ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Развитие и усложнение инвестиционной деятельности, усиление процессов глобализации в мире потребовали создания механизма правового регулирования инвестиционных отношений на международном и национальном уровнях.

Инвестиционные отношения, выступающие в качестве предмета инвестиционного права, возникают при осуществлении инвестиционной деятельности, которая характеризуется наличием трех элементов:

1) инвестиции;

2) объекта инвестиционной деятельности;

3) сделки, предусматривающей вложение инвестиции в объект инвестиционной деятельности.

В результате могут создаваться, приобретаться, изменяться (реконструироваться) объекты движимого и недвижимого имущества.

Инвестиция - это объект гражданских прав (вещь, иное имущество, в том числе имущественные права, работы и услуги), не изъятый из гражданского оборота, принадлежащий инвестору и вкладываемый в результате совершения сделки в объект инвестиционной деятельности (имущество), который может принести доход инвестору в будущем. Не могут быть инвестициями вследствие своей неотчуждаемости результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации, информация, технология, профессиональные и иные знания, навыки и умения, личное участие, деловая репутация и иные нематериальные блага, неимущественные права.

От инвестиции следует отличать объект инвестиционной деятельности - объект гражданских прав, в который вкладывается инвестиция путем совершения сделки и который может в результате увеличения его стоимости и поступлений денежных средств принести доход инвестору в будущем. За исключением денежных средств, это вещи (здания, машины, оборудование, сырье, материалы, готовая продукция и т.д.), имущественные права (на результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации, а также возникающие в связи с участием в уставных (складочных) капиталах (паевых фондах) коммерческих организаций, внесением банковских вкладов, предоставлением займов и кредитов), иное имущество (например, предприятие как имущественный комплекс). Цель использования такого имущества - получение прибыли или достижение иного полезного эффекта - определяется конкретными инвесторами и потому не может рассматриваться в качестве конститутивного признака инвестиционной деятельности.

Основной правовой формой осуществления инвестиционной деятельности выступает инвестиционный договор. Он объединяет договоры, относящиеся к разным известным типам (видам) гражданских договоров, и включает в себя только часть поименованных в ГК РФ договоров (купли-продажи, финансовой аренды, строительного подряда, простого товарищества и др.), а также иные договоры (договор участия в долевом строительстве; концессионное соглашение; СРП; соглашение об осуществлении (ведении) деятельности в ОЭЗ; договор о развитии застроенной территории и др.). Последние содержат такие признаки, которые в совокупности придают им новое качество - самостоятельный, а не смешанный характер. При этом возникновение новых, непоименованных в ГК РФ, инвестиционных договоров связано с одновременным осуществлением стороной договора нескольких функций: инвесторов, заказчиков, подрядчиков, пользователей и других субъектов.

Инвестиционные отношения с участием физических и юридических лиц включают в себя две группы отношений, имеющих разный отраслевой характер:

1) гражданские отношения, опосредующие вложение инвестиций и потому являющиеся основными (ведущими) инвестиционными отношениями;

2) обусловленные ими административные (финансовые) отношения, выступающие в качестве дополнительных (сопутствующих) инвестиционных отношений.

Данные отношения могут возникать в различные моменты времени на основании совершения сделок, возлагающих на инвесторов юридическую обязанность по инвестированию, и других (факультативных) юридических фактов. В частности, вступление инвесторов в административные инвестиционные правоотношения до заключения сделок происходит в случае получения предварительного согласия (согласования) таких сделок, а предоставление льгот по уплате налогов и таможенных платежей, мер поддержки из бюджетов различных уровней часто связано с передачей (фактическим вложением) инвестиций и осуществляется после возникновения гражданского правоотношения по инвестированию.

Инвестиционные отношения, несмотря на то, что имеют разноотраслевой характер, не могут быть в должной мере урегулированы нормами только гражданского, или административного, или финансового права и требуют специального целостного правового регулирования многочисленных и разнообразных отношений посредством применения специальных принципов, правовых средств и форм, способов юридического воздействия, обеспечивающих необходимое сочетание норм частного и публичного права. При этом зачастую отношения, основанные на юридическом равенстве сторон, и отношения "власти-подчинения" настолько тесно связаны между собой, что их сложно отделить друг от друга. СРП и другие комплексные договоры, устанавливающие одновременно гражданские и административные права и обязанности сторон, нельзя считать полноценными гражданскими или административными договорами, и они подлежат специальной регламентации.

Ведущую роль в правовом регулировании отношений по непосредственному вложению инвестиций осуществляет частное право. Публичное право, устанавливая, с одной стороны, различного рода требования и ограничения, а с другой стороны, правовые стимулы для инвесторов и иных участников инвестиционных правоотношений, преследует цель защитить интересы гражданина и общества в целом и тем самым создает условия для полноценной реализации физическими и юридическими лицами своих субъективных прав при осуществлении ими инвестиционной деятельности.

Вместе с тем в настоящее время правовое регулирование инвестиционных отношений в Российской Федерации не отражает всей специфики таких отношений, отличается отсутствием необходимого баланса частно- и публично-правовых начал и требует, с одной стороны, расширения регулятивного воздействия на инвестиционные отношения дозволительной направленности посредством дальнейшей детализации действующих норм частного права, а с другой стороны, применения дополнительных императивных норм, направленных на защиту прав граждан и отечественной экономики, в первую очередь на рынках недвижимости и производных финансовых инструментов.

В основе правового регулирования инвестиционных отношений лежат не только общие (отраслевые) принципы, действующие на определенные виды инвестиционных отношений (гражданские, административные, финансовые), но и специальные принципы, предназначенные для регулирования любых инвестиционных отношений, предусматривающие использование частно- и публично-правовых методов и подлежащие закреплению в специальных нормах международного и российского инвестиционного права, а именно:

1) принцип свободы осуществления инвестиционной деятельности;

2) принцип баланса (сочетания) интересов государства и инвесторов;

3) принцип стабильности условий осуществления инвестиционной деятельности;

4) принцип признания права государства на экспроприацию и выплаты компенсации при ее проведении;

5) принцип допуска иностранных лиц к осуществлению инвестиционной деятельности;

6) принцип предоставления иностранным инвесторам национального режима и (или) режима наибольшего благоприятствования;

7) принцип подчинения иностранного инвестора праву принимающего государства.

Однако действующие международные договоры, в первую очередь двусторонние, являющиеся основным источником международного инвестиционного права, не обеспечивают в полном объеме необходимого международно-правового регулирования инвестиционных отношений, осложненных иностранным элементом, в том числе с участием ТНК. В современных условиях интернационализации инвестиционной деятельности, формирования мировой экономики и ввиду особой важности международно-правовых гарантий для иностранных инвесторов требуется многосторонний (универсальный) международный договор об инвестиционной деятельности, принятие которого позволит осуществить необходимую консолидацию норм международного инвестиционного права, нормативно закрепить действующие обычные нормы международного права и привести их в стройную систему. В таком международном договоре, в частности, следует предусмотреть:

1) право государств осуществлять допуск иностранных лиц к ведению инвестиционной деятельности в соответствии с национальным законодательством;

2) национальный режим или режим наибольшего благоприятствования для иностранных инвесторов;

3) право государств на экспроприацию иностранных инвестиций при условии выплаты компенсации;

4) беспрепятственный перевод за границу платежей, связанных с иностранными инвестициями;

5) переход к государству, выплатившему своему инвестору платеж в соответствии с предоставленной ему финансовой гарантией от некоммерческих рисков в отношении инвестиций на территории другого государства, прав этого инвестора на возмещение убытков (суброгация);

6) подчинение иностранного инвестора праву принимающего государства;

7) отказ государств от своего права на дипломатическую защиту и разрешение инвестиционных споров в соответствии с национальным законодательством или Вашингтонской конвенцией.

Действующее в настоящее время инвестиционное законодательство Российской Федерации также является не структурированным, внутренне противоречивым, не согласующимся с отраслевыми актами (кодексами) российского законодательства, содержит многочисленные пробелы в регулировании инвестиционных отношений и не обеспечивает гармонизацию норм инвестиционного права. В связи с этим требуется принятие нового кодификационного акта об инвестиционной деятельности (например, Инвестиционного кодекса Российской Федерации).

Объективными основаниями проведения кодификации инвестиционного законодательства на современном этапе следует признать: а) наличие многочисленных отдельных федеральных законов, направленных на регулирование инвестиционных отношений, зачастую преследующих разные цели и противоречащих друг другу; б) дифференциацию актов инвестиционного законодательства, позволяющую выделить общее и специальное в правовом регулировании инвестиционных отношений; в) потребности в урегулировании инвестиционных отношений специальными нормами, использующими в оптимальном сочетании частно- и публично-правовые методы и обеспечивающими наполнение инвестиционного права новым содержанием и дальнейшую детализацию положений инвестиционного законодательства; г) необходимость согласования актов инвестиционного законодательства с кодификационными актами российского законодательства; д) значимость правового регулирования инвестиционных отношений и стимулирования инвестиционной деятельности для экономического развития страны; е) важность структурирования и стабилизации инвестиционного законодательства для обеспечения эффективности правового регулирования инвестиционных отношений на различных стадиях, прежде всего путем информационного и ценностного воздействия инвестиционного права на инвесторов и иных участников; ж) интернационализацию инвестиционных отношений и усиление взаимодействия международного и национального инвестиционного права.

Кодификация инвестиционного законодательства позволит: а) объединить в одном акте нормы, регулирующие весь комплекс инвестиционных отношений; б) установить единые принципы (основы) правового регулирования рассматриваемых отношений; в) закрепить специальные правила, обеспечивающие необходимое сочетание частно- и публично-правовых элементов; г) определить структуру инвестиционного законодательства и его соотношение с актами иных отраслей законодательства; д) установить субъектный состав инвестиционных правоотношений, права и обязанности инвесторов и других участников; е) разграничить полномочия органов государственной власти Российской Федерации и субъектов Российской Федерации, органов местного самоуправления в сфере инвестиционных отношений; ж) установить правовые формы и режимы осуществления отдельных видов инвестиционной деятельности и т.д.

Кодификационный акт об инвестиционной деятельности должен включать следующие разделы:

1) общие положения (предмет, основные начала и структура инвестиционного законодательства, его взаимосвязь с общепризнанными принципами и нормами международного права, международными договорами Российской Федерации и иными отраслями законодательства);

2) инвестиционные отношения (понятие и виды инвестиций, объекты и формы осуществления инвестиционной деятельности, виды и участники инвестиционных отношений);

3) осуществление и защита прав инвесторов (свобода осуществления инвестиционной деятельности, суброгация, стабильность условий хозяйствования для инвесторов, порядок проведения экспроприации собственности и выплаты компенсации и др.);

4) полномочия органов государственной власти и органов местного самоуправления в области инвестиционных отношений;

5) государственное регулирование и контроль за инвестиционной деятельностью в отдельных сферах (понятие, формы и методы государственного регулирования и контроля, уполномоченные органы, ограничения и запреты, а также иные особенности осуществления инвестиционной деятельности в отдельных сферах);

6) договорные формы осуществления инвестиционной деятельности (понятие и виды инвестиционных договоров, основные особенности их заключения, исполнения, изменения и прекращения);

7) государственная и муниципальная поддержка инвестиционной деятельности (понятие и виды поддержки инвестиционной деятельности, основания и порядок их предоставления);

8) ОЭЗ (понятие и виды ОЭЗ, порядок их создания, функционирования и прекращения существования);

9) применение инвестиционного законодательства к иностранным лицам (допуск иностранных лиц к осуществлению инвестиционной деятельности, аккредитация филиалов и представительств иностранных организаций, национальный режим, применимое право к инвестиционным отношениям, порядок разрешения инвестиционных споров с участием иностранных лиц и др.);

10) заключительные положения (порядок введения в действие и применения отдельных положений акта, а также приведение нормативных правовых актов в соответствие с ним).

В целях совершенствования правового регулирования инвестиционных отношений в Российской Федерации в этом кодификационном акте, иных федеральных законах и других нормативных правовых актах необходимо, в первую очередь:

1) устранить существующие неясности и неточности в категориальном аппарате (прежде всего, в определении инвестиций, капиталовложений, инвестиционной деятельности, инвестора);

2) определить порядок проведения экспроприации (национализации);

3) установить случаи, когда юрисдикционный иммунитет иностранного государства и его собственности при осуществлении им экономической деятельности на территории Российской Федерации подлежит ограничению;

4) создать правовые основы для широкого использования деривативов в Российской Федерации, установить в отношении участников срочного рынка финансовый контроль и надзор, а также предусмотреть требования, направленные на снижение рисков их профессиональной деятельности и предотвращение спекулятивных сделок (например, минимальный размер уставного капитала, норматив достаточности собственных средств (капитала), норматив текущей ликвидности, максимальный размер совокупной величины срочных сделок и т.д.);

5) установить договорные формы поддержки инвесторов со стороны органов государственной власти и органов местного самоуправления;

6) установить порядок перевода земельного участка (права на земельный участок) и объекта незавершенного строительства в судебном порядке в общедолевую собственность участников долевого строительства и застройщика с передачей функции застройщика создаваемому ими товариществу собственников жилья, жилищному строительному кооперативу или иному специализированному потребительскому кооперативу;

7) установить разрешительный порядок совершения сделок, влекущих изменение состава участников хозяйственных обществ, имеющих стратегическое значение, в определенных сферах деятельности, в первую очередь в сфере обороны страны и безопасности государства;

8) установить порядок аккредитации филиалов и представительств иностранных юридических лиц, являющихся коммерческими организациями, а также возложить на Федеральную налоговую службу функцию по ее проведению;

9) распространить действие "дедушкиной оговорки" на любой инвестиционный проект и нормативные правовые акты субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления; включить нормы о "дедушкиной оговорке" в НК РФ как специальный налоговый режим для любых инвесторов (а не только для участников СРП);

10) систематизировать действующее законодательство Российской Федерации об ОЭЗ путем принятия одного федерального закона об ОЭЗ; расширить виды ОЭЗ; предоставить органам государственной власти субъектов Российской Федерации совместно с органами местного самоуправления право создавать в пределах своей компетенции региональные ОЭЗ; отменить процедуру государственной регистрации резидентов ОЭЗ, связав приобретение лицом статуса резидента ОЭЗ с заключением соглашения о ведении деятельности в ОЭЗ;

11) уменьшить налоговую базу по налогу на прибыль на сумму расходов: а) произведенных капитальных вложений (инвестиций в основные средства); б) в виде взноса в уставный (складочный) капитал, вклада в простое товарищество; в) по приобретению и (или) созданию амортизируемого имущества, а также расходов, осуществленных в случаях достройки, дооборудования, реконструкции, модернизации, технического перевооружения объектов основных средств;

12) освободить от уплаты налога на прибыль и налога на имущество организаций коммерческие организации, в которых были вновь введены или реконструированы основные фонды, в первые два календарных года после введения в действие указанных основных фондов ("налоговые каникулы").

Представляется, что с принятием многосторонней конвенции и кодификационного акта Российской Федерации об инвестиционной деятельности правовое регулирование инвестиционных отношений выйдет на качественно новый уровень своего развития, позволит снизить инвестиционные риски и создать необходимые условия для стимулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации.