<<
>>

Лекция 13. Производные финансовые инструменты. Факторинг. Форфейтинг.

1.Факторинг – покупка чужих долгов.

Внутренний – осуществляется внутри страны.

Внешний – осуществляется на международных рынках.

Посреднический – осуществляется после наступления факта невыплаты долга.

Долговой – операция проводится заранее и оговаривается при заключении торгового контракта.

Прямой – при этом действует одна фактор-компания в стране импортера-продавца, с которой экспортер заключает договор о факторинге.

Косвенный – при этом функционируют две фактор-компании: фактор по экспорту и фактор по импорту.

Традиционный – оговаривается заранее при составлении контракта.

Регрессивный – применяется по факту неоплаты контракта.

Раскрытый – экспортер уступает фактору право требования оплаты экспортируемого товара.

Нераскрытый – договоренность о факторинге не раскрывается зарубежному покупателю.

По желанию экспортера фактор может профинансировать сделку в дополнение к услугам по получению договорной цены. В этом случае он немедленно выплачивает экспортеру до 80% балансовой стоимости по подтвержденным счетам и одновременно предоставляет кредит иностранному покупателю.

Преимущества факторинга:

· Упрощает получение наличных денег;

· Защищает от безнадежных долгов;

· Дает возможность получить кредит на проведение торговых операций.

2.Форфейтинг (франц. а forfаi – целиком, общей суммой)- форма кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям. Форфетирование применяется, как правило, при поставках машин и оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 7 лет).

Механизм форфейтинга заключается в следующем: форфейтор (банк или финансовая компания) приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом, т.е. за вычетом всей суммы процентов. Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита, рыночных процентных ставок в данной валюте. Форфейтор может перепродать вексель на вторичном рынке. Форфетирование освобождает экспортера от кредитных рисков и сокращает дебиторскую задолженность. Для экспортера форфетирование дороже, чем банковский кредит.

Основное отличие форфейтинга от факторинга – в том, что операция форфетирования планируется заранее.


<< | >>
Источник: Головач А.И.. «Финансовые инструменты» (конспект лекций). 2004

Еще по теме Лекция 13. Производные финансовые инструменты. Факторинг. Форфейтинг.:

  1. Лекция 9. Производные финансовые инструменты. Опционы.
  2. Лекция 14. Производные финансовые инструменты. Франчайзинг.
  3. Лекция 15. Производные финансовые инструменты. Транстинг. Эккаутинг.
  4. Лекция 12. Производные финансовые инструменты. Лизинг.
  5. Лекция 10. Производные финансовые инструменты. Фьючерсы. Форварды.
  6. Лекция 11. Производные финансовые инструменты. Свопы. Репорт и депорт.
  7. Понятие производных финансовых инструментов
  8. С.В. Кропачев.. Производные финансовые инструменты.2013, 2013
  9. 6.2. Особенности работы с производными финансовыми инструментами
  10. История и проблемы развития рынка производных финансовых инструментов
  11. Глава 5 Производные срочные финансовые инструменты
  12. Факторинг и форфейтинг
  13. Глава 1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ И СРОЧНОГО РЫНКА
  14. 2. Рынок производных финансовых инструментов как составная часть рынка ценных бумаг (Тема 1).
  15. Факторинг и форфейтинг
  16. Лекция 2. Базовые финансовые инструменты. Акции.
  17. Лекция 4. Базовые финансовые инструменты. Вексель.
  18. Лекция 1. Сущность и структура рынка финансовых инструментов.