4.2. Риск процентных ставок

Риск процентных ставок (процентный риск) заключается в снижении прибыльности операций банка либо возникновении потерь вследствие негативного воздействия изменения процентных ставок по привлекаемым и размещаемым ресурсам, несбалансированности активов и пассивов банка по срокам и стоимости.

В работе И.В. Ларионовой под процентным риском понимается риск возможного снижения маржи банка вследствие негативного непредвиденного изменения процентных ставок на рынке*(37).

Риск процентной ставки можно также определить как возможность отрицательного воздействия на прибыль и стоимость активов и пассивов в результате изменения рыночной процентной ставки*(38).

Причины возникновения риска процентной ставки:

- непредвиденные изменения процентных ставок по привлекаемым и размещаемым ресурсам;

- рассогласованность в сроках по активам и пассивам;

- риск процентных ставок связан с досрочным погашением ипотечных кредитов.

На рисунке 19 проиллюстрирован механизм возникновения - процентного риска при использовании фиксированных процентных ставок.

"Рис. 19"

Определяющее значение для оценки возможных убытков имеет согласованность в изменении процентных ставок по пассивам (привлекаемым ресурсам для кредитования) и активам. Так, если ставка по кредиту переменная и корректируется один раз в год, и ставка процента по привлеченным средствам, за счет которых финансируется этот кредит, также пересматривается ежегодно по согласованной формуле, то риск процентных ставок отсутствует. Но если ставка по привлеченным средствам даже по согласованной формуле изменяется, например, раз в месяц, то в условиях роста рыночных процентных ставок процент по кредиту большую часть кредитного периода может быть ниже ставки по долговым обязательствам.

В этом случае банк будет нести финансовые потери, которые он сможет компенсировать лишь за счет пересмотра процентной ставки в следующий период. Поэтому чем лучше согласованы моменты изменения ставок (цен) по привлекаемым и размещаемым ресурсам, тем меньше риск процентных ставок.

Проблема, стоящая перед банками при долгосрочном ипотечном кредитовании, имеет двойственный характер, поскольку необходимо обеспечить, с одной стороны, доходность операций по кредитованию, с другой - доступность кредитов для заемщика.

Вводя различные кредитные инструменты, банки стремятся снизить риск процентных ставок в условиях инфляции, а также быстро меняющегося финансового рынка. Управление процентным риском осуществляется путем управления соответствием активов и пассивов*(39).

Банки стараются сбалансировать изменение стоимости банковских фондов с изменением процентных ставок по выданным кредитам. В условиях отсутствия показателей рыночных кредитных ставок банки выдают кредиты, номинируемые в валюте, как правило, в долларах США. Однако такая привязка не позволяет избежать риска процентной ставки, так как изменение обменного курса доллара США не совпадает с изменением рыночной ставки процента. Однако, если пассивы банка также номинированы в валюте, такой подход позволяет снизить риск процентных ставок.

При кредитовании в долларах США возникает валютный риск. Фактически подобного рода кредиты могут быть предоставлены только тем заемщикам, которые имеют стабильные доходы в долларах.

Риск процентных ставок существенно зависит от типа кредитного инструмента, его соответствия общей экономической ситуации в стране.