Технология инвестиций в корпоративные ценные бумаги

Определение круга ценных бумаг, наиболее пригодных для вложения средств, и путем осуществления операции купли-продажи корпоративных фондовых ценностей оптимизация структуры инвестиций в каждый конкретный период времени.

При этом часть операторов осуществляет инвестиции, не руководствуясь каким-либо заранее составленным и одобренным планом. Это обычно высококвалифицированные профессионалы, чутко реагирующие на изменение рыночной ситуации и постоянно занимающиеся инвестиционной деятельностью в данном секторе фондового рынка.

В основном, инвестиционные операции с корпоративными ценными бумагами требуют плана (программы), который составляется на основе совместной работы аналитиков, менеджеров и трейдеров, официально утверждается руководством и периодически пересматривается.

И в том, и в другом случае при осуществлении инвестиционных операций основное внимание необходимо уделять проблеме ликвидности баланса и контролю за проведением операций. При этом общие цели н «правила игры», в основном, одинаковы, разница заключается лишь в технике организации и проведения операции.

1. Заключение сделки

Сделки заключаются трейдером на биржевом или внебиржевом рынке. На основе отработанных в процессе заключения сделки параметров заполняется «тикет» (распорядительная записка). При этом он может быть заполнен как в процессе заключения сделки, так и сразу же после. В тикете содержится информация о заключенной сделке:

участники сделки и наименование ценной бумаги;

данные сделки (ценовые и количественные характеристики);

условия перерегистрации ценных бумаг;

условия оплаты;

наименование и подпись трейдера, заключившего сделку;

номер тикета.

По каждой дилерской сделке должен быть заполнен один тикет. В случае осуществления ряда взаимосвязанных сделок, включая посреднические сделки, количество заполняемых тикетов зависит от количества участников сделки. Тикет подписывается начальником торгового отдела или старшим трейдером и ему присваивается номер по принятой системе нумерации, которая должна отражать количесво заключенных сделок за каждый день.

2. Подтверждение сделки

Подтверждение сделки предназначается для информирования контрагента о параметрах сделки с целью их сверки до момента заключения договора, т. е. на первоначальном этапе. Поэтому подтверждение сделки, подготовленное специалистом «бэк-офиса», направляется к контрагенту сразу после совершения сделки и до подписания договора. В нем кроме информации, содержащейся в тикете, фиксируется:

имя н должность лица, которое будет подписывать договор, и на основании чего это лицо действует;

реквизиты банковского счета, с которого будет произведен платеж по данной сделке.

В случае, если подтверждение сделки, направленное контрагенту, не поступило обратно к утру следующего дня после совершения сделки, считается, что контрагент принимает ее условия.

3. Оформление договора

Специалист бэк-офиса на основе данных тикета и данных, указанных в подтверждении сделки, составляет необходимое количество экземпляров договора купли-продажи. Данные об этой сделке заносятся в журнал дилерских операций.

4. Исполнение сделки, клиринг и расчеты

Исполнение сделки включает получение выписки, подтверждающей перерегистрацию ценных бумаг, что заносится в журим дилерских операций в хронологическом порядке. Если осуществляется операция продажи ценных бумаг, то до конца операционного дня в журнале отражается сумма денежных средств, поступившая в их оплату.