Оценки кредитных рисков за рубежом

В контексте проблемы целесообразно рассмотреть применяемое в кредитовании банками США правило шести C («си»). В основу этого метода положено шесть основополагающих принципов кредитования, что в реальной работе проявляется в детальной оценке шесть позиций кредитной заявки потенциального заемщика: 1) Характера заемщика (character), 2) Способности к заимствованиям (capacity), 3) Наличия денежных средств (cash), 4) Обеспечения (collateral), 5)

Условий (conditions) и 6) Контроля (control).^[471] Для инвестора-кредитора по всем этим позициям требуются положительные оценки.

Определяя характер заемщика (character) банк должен оценить ответственность, правдивость и серьезность намерений потенциального партнера возвратить кредит. Важную роль при этом играет кредитная история клиента, отзывы других кредиторов, состоявших с ним в договорных отношениях. Большое значение имеет цель получения кредита в банке, правдивость ее указания. Выясняется реальный опыт заявителя в составлении прогнозов реализации проектов и выводится его кредитный рейтинг. Положительным моментом является наличие у потенциального заемщика поручителей и/или гарантов по кредиту.

Оценивая способность заимствования средств (capacity) банк должен определить, что клиент правомочен подавать кредитную заявку и вправе (юридически) заключать кредитный договор. Проводится идентификация клиента и его гарантов (поручителей), устанавливается верность копий учредительных и других документов о правовом статусе заемщика.

Ключевым моментом оценки риска кредитора является понимание того, сможет ли заемщик заработать деньги в форме дохода или иначе, но своевременно получить денежный поток, чтобы ритмично вести расчеты по кредиту. Наличие денежных средств (cash), конечно, стержневой фактор для принятия решения о кредитовании любого заемщика, при том что должники имеют несколько источников на исполнение обязательств: поток наличности; продажа активов; привлечение займа путем выпуска долговых обязательств, облигаций, иных ценных бумаг - инвестора-кредитора интересует прежде всего денежный поток как главный источник расчетов по кредиту.

При оценке обеспечения (collateral) под кредит банк получает ответ о том, располагает ли предприятие-заемщик достаточным капиталом и ликвидными активами. При этом выявляются:

- право собственности на активы;

- степень износа активов;

- уровень морального устаревания активов;

- балансовая остаточная стоимость активов;

- степень специализации по видам активов;

- текущий правовой режим активов - арест, залог, и др.;

- обязательства по лизингу и закладные;

- страхование заемщика;

- гарантии и поручительства за клиента;

- судебные тяжбы и положение с налогообложением;

- прогноз будущих потребностей в финансировании;

- относительные позиции инвестора как кредитора.

Кредитная организация должна изучить последние тенденции в деятельности потенциального заемщика (желательно и в его отрасли), а также варианты того, как изменение экономических условий (conditions) будет влиять на расчеты по кредиту. Для этого нужны сведения по ряду вопросов:

- положение предприятия в отрасли и доля на рынке;

- сопоставление результатов работы данного заявителя с результатами других компаний отрасли;

- уровень конкурентоспособности продукции заявителя;

- текущее положение на рынке рабочей силы;

- влияние инфляции на денежный поток клиента;

- долгосрочные прогнозы развития в отношении отрасли;

- политические и связанные с охраной окружающей среды риски.

Шестым из перечисленных факторов оценки кредитоспособности предприятия-заемщика является контроль (control), что предполагает принять во внимание:

- соответствующие нормативные (в том числе региональные) акты, регулирующие банковскую деятельность;

- оформление документов о наличии долга и правильность составления соглашений на получение кредита;

- соответствие кредитной заявки фактической кредитной политике коммерческого банка;

- сообщения от финансовых, политических, социальных экспертов относительно внешних факторов, влияющих на процесс расчетов по кредиту.

В Англии^[472] ключевым термином, который представляет собой аббревиатуру группы требований по кредитованию заемщиков, является слово «PARTS», где учтены: Purpose - назначение, цель; Amount - сумма, размер; Repayment - оплата, возврат долга и процентов за кредит; Term - срок; Security - обеспечение, залог.

В данной методике рассчитывают, например, такие величины, как средняя сумма полученного кредита, другие показатели, основанные, как и в означенных выше подходах, на фактах прошлой деятельности потенциального заемщика.

Во Франции для оценки рисков при кредитовании предприятия банки активно используют

сведения, содержащиеся в картотеке Банка Франции.^[473] Информация обо всех рисках, которые принимают на себя кредитные организации Франции, централизуются, что позволяет оценивать их масштабы. Сведения с 1946 г. накапливает Центр по определению рисков, получая от банков ежемесячную информацию о суммах кредитов, выданных каждому заемщику, когда денежные суммы превышают определенный предел, с разбивкой по крупным категориям.

Французские банки имеют возможность запрашивать в Банке Франции «котировку» предприятий. Котировка состоит из буквы, которая, обозначая сектор деятельности, не имеет прямой связи с риском; далее идут две цифры: первая (от 3 до 6) означает уровень баланса предприятия, вторая (от 7 до 9) указывает на его платежи, увеличиваясь в зависимости от количества негативных факторов. Так, например, «А37» означает «прекрасное предприятие», работающее в секторе А, а вот «А69» - «предприятие с плохим балансом, испытывавшее в прошлом трудности с платежами».^[474]

Картотеки при госбанках за рубежом распространены менее широко, чем частные рейтинговые информационно-аналитические агентства, которые на платной основе предоставляют информацию о различных предприятиях.