Способы оценки процентного риска

В зависимости от размера и направлений деятельности коммерческий банк должен располагать системами определения размеров процентных рисков, с помощью которых можно было бы оценить влияние совокупного процентного риска на размер чистых доходов банка.

Способы определения размера рисков должны основываться на общепринятых финансовых концепциях и подходах определения и измерения уровня риска, а также отлаженной информационной базе.

Необходимо, чтобы любая из применяемых систем оценки охватывала процентные риски, возникающие во всех сферах банковской деятельности: активные, пассивные и внебалансовые операции, срочные сделки и т.д. В свою очередь, это должно стимулировать применение различных способов измерения и управления процентным риском.

K способам оценки процентного риска относятся:

• оценка уровня и динамики процентной маржи;

• оценка уровня и динамики коэффициента спрэда;

• ГЭП-анализ;

• оценка процентного риска на основе дюрации (длительности инструментов);

• оценка процентного риска на основе методов имитационного моделирования;

• оценка процентного риска на основе способа взвешивания.

Рассмотрим последовательно содержание перечисленных способов оценки процентного риска.

Оценка уровня и динамики процентной маржи. Одним из наиболее простых способов является отслеживание динамики процентной маржи.

Коэффициент фактической процентной маржи рассчитывается в целом по банку и отдельным активным операциям. Степень риска определяется на основе динамики этого коэффициента и сравнения его с коэффициентом достаточной процентной маржи.

С целью управления процентным риском желательным является определение на планируемый период стандартного для банка уровня коэффициента процентной маржи, который позволил бы не только покрыть издержки, но и сформировать прибыль.

О повышении степени процентного риска свидетельствуют следующие признаки:

• коэффициент фактической процентной маржи в целом по банку ниже уровня коэффициента достаточной процентной маржи;

• уровень процентной маржи по отдельным активным операциям ниже среднего для банка коэффициента достаточной маржи;

• падение фактического уровня процентной маржи;

• нулевая или отрицательная процентная маржа по отдельным активным операциям;

• несоблюдение стандартов банка.

Оценка уровня и динамики коэффициента спрэда. Другим распространенным способом оценки процентного риска является контроль за коэффициентом спрэда. Этот коэффициент связан с таким фактором процентного риска, как согласованность процентной политики по ссудным и депозитным операциям банка. Методика его расчета заключается в следующем:

~ B а

E = ^-—-,

шйуа p A

где Кспржд - коэффициент спрэда;

РС - проценты по ссудам, полученным банком в данном периоде;

К - средний остаток задолженности по ссудам в данном периоде;

Рд - проценты, уплаченные банком за привлеченные депозитные ресурсы в данном периоде;

Д - средний остаток в периоде депозитных ресурсов всех видов.

На планируемый период банк определяет стандарты по уровню коэффициента спрэда. Ориентирами стандартов являются фактические значения коэффициента и мировые стандарты (1,25%).

Показателями роста степени процентного риска являются: невыполнение стандартов банка и падение коэффициента спрэда.

ГЭП-анализ. Более трудоемкой, но и более точной является оценка процентного риска на основе ГЭП-анализа (GAP-анализ). ГЭП представляет собой разрыв между активами и обязательствами банка, чувствительными к изменению процентных ставок в данном периоде.

Различают несколько типов ГЭПа:

1. Абсолютный ГЭП, или абсолютная разница между величиной активов данного срока, т.е. чувствительных к изменению процентных ставок в данном периоде (АЧП), и обязательств этого же срока (ОЧП). Абсолютный ГЭП, в свою очередь, может бьггь трех видов:

• положительный ГЭП, когда у банка больше активов данного срока, чем пассивов, т.е. АЧП > ОЧП;

• отрицательный ГЭП, когда у банка больше пассивов данного срока, чем активов, т.е. АЧП < ОЧП;

• нулевой ГЭП, когда разрыв между активами и пассивами данного срока отсутствует, т.е. АЧП = ОЧП.

2. Относительный ГЭП, или относительная величина (коэффициент ГЭПа), характеризующая разрыв между АЧП и ОЧП:

ÀxI -ìxI

• ÀxI ’

Àxi

• -----

IxI

ГЭП-анализ предполагает оценку степени процентного риска в несколько этапов.

Во-первых, выявляются по балансу активы и пассивы, подверженные влиянию изменения уровня процентных ставок в пределах данного срока.

Во-вторых, определяется разрыв (вАР) между указанными активами и пассивами.

В-третьих, проводится оценка полученных данных (наличие, величина разрыва, характер разрыва, позитивный, негативный или нейтральный).

Наконец, в-четвертых, делаются выводы и принимаются решения по корректировке процентной политики банка.

Для проведения ГЭП-анализа банк должен постоянно иметь и обновлять информационную базу о периоде, оставшемся до окончания срока отдельных видов активов или пассивов.

Для оценки степени процентного риска используются следующие приемы ГЭП-анализа:

1. Расчет коэффициента ГЭПа, оценка его величины и динамики. При этом возможны следующие варианты значений коэффициента ГЭПа

* Axl * * *

(E = ^-—)/E>l;E- период планирования.

Данное уравнение означает, что изменение чистой ценности финансового инструмента или портфеля, содержащего несколько финансовых инструментов, за период времени Т равно разности между скорректированной по длительности будущей стоимостью активов и пассивов, умноженной на изменение процентной ставки. Если портфель согласован по длительности, так что ДА = Д, = Т, тогда он совершенно защищен от любых изменений процентных ставок, даже если изменение процентных ставок по активным и пассивным операциям не будет одинаковым по величине и направлению.

При этом длительность портфеля финансовых инструментов определяется по формуле

A = L-U0i, M O

где Д - длительность актива или пассива;

M1 - количество периодов до переоценки i-го финансового инструмента;

M - количество периодов в одном календарном году;

Ц1 - стоимость 1-го финансового инструмента;

Ц - стоимость всего портфеля соответствующих инструментов (активов или пассивов, например портфель кредитов, портфель векселей, портфель срочных депозитов и т.д.).

Рассмотренная методика анализа длительности финансовых инструментов позволяет оценить влияние изменения базовых процентных ставок на текущую стоимость портфеля банка и тем самым количественно оценить процентный риск. Длительность (дюрация) представляет собой эластичность цены финансового инструмента по процентной ставке. Поэтому она служит мерой риска, связанного с изменением стоимости инструмента при изменении уровня процентных ставок, Так, если для конкретного финансового инструмента дюрация равна 2, то он в два раза более рискован (в отношении динамики уровня цен), чем инструмент со средневзвешенным сроком погашения, равным 1.

Оценка риска на основе методов имитационного моделирования. Значительно реже в мировой и отечественной банковской практике используют имитационные методы. Они обычно включают подробную оценку потенциального воздействия изменения процентных ставок на доходы и экономическую стоимость банка на основе имитации будущей траектории движения процентных ставок и их влияния на потоки денежных средств.

В отличие от GАР-анализа и анализа длительности построение имитационных моделей предполагает более детальную разбивку различных категорий балансовых и забалансовых статей по суммам и срокам погашения. Такая разбивка необходима для большей точности прогноза изменения чистого процентного дохода банка вследствие изменения процентных ставок по его активным и пассивным операциям.

При применении имитационных методов используют статистические и динамические имитационные модели.

Эффективность всех описанных методов зависит от достоверности исходной информации.

Ключевые вопросы методологии оценки риска должны быть признаны и одобрены старшим руководством банка и специалистами, управляющими рисками. Методики, применяемые банком для оценки величины процентного риска, целесообразно пересматривать и дополнять периодически с целью повышения их эффективности и соответствия постоянно меняющимся рыночным условиям.

13.4.