Пример анализа рынка и поиск возможного открытия и закрытия позиции

Далее будет рассмотрен пример по поиску возможного открытия позиций на покупку и продажу (краткая методика — рассуждения и предположения о возможном дальнейшем движении цены).

Так как одна из основных задач данной лекции заключается в том, чтобы показать, что российский фондовый рынок является обычным рынком, на котором движение различных инструментов торговли вполне прогнозируемо и поддается классическому техническому анализу, то следующий пример движения цены инструмента торговли рассмотрен на примере самой ликвидной и спекулятивной акции фондового рынка России — РАО «ЕЭС России». Рассмотрим наиболее безопасные моменты для открытия «длинных» торговых позиций (группа А).

Я специально не заостряю внимание на всех возможных моментах вхождения в рынок, так как оставляю читателю возможность использовать описанную методику принятия решения относительно открытия и закрытия торговой позиции рассчитать дополнительные (более рискованные) моменты для заключения сделок.

Двигаясь по графику вправо, рассуждаем. (Напоминаю, что выбираются только наиболее безопасные моменты для открытия длинных позиций (уровни группы А)).

1. Предположительно вторая точка, позволяющая построить линию восходящего тренда, появилась в конце января 1999 г. Построили предварительную линию тренда (а). В течение двух недель цена стабилизировалась. Вероятность, что это значимый уровень, существенно возрастает. Третья точка, от которой можно открывать позицию с наименьшим риском, появилась в момент пробитая незначительного нисходящего тренда. Закрытие открытой позиции происходит частями, по приведенной методике.

2. В случае подхода цены к трендовой линии (а), при наличии сигнала, открывается позиция — точка четыре. В точке пять происходит очередное открытие позиции. Следует напомнить очередной раз, что подход к линии тренда не означает автоматического открытия позиции. Ждем сигнала. Данный подход обезопасит от возможного сильного движения цены, которое происходит после пробития линии тренда. Для наглядности можно привести пример с замерзшей водой на озере. Спекулянт — человек, который хочет прогуляться по льду. Толщину льда, кроме некоторых граждан (инсайдеров и монополистов) никто не знает, практически все участники рынка только предполагают. Моя рекомендация: не нужно сильно спешить, пусть другие спекулянты пройдут и посмотрят, насколько крепок лед (отскок цены инструмента торговли от линии тренда). Когда вы увидите, что никто не провалился и некоторые специалисты пошли дальше, то можно и вам попробовать. Не стоит находиться на льду, когда народ начинает бегать по льду (существенные колебания), —это опасно. Подобная ситуация складывается на фондовом рынке США (с позиции инвестора), его можно представить как большое скопление народа на льду замерзшего моря. Пошли в начале зимы. Зашли далеко. По календарю уже весна, все это знают, но холодная погода внушает людям, что, возможно, весны не будет, и многие люди не хотят возвращаться. В России противоположная ситуация. По календарю наступила осень. Температура резко снизилась, море замерзло, но никто не хочет идти, говоря о том, что зима еще не скоро. А кто-то уже пошел. Следует заметить, что многие моменты остались не измененными с периода написания и первого опубликования (2000-2001 гг.).

3. Линия (а) продолжается, и мы ждем, когда к ней подойдет цена. В точке шесть особого смысла открывать позицию нет, так как стоп-лосс находится очень далеко. Напоминаем, для спекулянтов, не имеющих возможности «видеть» рынок в течение дня, открытие позиции целесообразнее производить в последний час торгового дня.

Как правило, в конце дня заканчивает формироваться мнение основной группы спекулянтов относительно будущего движения цены. В точке семь цена подошла к трендовой линии, появился сигнал и позиция открывается. Здесь мы остановимся на очень интересном моменте, который иногда встречается. Когда наблюдается значительное движение (в данном случае цена к трендовой линии подходит, отскочив от линии понижающего тренда), открытие происходит также при наличии сигнала. Если на следующий день (торговый период) цены остаются на прежнем уровне, т. е. не показывают более высокого значения, то следует насторожиться: что-то здесь не так. В нашем случае позиция закрывается на третий день после открытия (возможное пробитие тренда). Пробития тренда могло и не произойти. Наша рекомендация заключается в том, что следующее открытие вверх происходило бы в том случае, если бы был пробит наверх нисходящий тренд и цена вернулась бы к трендовой линии (а).

4. Возврата не произошло, следовательно, линия тренда(а) пока перестала быть линией поддержки. Целесообразно закрыть ранее открытые позиции — точка восемь. Ждем. Ищем следующего безопасного вхождения в рынок. Т. е. рассчитываем вторую точку для будущей восходящей трендовой линии.

5. Хорошая возможность появляется в точке девять и десять.

6. Очень интересна точка одиннадцать. Цена дошла до трендовой линии, пробила ее, но цена закрытия превышает цену открытия, поэтому можно открывать позицию. На следующий день цена снизилась. Позиция закрывается с убытком. На следующий день цена вырастает. Открывать не следует, так как линия тренда (с) пробита. Позиция может быть открыта только после того, как цена вернулась за линию восходящего тренда (с). Точка двенадцать не является самым подходящим моментом для открытия, но тот факт, что после пробития линии тренда цена вернулась обратно, заслуживает внимания.

7. Возможность наиболее безопасного открытия позиции мы видим в точке тринадцать. В точке четырнадцать позиция открывается наверх и на следующий день закрывается с убытком.

8. Восходящая линия тренда (с) пробита

На этом периоде закончим. Мы подробно рассмотрели безопасные моменты вхождения в рынок и убедились в том, что движения цены российских высоколиквидных акций практически ничем ни отличаются от движения цены любого инструмента торговли, за исключением случаев более сильной дневной амплитуды колебания.

Внимательный читатель заметил, что на графике обозначена еще одна линия тренда (в). С точки зрения технического анализа она является более «правильной». Но учитывая тот факт, что тренды имеют свойство ускоряться, необходимо постоянно «мониторить» обстановку и стараться угадать, от каких трендовых линий «играют» крупные спекулянты. Скажу больше: разумнее всего добавить еще одну линию тренда (D), которая позволила бы открыть еще одну позицию. Но на практике я ее не провел (сейчас трудно вспомнить, по какой причине). Кроме этого, «расчерчивание» графиков является сугубо индивидуальным занятием, основная задача — именно угадать линии трендов, уровни, моменты и т. д., на которые обращают внимание крупнейшие игроки.

После открытия позиции трейдеру необходимо продолжить анализ рынка, несмотря на то, что он уже заранее знает, что будет делать в том случае, когда цена дойдет до определенного уровня, двигаясь в направлении открытой позиции, и в том случае, когда цена будет двигаться в противоположную сторону относительно открытой позиции.

Если цена будет двигаться в противоположном направлении относительно открытой позиции, будет выполнен стоп-лосс, и позиция закроется автоматически с заранее предусмотренным убытком.

Если цена следует в сторону открытия позиции, то специалист продолжает анализ рынка, так как с изменением цены изменяется и графическое изображение данного рынка; ему также необходимо найти момент закрытия позиции.

Может случиться так, что позиция остается открытой долгое время и нет предполагаемого движения цены в нужном направлении, а элементы технического анализа начинают говорить обратное. В этом случае рекомендуется закрыть позицию и перейти на другой рынок, где более отчетливо видна возможность для получения прибыли. Естественно, предполагается, что несмотря на открытые позиции на одном рынке, вы не перестали анализировать другие рынки.

Одна из основных задача трейдера заключается в выборе наилучшего момента для вхождения в рынок с возможным наименьшим убытком и наилучшим соотношением риск/прибыль.

Иногда трейдер невнимательно проанализировал рынок и заключил сделку, а через некоторый промежуток времени обнаружил свою ошибку в анализе. В таких случаях я рекомендую закрыть ранее открытую позицию, даже несмотря на возможные небольшие убытки, а не надеяться на благоприятный исход сделки.

После закрытия позиции трейдер, независимо от результата, обязан проанализировать свои действия по открытию и закрытию сделки на предмет ее общей целесообразности и правильности временного выбора по открытию и закрытию и сделать соответствующие выводы.

Опыт показывает, что специалист думает по-разному в каждый период — до момента открытия позиции, во время существования открытой позиции и после ее закрытия.

Задача трейдера — добиться, чтобы анализ рынка не зависел от его действий на нем, т. е. необходимо избавиться отличных эмоций, которые, как правило, мешают профессионально работать. Не нужно подгонять анализ под открытую позицию.

В качестве заключения отмечу еще раз, что предложенная система принятия решения относительно открытия/закрытия позиций на финансовых рынках является авторской. Ее нельзя рассматривать как правильную или неправильную, плохую или хорошую и т. д. Она такая, какая есть. Так как в настоящий момент я не провожу спекулятивных операций, то не могу сказать, насколько сегодня она эффективна. Могу сказать, что на протяжении длительного времени она показала себя с лучшей стороны и позволила мне перейти в разряд стратегических инвесторов.

<< | >>

↑

Источник: Жирнова А.Е.. «ПОРТФЕЛЬНОЕ НВЕСТИРОВАНИЕ» Лекции. 2007

Еще по теме Пример анализа рынка и поиск возможного открытия и закрытия позиции:

- Биржевое дело - Инвестиции - Международные финансы - Основы финансов - Финансовые рынки - Финансы и кредит -