<<
>>

5. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)

Клиринговая деятельность — это деятельность по установлению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бух документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Процедура клиринга. В соответствии с понятием «клиринговая деятельность» процедура клиринга состоит из следующих действий:

1. Сбор исходной информации, ее сверка и в случае наличия расхождений в информации, полученной от противоположенных сторон сделки, проведение ее корректировки.

2. Вычисления по уплачиваемым денежным суммам и количествам ценных бумаг, которые должны быть поставлены, расчет налогов биржевых и прочих сборов.

3. Проведение зачета взаимных требований участников рынка друг перед другом по денежным платежам и поставкам ценной бумаги.

4. Подготовка бухгалтерских документов на основе исходной информации о сделках (информация необходима для перечисления денежных средств с банковских или иных расчетных счетов участников рынка и перерегистрации прав собственности на передаваемые в связи с этим ценные бумаги), включая поручения депозитарию на переводы ценных бумаг по счетам депо и поручения банкам по списанию денежных средств с расчетных счетов сторон сделки.

Процедура клиринга предшествует процедуре расчетов.

Заключенная сделка проверяется на ее соответствие приказу клиента. Профессиональный посредник заключает много сделок для многих своих клиентов. Он должен иметь время урегулировать все случайные расхождения по заключенным им сделкам с другими брокерами и дилерами (технические ошибки при электронной форме)

Взаиморасчет встречных требований имеет целью снижение количества платежей и поставок ценных бумаг по сделкам заключенным членами той или иной биржи. (Оборот фондов бирж может составлять десятки тысяч сделок в день, в результате которых миллионы бумаг продаются и покупаются. Исполнение каждой сделки привело бы к такому росту документооборота и временных затрат, что это сделало бы невозможным саму торговлю ценных бумаг).

Клиринг завершается подготовкой соответствующей бухгалтерской документацией.

Электронная техника и электронная форма существования самых ценных бумаг позволяет сократить прохождение всех этапов сделки до кратчайших сроков. На современных электронных биржах весь рыночный процесс по сделке достигает одного дня, а заключение сделки и ее исполнение осуществляется в один и тот же день.

«Поставка против платежа»- это способ поставки по сделкам, в соответствии с которым синхронизируются два параллельных процесса, составляющих этап исполнения, — денежный платеж от покупателя к продавцу и передача ценных бумаг от продавца к покупателю.

Обычно поставка ценных бумаг по сделкам исполняется только путем перевода ценных бумаг по счетам депо в расчетных депозитариях.

Современная фондовая биржа действует в тесном сотрудничестве и единстве с депозитарием и клиринговой компанией.

Профессиональная клиринговая организация объединяет как расчетную так и клиринговую деятельность. Современные системы клиринга и расчетов основаны на мощной вычислительной технике.

Клиринговая деятельность сопряжена с рядом рисков, возможных потерь, как для самой клирингов. компании, так и для ее клиентов, которые может понести одна из сторон в результате неисполнения обязательств др. стороной.

Риск неисполнения обязательств может по крайней мере включать два вида потерь.

• Риск упущенной выгоды — это доход, который должна была получить сторона договора купли-продажи ценных бумаг, если бы последний не был отменен другой стороной.

• Риск потери основной суммы долга. Такой убыток возможен, если покупатель оплатит ценные бумаги, но не получит их и, наоборот, продавец передаст ценные бумаги, но не получит денег за них.

<< | >>
Источник: Диваева Эльвира Альфредовна . Рынок ценных бумаг. 2010

Еще по теме 5. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг):

  1. Глава I. Понятие и виды обязательства § 1. Определение обязательства
  2. Договор – соглашение о взаимных обязательствах – это двух-или многосторонняя сделка.
  3. Определение обязательства
  4. 3.1.4. Сущность и функции биржевого клиринга
  5. Устойчиво сложившаяся предметная деятельность государства в определенной сфере общественной деятельности - это:
  6. Клиринг
  7. § 4. Права и обязанности из договора коммерческого агентирования и их взаимная обусловленность связанными с договором коммерческого агентирования обязательствами
  8. Статья 73.2. Особенности обращения взыскания на имущество клиринговых организаций и участников клиринга
  9. «Борьба за существование» Взаимная помощь — закон природы и главное условие прогрессивного развития • Беспозвоночные животные • Муравьи и пчелы • Птицы: их союзы для охоты и рыбной ловли • Их общительность • Взаимная охрана у мелких птиц • Журавли; попугаи
  10. 1.4.2. Клиринг по облигациям и расчеты по денежным позициям
  11. Определение понятия «правовая деятельность»
  12. Дополнительно функция по контролю за деятельностью суда нижестоящей инстанции реализуется с помощью вынесения частных определений.
  13. Глава IV. Стороны в обязательстве § 1. Личный характер обязательств
  14. Анализ приведенной дефиниции показывает, что автор настаивает на определении сущности франчайзинга через понятие «деятельность».
  15. § 94. Обязательства, пользующиеся исковой защитой, и натуральные обязательства
  16. § 97. Обязательства делимые и неделимые. Альтернативные обязательства
  17. § 97. Обязательства делимые и неделимые. Альтернативные обязательства
  18. Особенности споров, возникающих в связи с применением законодательства об оценочной деятельности. Споры о результатах определения кадастровой и рыночной стоимости земельных участков
  19. Раздел IX ДЕЛИКТНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КВАЗИДЕЛИКТЫ Глава 39 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ИЗ ДЕЛИКТОВ
  20. УЧЕНИЕ ОБ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАХ § 1. Понятие и виды обязательств