«Спрэд «медведя» колл».
Название стратегии: «Спрэд «медведя» колл». Противоположная стратегия: «Спрэд «быка» колл». Зеркальная стратегия: «Спрэд «быка» пут».
Конструкция: покупка колла и продажа колла с одинаковыми датами исполнения, но цена исполнения покупаемого колла больше, чем цена исполнения продаваемого колла.
Пример конструкции: купить биржевой опцион на покупку актива А с ценой исполнения 105 руб. за единицу актива, датой экспирации –июнь месяц, с уплатой премии в размере 3 руб. и одновременно продать опцион на покупку актива А с ценой исполнения 100 руб. за единицу актива в размере 5 руб.
Формулы расчета: а) при Ца > ЦИ2
Р=(Ци2- ЦИ1)-П1+П2
б) при ЦИ[≤Ца≤ЦИ2
Р=(Ца- ЦИ1)-П1+П2
в) при Ца < Ци1
Р=-П1+П2
где:
Ца – рыночная цена актива
Ци1 — цена исполнения купленного опциона
Ци2 – цена исполнения проданного опциона
П1, — премия купленного опциона
П2 — премия проданного опциона
Р — результат (прибыль или убыток)
Основные характеристики:
максимальный риск — разница между ценами исполнения проданного купленного биржевых опционов плюс максимальный доход;
максимальный доход — разница между премиями проданного и купленного биржевых опционов;
Точка нулевого дохода (убытка) — цена исполнения проданного биржевого опциона плюс максимальный доход.
Область применения. Используется, если на рынке нет стабильности, но все-таки просматривается понижательная тенденция.
«Спрэд «медведя» пут».
Противоположная стратегия: «Спрэд «быка» пут».
Зеркальная стратегия: «Спрэд «быка» колл».
Конструкция: покупка пута и продажа пута с одинаковыми датами исполнения, но цена исполнения покупаемого пута больше, чем цена исполнения продаваемого пута.
Пример конструкции: купить биржевой опцион на продажу актива А с ценой исполнения 105 руб. за единицу актива, датой экспирации — июнь месяц, с уплатой премии в размере 5 руб. и одновременно продать биржевой опцион на продажу актива А с ценой исполнения 100 руб. за единицу актива с той же датой экспирации, с получением премии в размере 3 руб.
Формулы расчета:
а) при Ца > ЦИ2
Р=-П2+П1
б) при ЦИ[≤Ца≤ЦИ2
Р=(Ци2- Ца)-П2+П1
в) при Ца < Ци1
Р=(Ца- ЦИ1)-П2+П1
где:
Ца – рыночная цена актива
Ци1 — цена исполнения купленного опциона
Ци2 – цена исполнения проданного опциона
П1, — премия купленного опциона
П2 — премия проданного опциона
Р — результат (прибыль или убыток)
а+П1-2П2; |
Р = П, - 2П2, |
Основные характеристики:
максимальный риск — разница между премиями проданного и купленного биржевых опционов;
максимальный доход — разница между ценами исполнения купленного и проданного биржевых опционов плюс максимальный риск Точка нулевого дохода – цена исполнения проданного опциона плюс максимальный доход.
Область применения. Используется, если на рынке нет стабильности, но просматривается просматривается понижательная тенденция.
Еще по теме «Спрэд «медведя» колл».:
- «Долгосрочный календарный спрэд колл».
- Вертикальный спрэд.
- Опцион Колл.
- «Спрэд «быка» пут».
- Обратный спрэд «быка».
- Стратегии «Спрэд
- Спрэд
- Спрэд-бабочка
- Долгосрочный календарный спрэд пут.
- Глава 4.5. Опционы: «права», варранты, опционы «пут» и «колл»
- Биржевые стратегии
- 3.5 Фьючерсные стратегии
- Содержание тем лекционного курса.
- Тест 4. Термин-определение
- 7. Общительность животных
- «Бэкспрэд пут».
- 4.1. Виды опционных контрактов
- ПРЕМИЯ ОПЦИОНА = ВНУТРЕННЯЯ СТОИМОСТЬ + ВРЕМЕННАЯ СТОИМОСТЬ