6.5. Международные кредитные отношения

Развитие международных кредитных отношений происходи­ло по мере интегрирования национальных рынков ссудного ка­питала в единый мировой рынок ссудных капиталов, основные задачи которого - аккумулирование и перераспределение фи­нансовых ресурсов в масштабе мирового хозяйства через ры­ночный механизм.

Ведущими секторами мирового рынка ссудных капиталов яв­ляются мировой денежный рынок и мировой рынок капиталов.

Институциональную базу рынка ссудных капиталов состав­ляют посредники между кредиторами и заемщиками разных стран. Посредниками выступают различные кредитно-финансовые учреждения, такие, как транснациональные банки, фондо­вые биржи и т.д., аккумулирующие временно свободные денеж­ные средства банков, страховых компаний, частных фирм и других экономических субъектов разных стран.

В качестве заемщиков выступают государственные органы, международные организации, транснациональные корпорации и т.д. Частные фирмы финансируют свои инвестиции на 30-50% за счет заемных средств, в том числе полученных за рубежом. Ес­ли правительству нужны дополнительные источники для финан­сирования дефицита бюджета или осуществления инвестицион­ных программ, то оно также прибегает к международным займам.

Международный рынок ссудных капиталов выполняет сле­дующие функции, вытекающие из функций кредита:

• перераспределительную;

• экономии издержек обращения;

• ускорения концентрации и централизации капитала;

• кредитования государств для погашения дефицитов пла­тежных балансов.

Примером перераспределительной функции могут служить переливы денежных средств ТНК для получения прибыли за счет разницы процентных ставок (платы за кредит) на нацио­нальных и международных рынках ссудных капиталов. Исполь­зование ТНК для денежных расчетов при внедрении новейших достижений техники обеспечивает экономию издержек обраще­ния. Тесное сотрудничество ТНК и ТНБ способствует ускоре­нию концентрации и централизации капитала как в сфере про­изводства, так и в сфере обращения.

Что касается кредитования государств, то ведущая роль здесь принадлежит таким крупнейшим специализированным между­народным финансово-кредитным институтам, как Международ­ный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконст­рукции и развития (МБРР).

МВФ осуществляет краткосрочное кредитование своих стран - членов при затруднениях, связанных с дефицитом пла­тежных балансов. Он предоставляет кредиты казначействам, центральным банкам в форме продажи иностранной валюты на национальную валюту стран-заемщиков. Кредиты погашаются путем выкупа национальной валюты за иностранную валюту.

На Всемирный банк (ВБ), в состав которого входят МБРР и Международная ассоциация развития (MAP), занимающаяся выдачей льготных кредитов, было возложено финансирование экономического развития.

Международный банк реконструкции и развития специали­зируется на долгосрочном кредитовании в целях стимулирова­ния экономического развития стран - членов МБРР. Первые кредиты были предоставлены для финансирования разрушенной в годы второй мировой войны экономики стран Западной Ев­ропы. В современных условиях он кредитует преимущественно развивающиеся страны. Кредиты предоставляются под доста­точно высокий процент как государственным, так и частным предприятиям при наличии правительственных гарантий и на условиях, близких к условиям частных коммерческих банков.

Если Всемирный банк берет взаймы и дает в долг, то МВФ скорее является кредитным союзом, ресурсы которого предна­значены для оказания помощи странам-членам в трудные вре­мена. Обе организации тесно сотрудничают между собой.

В настоящее время стабильное экономическое развитие воз­можно лишь при проведении эффективной финансовой политики. Как показывает опыт, дефицит платежных балансов воз­никает не только из-за временной нехватки ликвидности, но и вследствие структурных диспропорций в экономике, ликвидация которых требует долгосрочного финансирования. Поэтому МВФ и ВБ реализуют программы льготного кредитования развиваю­щихся стран, которые проводят широкомасштабные экономиче­ские реформы.

Следует отметить, что предоставление кредитов обычно свя­зано и определенными условиями, имеющими политический подтекст. А поскольку западные рецепты построения экономики не в полной мере учитывают традиции, историю, культуру, пси­хологию, особенности предшествующего экономического разви­тия других стран, то эффективность предлагаемых МВФ и ВБ программ экономической корректировки часто снижается.

Существенную роль в развитии международных кредитных отношений сыграл Европейский инвестиционный банк. Он был создан в 1957 г. в соответствии с Римским договором об образо­вании Европейского экономического сообщества. Деятельность банка была ориентирована прежде всего на содействие развитию Европейского общего рынка. Она облегчала интеграцию, помо­гала устранению диспропорций в развитии стран как в отрасле­вом, так и в региональном плане. Долгосрочные кредиты банка должны были способствовать финансированию инвестиций в менее развитые регионы стран ЕЭС, а также их совместных проектов и программ промышленной модернизации.