<<
>>

Нормативные и альтернативные способы обеспечения исполнения денежных обязательств

Проблема, связанная с обеспечением исполнения обязательств (расчетов) по любому кредиту, полученному заемщиком в банке, не нова. Известно много традиционных и альтернативных подходов к видам обеспечения.

При этом капиталоемкость рынка кредитования инвестиционных проектов в России, по мнению ученых, оценивается в 1 трлн

долл. на ближайшие 5-10 лет.481 Однако средний возраст российского производственного

[1] Москвин В. А. Указ. соч. С. 123.

оборудования таков, что объективно не позволяет потенциальным заемщикам предлагать кредиторам ликвидное обеспечение исполнения обязательств.

Основываясь на международном опыте, накопленном прежде всего индустриально развитыми странами, и российском опыте, накопленном за минувшие 14 лет, А. Николаенко отмечает следующие отличительные особенности, которые имеет лизинг и которые дают ему преимущества по сравнению с другими формами инвестиций:[477]

- лизинг позволяет лизингополучателям быстро реагировать на изменение конъюнктуры рынка, обновлять основной капитал, не прибегая к крупномасштабным разовым инвестициям;

- для малых и средних предприятий лизинг часто бывает единственным средством финансирования их производственной деятельности из-за дорогих кредитов, долгой оценки кредитоспособности, необходимости предоставления залога, поручительства или иного обеспечения;

- лизинг удобен для бухгалтерского учета, так как полученное оборудование не ставится, как правило, на баланс лизингополучателя, а лизинговые платежи рассматриваются как его текущие расходы (что обеспечивает сохранение допустимого соотношения собственных и заемных средств, используемых предприятием, и делает его привлекательным для кредиторов);

- лизинг гарантирует целевое использование средств вследствие того, что лизингодатель приобретает оборудование целенаправленно и непосредственно у заранее определенного поставщика и для осуществления определенных целей, поэтому сводит к минимуму риск невозврата вложенных средств.

Относительно научных воззрений в рамках указанной проблематики можно отметить, что В. А. Москвин предлагает при реализации технологий долгосрочного кредитования производственных компаний дополнить традиционные виды другими видами обеспечения, которые могут приниматься в расчет кредитором при принятии решения по инвестиционному проекту. К традиционным (имущественным) видам обеспечения автор добавляет «информационные виды обеспечения», которые не могут быть оценены конкретной денежной суммой. Но получение объективной информации о состоянии этих (дополнительных) видов обеспечения дает банковским специалистам возможность судить о вероятности успешной практической реализации данного инвестиционного проекта:

1) конкурентные преимущества высокого порядка, репутация на рынке, высокие технологии, высокий уровень организации труда, конкурентоспособная продукция;

2) сведения о реализации инвестиционного проекта, инвестиционный проект, технико-экономическое обоснование, обследование заемщика, бизнес-план реализации инвестиционного проекта.[478]

Вышеуказанные характеристики в первой подгруппе перекликаются с нашей трактовкой инвестиционного потенциала заемщика, раскрывая его коммерческую состоятельность в проекте, а характеристики из второй подгруппы не противоречат нашему пониманию предпринимательской состоятельности - тоже как компонента инвестиционного потенциала.

Можно согласиться с автором в той части, что все его предложения действительно позволяют судить о вероятности успеха в долгосрочном проекте (как он утверждает и сам), но обеспечением исполнения обязательств по инвестиционному кредиту информационные характеристики быть не могут.

Не принимая информационные виды обеспечения за приемлемое решение, отметим, что вообще кредитор редко может добиться на 100 % реального обеспечения своих вложений. Иногда заемщик располагает крупным и ликвидным залогом, стоимость которого превышает сумму кредита, но такие случаи в абсолютном большинстве - краткосрочное финансирование оборотного капитала, что совсем не соответствует кредитованию инвестиционных проектов. С другой стороны, без продуманного обеспечения о долгосрочном кредите не может быть и речи. Несомненно, главное для кредитной организации - требовать достижения заемщиком его цели: строго по утвержденному бизнес-плану получать результаты, на которые дифференцирован проект, строго по графику производить расчеты с инвестором-кредитором. Кредитор, который участвует в долгосрочном инвестиционном проекте, не имеет права довольствоваться тем, что может всего лишь судить о вероятности положительного (отрицательного) финала операции.

Значит, необходимо установить заемщику такие финансовые (договорные) условия, которые при нарушении с его стороны неизбежно становятся для него дополнительными денежными обременениями, а для кредитора - финансовыми требованиями. Чем больше вариантов таких договорных условий, тем устойчивее, стабильнее и надежнее положение инвестора проекта, тем более что в операции финансового лизинга кредитная организация за свои деньги (через дочернюю лизинговую компанию) покупает предмет лизинга, который лизингополучатель использует в производстве, получая его уже в работоспособном состоянии и на своей территории. Поэтому кредитору следует требовать от лизингополучателя дополнительное обеспечение по долгосрочному проекту, сверх залога предмета лизинга (который и без того собственность лизинговой компании).

Эффективное обеспечение возвратности кредитов в долгосрочных проектах финансового лизинга достигается только с применением комплексного подхода к поддержанию надежности режима лизингового инвестиционного проекта. Обеспечение такого положения в течение всего срока проекта для кредитора является важнейшей целью. Добиться такого благополучного состояния можно, если будет решена двуединая задача: обеспечение запланированных расчетов по лизинговым платежам и обеспечение запланированных бизнес-результатов проекта одновременно. Эта задача должна решаться системно, поскольку расчеты зависят от результатов, а результаты (запланированный ход проекта) - от расчетов.

Следует, без сомнения, использовать имущественные виды обеспечения исполнения лизингополучателем его обязательств - расчетов по лизинговым платежам. Современное российское законодательство (Гражданский кодекс РФ) предоставляет для этого солидную правовую основу. Глава 23 ГК РФ содержит 53 статьи, в которых раскрывается содержание способов обеспечения исполнения обязательств.

Основой для решения указанной выше двуединой задачи, на наш взгляд, должны стать четыре законных имущественных способа обеспечения исполнения обязательств:

1) залог предмета лизинга;

2) банковская гарантия за лизингополучателя;

3) поручительство за лизингополучателя;

4) задаток кредитору (условный депозит) от лизингополучателя.

<< | >>
Источник: Александр Иванович Гончаров, С. А. Зинченко.. Предупреждение банкротства коммерческой организации. Методология и правовые механизмы. 2006

Еще по теме Нормативные и альтернативные способы обеспечения исполнения денежных обязательств:

  1. Способы обеспечения исполнения обязательств
  2. 8.1. Понятие и виды (способы) обеспечения исполнения обязательств
  3. Способы обеспечения исполнения обязательств.
  4. §3. Способы обеспечения исполнения обязательств по акционерному соглашению
  5. Глава 14 Правовые способы обеспечения исполнения обязательства
  6. Лица, которые обязаны предоставлять обеспечение исполнения обязательств, и лица, которые имеют право требовать предостав­ления обеспечения исполнения обязательств
  7. 12.3. Обеспечение исполнения обязательств
  8. Институт обеспечения обязательств в гражданском праве: понятие, юридическая сущность и способы
  9. Нормативное регулирование предоставления обеспечения исполне­ния обязательств в сфере электроэнергетики
  10. Глава 3. Обеспечение исполнения обязательств
  11. § 97. Обязательства делимые и неделимые. Альтернативные обязательства
  12. § 97. Обязательства делимые и неделимые. Альтернативные обязательства
  13. Критерии, при соответствии которым возникает обязанность пре­доставления обеспечения исполнения обязательств
  14. Глава 10. Исполнение обязательства как способ погашения дебиторской задолженности
  15. ассоциация НП СОВЕТ РЫНКА. РАЗЪЯСНЕНИЯ ПО ПРИМЕНЕНИЮ МЕХАНИЗМА ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИСПОЛНЕНИЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПО ОПЛАТЕ ЭНЕРГОРЕСУРСОВ, 2017
  16. Глава 8. СПОСОБЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИСПОЛНЕНИЯ КРЕДИТНЫХ БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ
  17. Глава V. Исполнение обязательства и ответственность за неисполнение § 1. Исполнение обязательства
  18. § 105. Соответствие способа прекращения обязательства способу его возникновения
  19. § 105. Соответствие способа прекращения обязательства способу его возникновения