Присоединение коммерческой организации к ФПГ

Восстановление платежеспособности хозяйствующего субъекта, как было указано выше, должно иметь четкую и реальную стратегию. Если производственная компания гарантированно сможет удерживаться в конкурентной среде, в рамках занятой товарной ниши, тогда она будет в одиночку вести рыночную борьбу.

Очевидно, что участие данного хозяйствующего субъекта в названной группе наиболее целесообразно в случае их технологической совместимости (хотя это не решающий фактор). Особенно удачной можно считать ситуацию, при которой производственная компания, восстанавливающая платежеспособность, является недостающим звеном (либо еще одним, но тоже необходимым в связи с неудовлетворенным спросом) для какой-то финансово-промышленной группы.

Современные, в том числе российские, интегрированные финансово-промышленные группы в своем составе кроме производственных структур объединяют банки, инвестиционные, пенсионные фонды, лизинговые, страховые компании, научно-исследовательские, рекламные и иные подразделения. Такие объединения обладают мощными финансовыми возможностями, способны осуществлять крупные производственные проекты долгосрочного, инвестиционного характера.

Например, с 2000 г. в России действует ОАО «Европейская подшипниковая корпорация». В него в течение трех лет вошли: завод «Московский подшипник» (бывший ГПЗ-1), Волжский и Степногорский подшипниковые заводы. Цель данной ФПГ - повысить эффективность производства, уровень сервиса и качества подшипников до мирового уровня. В рамках проводимой в 2001-2004 гг. реструктуризации ОАО «ЕПК» усовершенствована система управления, реконструируются цеха, устанавливается современное оборудование, оптимизируется структура персонала, завершается сертификация по ISO 9001:2000. Основная доля затрат на реконструкцию (только в 2003 г. - около 20 млн долл.) покрывается не за счет повышения отпускных цен, а за счет сокращения издержек. Реализация продукции, выпускаемой заводами ФПГ, осуществляется через представительства в ключевых индустриальных регионах России и других стран СНГ.^[621]

В отношении российских ФПГ (холдингов) специально не предусмотрены особые условия налогообложения. Например, в США внутрихолдинговый оборот не является объектом налогообложения. Холдинги, вообще, обладают положительными особенностями движения внутренних финансовых потоков, в числе которых можно выделить:^[622]

- внесение вкладов в уставные капиталы дочерних хозяйственных обществ как необлагаемый налогами способ их наделения денежными средствами и имуществом;

- предоставление дочерним обществам кредитов или обеспечение их займов (поручительство, залог) имуществом основного и других входящих в состав холдинга дочерних обществ;

- выплата дивидендов дочерними обществами основному, которые согласно п. 3 ст. 284 НК РФ как доходы от участия в других организациях относятся к внереализационным доходам и облагаются налогом на прибыль по ставке 6 % (по доходам, полученным в виде дивидендов от российских организаций российскими организациями), и 15 % - по доходам, полученным в виде дивидендов от российских организаций иностранными организациями, а также по доходам, полученным в виде дивидендов российскими организациями от иностранных, что заметно ниже ставки (24 %) по налогу на прибыль;

- создание централизованных финансовых фондов (резервов) как целевое финансирование внутри холдинга.