Лекция 11. Производные финансовые инструменты. Свопы. Репорт и депорт.

1.СВОП (англ. Swop - менять) – валютная операция, сочетающая куплю валюты на условиях СПОТ в обмен на национальную с последующим ее выкупом.

Операция СВОП осуществляется в целях: приобретения валюты для осуществления международных расчетов; поддержания определенных остатков на текущих счетах; диверсификации валютных резервов (перевода резервов из одной валюты в другую).

Суть валютной операции СВОП состоит в обмене между двумя банками на определенное время двумя валютами с возвратом друг другу в конце сделки первоначальных валют.

Обмен производится в форме двух противоположных валютных сделок, заключающихся одновременно, но с разными сроками поставки валют: СПОТ – по одной сделке и форвард – по другой.

Операция СПОТ является комбинацией наличной продажи и срочной покупки валюты или наоборот.

2.Репорт (франц. report) – срочная сделка, при которой владелец ценных бумаг или валюты продает их банку или на бирже с обязательством последующего выкупа через определенный срок по более высокому курсу.

Разница между продажной и покупной ценами (также называется репорт) составляет фактическую плату за кредит.

РЕПО – соглашение об обратном выкупе. Наиболее распространен однодневный репорт с номиналом 100 тыс. $.

Процентный доход от вложения капитала в соглашение РЕПО определяется по формуле:

Д = К*n*t / 100*360;

Д – сумма процентного дохода, грн.;

К – сумма капитала, грн.;

n – процентная ставка по соглашению РЕПО, %;

t – количество дней сделки по репорту.

Обеспечением операций репорта обычно служат государственные ценные бумаги. При больших сроках бумаги перемещаются с баланса на баланс. При однодневном репорте бумаги остаются у владельца и служат средством залогового обеспечения.

К репорту прибегают валютные спекулянты, играющие на повышении курса валюты (быки).

3.Депорт (франц. deport) – срочная сделка, противоположная репорту. К депорту прибегают валютные спекулянты, играющие на понижение (медведи).