Задать вопрос юристу

Преимущества и недостатки форфейтинга

И экспортер, и импортер получают возможность увеличить объемы операций за счет дополнительного финансирования. Форфейтеру (банку) сделка принесет более высокий доход, чем обычное кредитование. Кроме того, как уже отмечалось, он может реализовать приобретенные долговые обязательства на вторичном рынке.

В отличие от простого учета векселей, форфейтинг предполагает передачу всех рисков по долговому обязательству покупателю, т. е. форфейтеру. Это существенное преимущество, поскольку можно говорить о портфеле рисков, принимаемом на себя финансирующей сто­роной и включающем:

• кредитный риск, или риск неисполнения/ненадлежащего исполнения, обязательства импортером;

• валютный риск в части неблагоприятного изменения курса валюты контракта по отношению к национальной валюте экспортера;

• процентный риск, риск повышения процентных ставок;

• политический риск страны экспортера.

Для экспортера преимущества заключаются в минимизации валютного риска с момента покупки требований форфейтером, улучшении ликвидности предприятия, возмож­ности получения большего дохода, чем при кредитовании, эффективном решении управле­ния проблемной задолженностью. Приводимые ниже характеристики форфейтинга подроб­нее раскрывают его преимущества для экспортера:

• ставка дисконта остается фиксированной на весь период сделки, поэтому экспортер может точно рассчитать свои цены поставки;

• принятие финансирующей стороной (форфейтером) кредитного (процентного), ком­мерческого и валютного рисков;

• получение экспортером финансирования сразу после поставки товаров (услуг) по основному договору;

• покупка векселей у экспортера проводится на безоборотной основе;

• сделка всегда носит конфиденциальный характер.

По сравнению с другими формами открытого факторинга при форфейтинге должник не имеет права предъявлять форфейтеру требования, которые он может предъявить к постав­щику, к фактору при других формах факторинга. Форфейтер приобретает векселя у постав­щика с дисконтом. Это разовая операция, связанная со взиманием денежных средств по кон­кретному документу, в то время как в основе экспортного факторинга лежат, как правило, постоянные связи между сторонами и комплексное обслуживание клиента.

Вследствие принимаемых на себя рисков форфейтинг - более дорогой инструмент финансирования нежели кредит или факторинг с регрессом. Именно это и является его основным недостатком для экспортера. Среди других недостатков данного способа финан­сирования следовало бы отметить жесткое требование к документам по отношению к экс­портеру, которое предполагает, как обязательное условие, получение импортером (должни­ком) гарантии или аваля.

Для импортера выгоды форфейтинга состоят в возможности получения средне- или долгосрочного кредита, в то время как недостаток инструмента главным образом связан с рисками неисполнения или неточного исполнения контрагентом условий внешнеторгового соглашения, в том числе получения некондиционной продукции.

4.4.4.

<< | >>
Источник: Солдатова А.О.. Факторинг и секьюритизация финансовых активов. 2013
Вы также можете найти интересующую информацию в научном поисковике Otvety.Online. Воспользуйтесь формой поиска:

Еще по теме Преимущества и недостатки форфейтинга:

  1. 3.7. Преимущества и возможные недостатки секьюритизации
  2. 7.2.6. Преимущества и недостатки паевых инвестиционныхфондов
  3. Преимущества и недостатки рынка
  4. 4 Преимущества и недостатки рынка и роль государства в рыночной экономике
  5. Преимущества и недостатки факторинга: экономические выгоды и риски
  6. § б. Преимущества и недостатки рыночного ме­ханизма. Теорема Коуза
  7. Регулирование факторинговой деятельности: преимущества и недостатки
  8. Факторинг и форфейтинг
  9. 43 ДЕТЕРМИНАНТЫ КОНКУРЕНТНЫХ ПРЕИМУЩЕСТВ СТРАНЫ В МЕЖДУНАРОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ. КОНКУРЕНТНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА РБ
  10. Принципы организации форфейтинга