Риск ликвидности.

Базельский комитет определяет риск потери ликвидности как «неспособность банка регулировать сокращение пассивов или финансировать рост активов»^[113].

Конкретных требований к капиталу для покрытия риска потери ликвидности не существует, хотя ликвидность чрезвычайно важна для банков, поскольку отсутствие ликвидности так же опасно для банка, как и банкротство.

Ликвидность имеет большое значение для всех банков, поэтому надзорные органы требуют от банков разработки адекватной стратегии управления риском потери ликвидности, включающей выявление, измерение, управление и ограничение уровня рисков. Эта стратегия должна содержать механизмы текущего измерения и мониторинга чистых потребностей в финансовых ресурсах (например, с установлением лимитов на позиции ликвидности), а также повседневного управления.

Риски ликвидности включают соглашение о марже и обеспечении с регулярными требованиями гарантийного взноса, кредитные линии в поддержку ликвидности, обязательства предоставить кредит и некоторые аккредитивы, а также некоторые ликвидируемые резервы секьюритизации. «Условный характер риска по этим инструментам требует, чтобы банк был способен оценить распределение вероятности по степени фактического риска в будущем и его влияние на леверидж^[114] и ликвидность заемщика и самого банка»^[115].

Стратегия должна соответствовать характеру и сложности деятельности банка и должна предусматривать соответствующий надзор со стороны совета директоров и распределение обязанностей по ее осуществлению. В банках, активно работающих на международных рынках, такая стратегия может, к примеру, включать централизованный контроль и управление ликвидностью в страновом разрезе и по отдельным валютам, основанные на своевременно получаемой информации, обрабатываемой информационными системами. Она может также включать стресс-тестирование изменений ликвидности с разработкой различных сценариев и периодическим анализом реализации предположений, принятых для каждого из них. Необходимо составить резервные планы на случай кризиса ликвидности, которые должны включать оценку и стратегию доступа к новым потенциальным рыночным источникам.

Процесс, при котором банки разбивают ликвидные позиции на различные группы в зависимости от сроков погашения для выявления несовпадения сроков погашения по активам и обязательствам (в том числе внебалансовым), а также по различным валютам, часто называют построением «лестницы» сроков погашения. Лестница сроков погашения позволяет банку предсказывать поступление и выбытие денежных средств.

В целом, надзорные органы выдвигают в отношении банков следующие требования:

- Ежедневное и постоянное измерение рисков;

- Использование лестницы сроков погашения для выявления потенциального дефицита средств;

- Использование стресс-тестов на основе данных лестницы сроков погашения;

- Оценка размера и качества ликвидных активов, с учетом возможного снижения их стоимости в случае вынужденной продажи;

- Способность банка получить доступ к новым источникам ликвидности на розничных, коммерческих (оптовых) или межбанковских рынках;

- Уровень неиспользованных кредитных линий (то есть кредитных линий, открытых в иных кредитных организациях, но еще не использованных) и способность банка расширять эти линии или удерживать их на том же уровне в критических обстоятельствах;

- Составление резервных планов, касающихся:

- возможных затруднений в использовании открытых кредитных линий;

- поддержки со стороны собственника (например, материнской компании);

- поддержки со стороны центрального банка, хотя банкам не следует открыто рассчитывать на поддержку центрального банка в своих резервных планах, так как здесь затрагиваются проблемы морального риска;

- уровня ликвидных активов и активов, подлежащих погашению, имеющихся в распоряжении банка¹.

Банки должны вести дела, в частности, регулировать состояние своей ликвидности, с осторожностью, чтобы пользоваться неизменным доверием вкладчиков, которое, в свою очередь, является залогом того, что вкладчики будут продолжать финансировать деятельность банка. Подрыв доверия может привести к лавинообразному изъятию вкладов, когда вкладчики, охваченные паникой, начнут забирать свои вклады, в результате чего банк лишиться значительной части ликвидности и будет не в состоянии выполнять свои обязательства. При таком развитии событий банк может усилить приток денежных средств за счет других видов деятельности, например, занять их на рынке, чтобы удовлетворить требования клиентов, или быстро сократить активы путем их продажи или погашения. Другим источником финансовых средств является межбанковский рынок, где банки предоставляют займы друг другу Однако такие источники финансирования, как правило, быстро иссякают в период критических требований к ликвидности банка, и поэтому банки, которые в своей деятельности и ее финансировании зависят от межбанковского рынка, как правило, считаются уязвимыми с точки зрения оценки ликвидности.

«Поэтому все банки находятся в состоянии неустойчивого равновесия, когда они должны, с одной стороны, иметь устойчивые источники привлечения средств, а с другой - инвестировать в активы, по крайней мере некоторая часть которых может быть легко реализована в короткий срок. Банкам также приходится выбирать между быстрым ростом активов и неспособностью финансировать этот рост за счет долгосрочных и стабильных источников, полагаясь при этом на поддержку других банков, которые предоставят в их распоряжение избыток своей ликвидности»¹. Рациональное управление ликвидными активами может снизить вероятность того, что серьезные трудности, возникшие у отдельных банков, могут негативно отразиться на общей финансовой стабильности. Дело в том, что проблемы ликвидности у одного банка могут иметь общесистемные последствия («эффект домино»), распространяющиеся через межбанковский рынок.

В соответствии с 14 принципом Основополагающих принципов эффективного банковского надзора органы банковского надзора должны убедиться в том, что банки располагают стратегией управления ликвидностью, учитывающей профиль рисков организации и включающей пруденциальную политику и процедуры по выявлению, определению, мониторингу и контролю за риском ликвидности и ежедневному управ-

лению ликвидностью. Органы банковского надзора вправе требовать от банков разработки плана действий в чрезвычайных обстоятельствах для решения проблем с ликвидностью.