2.4 Участники международного валютного рынка

Основными участниками международного валютного рынка являются центральные банки государств, коммерческие банки, фирмы, занимающиеся внешнеторговыми операциями, валютные биржи, компании, осуществляющие зарубежные вложения активов, брокерские фирмы, физические лица.

В функцию центральных банков входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а так же регулирование уровней процентных ставок по вложениям в национальной валюте. Наибольшее влияние на мировой валютный рынок оказывает центральный банк США – Федеральная Резервная Система (US Federal Reserve или кратко FED), центральные банки Германии – Бундесбанк (Deutsche Bundesbank), Великобритании – Банк Англии (Bank of England, BOE) и Японии – Банк Японии (Bank of Japan, BOJ).

Однако основную массу валютных операций, как по заявкам клиентов, так и самостоятельно за счет собственных средств проводят коммерческие банки. По имеющимся данным на 2003 г. ежедневный объем операций наиболее крупных международных банков (Deutsche Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered) достигает нескольких миллиардов долларов.

Формируют рынок маркет – мейкеры (market makers) – крупные банки и финансовые компании, определяющие текущий уровень валютного курса или процентных ставок за счет значительной доли своих операций в общем объеме рынка. На мировых валютных рынках крупные международные банки ежедневно осуществляют валютные операции на миллиарды и даже десятки миллиардов долларов США. Маркет - мейкеры устанавливают текущий уровень курса путем проведения операций друг с другом и с менее крупными банками. Мелкие банки и финансовые компании используют для своих операций тот курс, который для них устанавливают маркет – мейкеры, то есть они являются пользователями рынка (market users).

Компании, участвующие в международной торговле. Одни компании создают спрос на иностранную валюту для оплаты своих закупок за рубежом (компании – импортеры). Другие компании создают предложение иностранной валюты (компании – экспортеры). Валюта, полученная от продажи товаров и реализации услуг за рубежом, обменивается экспортёрами на национальную валюту по рыночному курсу. Кроме того, все эти компании также размещают и привлекают свободные валютные средства в виде краткосрочных депозитов. Такие компании прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Различного рода международные инвестиционные фонды (Investment Funds, Money Market Funds, Mutual Funds) привлекают значительную часть денежных средств населения, продавая свои акции и паи, а затем размещают эти средства в ценные бумаги правительств и корпораций различных стран. Вместе с пенсионными фондами и страховыми компаниями эти фонды являются держателями огромных финансовых ресурсов, и их операции оказывают сильное влияние на движение цен на финансовых рынках.

Международный валютный рынок представляет собой огромный, сложный и вместе с тем мобильный механизм, строящий свои отношения на принципах чистой рыночной конкуренции. При всестороннем изучении и, накопленных на его основе опыте и знаниях рынок представляется перспективным для инвесторов в плане получения стабильно высокой прибыли.

2.5