4.1. Назначение векселя

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая задолженность векселедателя перед держателем векселя. В настоящее время в России действуют правила, установленные международной Конвенцией о переводном и простом векселе (1930 г.), Положением ЦИК и СНК СССР о переводном и простом векселе (1937 г.), ГК РФ и Федеральным законом от 11 марта 1997 г.

На рынке обращается великое множество различных векселей. По оценке экспертов Ассоциации участников вексельного рынка, оценка суммы всех находящихся в обороте векселей составляет порядка 1 трлн руб. Выпускать векселя могут как юридические так и физические лица. Цели выпуска векселей компаниями, банками, предприятиями, предпринимателями без образования юридического лица различны: расчеты с поставщиками, пополнение оборотных средств путем выпуска на фондовом рынке и т. п. Многие банки используют свои векселя для вексельного кредитования предприятий, а также для краткосрочного заимствования денежных средств на фондовом рынке. Кроме того, банки могут выпускать векселя для упрощения взаимодействия клиентов банка между собой при реализации продукции, для заимствования денежных средств клиентов, для проведения залоговых операций, репо, мены, отступного, новаций и др.

Вексель – особенный финансовый инструмент, имеющий ряд преимуществ перед другими ценными бумагами.

Во‑первых, он мобильный – в виде бумажного носителя его можно передавать из рук в руки. Во‑вторых, передача его осуществляется путем индоссамента, или передаточной надписи (не надо обращаться в депозитарии). В третьих, выпуск векселей не надо регистрировать в государственных органах. В четвертых, с ним проще проводить различные операции (залоговые, мены, отступного и др.). В пятых, вексель может выпустить любое юридическое и физическое лицо, так как законодательных ограничений, а также необходимости получать разрешение или регистрировать нет.

Векселедержатель может передать вексель поставщику в уплату за товары и услуги, в отличие, например, от депозитного сертификата. Вексель, выданный предприятию, может быть передан физическому лицу, и наоборот. Это обстоятельство выгодно отличает его от банковских сертификатов. Депозитным сертификатом может владеть только юридическое лицо, сберегательным сертификатом – только физическое лицо. На депозитный сертификат установлен максимальный срок – 1 год, срок обращения векселей не ограничен.

Если сравнивать векселя с акциями , то, например, операции с залогом векселей выполняются куда более оперативно, чем с акциями, так как они не требуют оформления через депозитарий. Векселя всегда можно продать на внебиржевом рынке.

Если сравнивать векселя с облигациями, то как финансовый инструмент вексель более гибкий, чем облигации. Облигация – это прежде всего инструмент рынка капитала и рассчитана на заимствование от года и выше. Вексель – основной инструмент денежного рынка, рассчитан на заимствование на короткий срок, от нескольких дней до нескольких месяцев. Широкое использование векселей обусловлено их разнообразием, позволяющим инвестору оптимизировать структуру портфеля вложений.

В последние годы вексель все больше используется для оформления кредитных отношений между поставщиком и покупателем, экспортером и импортером, кредитором и заемщиком, между банком и его клиентами.