<<
>>

6.3. Инвестиционная политика в стратегии предприятия

Капиталообразующие направ-ления инвестирования прямо определяются производст-венной стратегией предприятия, процесс выработки которой складывается из следующих этапов.

1. Определение вида деятельности и концепции дол-госрочного развития предприятия (в зависимости от размера и вида деятельности предприятия на 3-10 лет вперед).

Этот этап связан с исследованием рынка и выбором места на нем, определением круга потребителей, нужды и потребности которых предприятие решило удовлетворять. Одновременно выявляется и способ удовлетворения этих потребностей.

2. Определение конкретных целей и задач для их достижения. Это этап конкретизации деятельности предприятия в планируемые промежутки времени. Они могут быть как долгосрочными (3 года и более), так и краткосрочными (1-2 года). На том этапе задействуются не только центральное руководство, но и подразделения предприятия для обоснования необходимости инвестиций и определения их видов и направлений.

3. Непосредственная разработка стратегии. Данный этап включает как аналитическую часть, так и проектную. Анализ внешней и внутренней среды, оценка рынка и конкурентных преимуществ предприятия позволяют сформировать так называемый «портфель стратегий», включающий стратегии: маркетинга, инноваций, инвестирования, ассортиментную, внешнеэкономическую политику и т.д. Данный перечень может изменяться в зависимости от вида деятельности. Неизменной составляющей является инвестиционная стратегия и формирование портфеля инвестиций, от эффективности которого зависит доходность предприятия. Таким образом, третий этап разработки стратегии является центральным в определении инвестиционной политики предприятия.

4. Реализация выработанной стратегии представляет собой как разработку, так и задействование механизмов, обеспечивающих достижение поставленных целей. К ним относятся организационные и экономические механизмы, формирующие внутреннюю политику предприятия. Она охватывает все подразделения предприятия и на-правлена на выполнение разработанных мероприятий.

5. Контроль, анализ хода реализации стратегии и корректировка мероприятий в случае отклонения от текущих критериев достижения конечной цели.

Как видно из содержания этапов выработки стратегии предприятия, инвестиционная стратегия является одной из функциональных его стратегий и вырабатывается на третьем этапе.

Вместе с тем потребность в инвестициях выявляется уже на втором этапе определения конкретных целей и задач для их достижения. Установление конкретных целей и задач, на основе которых выявляется инвестиционная проблема, базируется на производственных возможностях предприятия. При этом следует различать производственные возможности (потенциал) предприятия и возможные факторы достижения стратегического успеха.

Производственные возможности (потенциал) предприятия определяются наличием, состоянием и использованием его внутренних ресурсов. К ним относятся:

- наличие и состояние производственных основных фондов, в том числе законсервированных и резервных;

- текущая и прогнозная величина производственной мощности по производимым и перспективным видам продукции;

- используемые технологии на всех стадиях производственного процесса;

- состав, структура, квалификация персонала по отдельным группам;

- научно-технический потенциал предприятия, включая:

а) динамику затрат на продукт и продукт-инновации;

б) кадровый потенциал научно-технических подразделений;

в) состояние материально-технической базы научных, проектных и технологических подразделений;

г) состояние информационной научно-технической базы;

д) эффективность результатов использования научно-технического потенциала;

- операционные затраты;

- соотношение постоянных и переменных затрат;

- платежеспособность;

- финансовая устойчивость;

- деловая активность;

- прибыльность (рентабельность).

К факторам достижения стратегического успеха могут относиться:

- количество продукт-инноваций и их новизна;

- качество продукт-инноваций, обеспечивающих их конкурентоспособность;

- степень разветвленности товаропроводящей сети;

- уровень издержек, цен, обеспечивающих рентабельность инноваций выше, чем у конкурентов;

- широта (глубина) ассортимента;

- авторитетность предприятия среди поставщиков и потребителей;

- наличие сервисного обслуживания.

Определение направлений капиталообразующего инвестирования зависит от выбора предприятием конкретной стратегии на основе анализа его потенциала и фак-торов достижения стратегического успеха.

Виды стратегий и инвестиционная политика. Как известно, к основным конкурентным стратегиям относятся следующие.

Лидерство в низких издержках. Минимизация издержек достигается различными путями, не всегда требующими значительных инвестиций. Предпочтение в части капиталообразующих инвестиций отдается вложениям:

- в совершенствование отраслевых технологий;

- в модернизацию оборудования;

- в модернизацию продукции согласно предпочтениям потребителей;

- в техническое перевооружение производства;

- в обеспечение максимальной загрузки производственных мощностей.

Стратегия дифференциации. Она ориентируется на широкий охват потребителей за счет горизонтальной или вертикальной дифференциации товаров одного функционального назначения. При этом горизонтальная дифференциация, когда производятся товары различной модификации в рамках определенного уровня цен, имеет те же приоритеты, что и стратегия лидерства в низких издержках, и, соответственно, те же направления инвестирования. Вертикальная дифференциация предполагает широкий ценовой разброс товаров одного функциональ-ного назначения и, соответственно, требует достаточно серьезных вложений в проведение научно-исследовательcких и опытно-конструкторских работ по кардинальному усовершенствованию продукции и приданию ей новых свойств, отличных от конкурентных в дополнение к вы-шеприведенным вложениям.

Стратегия фокусирования (на низких издержках или дифференциации). Предприятия, выбравшие данную стратегию, ориентируются на узкий сегмент потребителей, имеющих особые потребности. Поскольку стратегия фокусирования применяется в основном малыми и средними предприятиями, не располагающими как крупными собственными финансовыми ресурсами, так и свободной возможностью их привлечения, инвестиции осуществляются локально, а именно: в совершенствование продукции для придания ей специфических свойств и совершенствование технологии в тех же целях.

Инновационная стратегия основана на приобретении конкурентных преимуществ за счет освоения производства новой продукции, использования перспективных материалов, прорывных технологий, способствующих созданию ранее не существовавших или удовлетворению имеющихся потребностей новыми методами. Это наиболее капиталоемкий тип стратегий, требующий объемных инвестиций практически во все сферы – производственную, экологическую, социальную, информационную.

Для большинства стратегий приоритет инвестирования принадлежит техническим и экономическим факторам-.

Более детально инвестиционные приоритеты для выбранной стратегии определяются в результате анализа особенностей предприятия, его положения на рынке, уровня специализации, структуры производственного портфеля. С последней позиции все предприятия и их объединения можно разделить на занимающиеся одним видом дея-тельности (специализированные) и несколькими видами деятельности (диверсифицированные).

Для специализированных предприятий одной из основных целей является укрепление конкурентных позиций на длительную перспективу, что предполагает приоритет инвестиций в процесс-инновации (новые технологии, оборудование, материалы) и в повышение качества продукции путем придания ей новых свойств. Сохранение узкой специализации предприятия и стабильной его работы возможно при двух условиях:

предприятие малого или среднего размера обеспечивает стабильные специфические потребности местного рынка;

- крупные предприятия или их объединения имеют сильную конкурентную позицию на растущем рынке.

Для крупных предприятий, имеющих слабую позицию на быстрорастущем либо медленнорастущем рынке, рекомендуется вертикальная интеграция, либо диверсификация в другие отрасли. В данном случае возникает проблема выбора приоритетов инвестирования различных хозяйственных подразделений (видов бизнеса).

Контрольные вопросы:

1. Составьте схему основных этапов формирования инвестиционной политики предприятия.

2. Охарактеризуйте особенности инвестиционной деятельности предприятия.

3. Определите значение инвестиционной политики в стратегии предприятия.

4. Раскройте содержание основных этапов выработки стратегии предприятия.

5. Охарактеризуйте основные виды стратегии предприятия и определите роль инвестиционной политики в каждой из них.

6. Что включает в себя понятие «потенциал предприятия»?

7. Из чего складывается научно-технический потенциал предприятия?

8. Определите, на каком этапе разработки стратегии предприятия начинается разработка инвестиционной политики.

9. Охарактеризуйте факторы достижения стратегического успеха.

10. Назовите стратегии предприятия, которые требуют больших вложений. Рекомендуемая литература:

1. Абрамов, С.И. Инвестирование / С.И. Абрамов. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

2. Бочаров, В.В. Инвестиции / В.В.Бочаров. – СПб.: Питер, 2002 – 288 с.

3. Вахрин, П.И. Инвестиции: учебник / П.И. Вахрин. – М.: Дашков и К, 2002 – 384 с.

4. Игонин, Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: учеб. для вузов / Н.В. Игонин. 2 – е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002 – 542 с.

5. Игонина, Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. В.А. Слепова. – М.: Экономист, 2004 – 478 с.

6. Игошин, Н.В. Инвестиции: учеб. / Н.В. Игошин. - М.: Юнити, 2001.

7. Инвестиционная деятельность: учеб. пособие / под ред. Г.П. Подшиваленко, Н.В. Кисилевой.– М.: КНОРУС, 2005 г. – 432 с.

8. Найденков, В.И. Инвестиции: конспект лекций / В.И. Найденов. – М.: «Приор – издат», 2005 г. – 176 с.

9. Шеремет, В.В. Управление инвестициями / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро. - М.: Высшая школа, 1996.

10. Орлова, Е.Р. Инвестиции: курс лекций / Е.Р. Орлова. – 2 – е изд., доп. и перераб. – М.: Омега – Л, 2004 – 192 с.

12. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Ч. 1.: введ. в действие 1 янв. 1995 г. федер. законом РФ № 52-ФЗ от 30 нояб. 1994 г.

13. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Ч. II.: введ. в действие с 1 марта 1996 г. федер. законом РФ № 15-ФЗ от 26 янв. 1996 г.

<< | >>
Источник: Казаченко, Л.Д.. Инвестиционная политика. 2006

Еще по теме 6.3. Инвестиционная политика в стратегии предприятия:

  1. 6.2. Понятие инвестиционной политики предприятия и этапы разработки инвестиционной политики предприятия
  2. 6. Инвестиционная политика предприятия
  3. 6.1. Особенности инвестиционной деятельности предприятия
  4. Варианты стратегии в зависимости от рыночной позиции предприятия
  5. 31. Инвестиционная деятельность предприятия
  6. Тема 6. Финансово-экономическая стратегия инвестиционного проекта
  7. Тема 4. Коммерческая стратегия инвестиционного проекта
  8. Тема 5. Техническая стратегия инвестиционного проекта
  9. Тема 7. Институциональная и социальная стратегии инвестиционного проекта
  10. Головкин Н.Н.. Инвестиционная стратегия: комплекс учебно-методических материалов.2009, 2009
  11. 8.5. Портфельная политика предприятия
  12. Стратегия экономической политики Узбекистана.
  13. 33. Способы повышения инвестиционной активности предприятия