производительного использования заемных средств прибыли предприятия.

Несмотря на различия в суждении о факторах, влияющих на величину ссудного процента, его мера, по общему признанию, зависит от величины средней прибыли как минимального предела.

В соответствии с марксистской экономической теорией, источником ссудного кредита служит прибавочная стоимость, создаваемая в сфере производства наемными работниками.

Ссудный капитал, используемый производительно, приносит прибыль, которая распадается на две части: ссудный процент и предпринимательский доход.

Подобный взгляд на ссудный капитал и процент излагается в работах К.Р. Макконелла и С.Л. Брю: «Как таковые деньги не являются производительными, они не способны производить товары или услуги. Однако предприниматели «покупают» возможность использования денег, потому что деньги можно использовать для приобретения средств производства – заводских зданий, оборудования, складских помещений и т.д. Эти средства, несомненно, вносят вклад в производство. Таким образом, используя денежный капитал, руководители предприятия в конечном счете покупают возможность пользования средствами производства».

Однако в современной западной экономической теории процент рассматривается как цена капитала, независимо от того, получает ли его производительный капитал в виде предпринимательского дохода или собственник денежного капитала. Процент рассматривается как разновидность дохода наряду с прибылью.

В каждый данный период времени на величину ссудного процента оказывает влияние: 1)экономический риск; 2) срок ссуды (чем больше срок, тем выше процент, поскольку больше упущенных возможностей у кредита. Но при долгосрочном периоде кредитования ставки кредита могут значительно понижаться в зависимости от вида инвестиций); 3) размер ссуды (при прочих равных условиях процент выше на меньшие размеры ссуды, поскольку административно- управленческие расходы одинаковы для всех размеров кредита); 4) степень монополизации ссудного капитала (чем меньше банков, тем меньше предложений денежного капитала, тем выше ссудный процент); 5) уровень налогообложения (если доходы кредитора облагаются налогом, то он включает налог в проценты). Наличие инфляции вызвало применение метода дисконтирования при исчислении ссудного процента, в результате которого сопоставляются сегодняшние затраты и будущие доходы (с учетом инфляции). Номинальная ставка ссудного процента корректируется на величину предполагаемой инфляции, в результате чего получают реальную ставку ссудного процента, которая позволяет кредитору избежать потерь от предоставления денежного капитала в кредит на длительный срок.