7.2. Паевые инвестиционные фонды

7.2.1. Цель создания ПИФов

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это фонд, который является имущественным комплексом, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда.

Цель создания ПИФа – получение прибыли на объединенные в фонде активы и распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паев.

Вкладчики ПИФов в отличие от владельцев акций (акционеров) не имеют права собственности на сами ценные бумаги, входящие в ПИФ, не имеют права голоса, не получают дивиденды, но имеют право продать свои активы (паи) и при желании могут забрать деньги.

Деятельность фондов коллективных инвестиций регулируются Законом от 29 ноября 2001 г. № 156‑ФЗ “Об инвестиционных фондах”.

ПИФ не является юридическим лицом, а представляет собой совокупность имущества, разделенного на равные доли – паи. Инвестиционный пай (пай) – это именная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на часть имущества фонда, а также погашения (выкупа) принадлежащего пая в соответствии с правилами фонда. Инвестиционные паи, таким образом, удостоверяют долю инвестора в имуществе фонда и право инвестора получить из паевого инвестиционного фонда денежные средства, соответствующие этой доле, т. е. погасить паи по текущей стоимости. Каждый инвестиционный пай предоставляет его владельцу одинаковый объем прав. Учет прав владельцев инвестиционных паев (реестр) ведется независимой организацией, ведущей реестр владельцев паев.

Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой. Права, удостоверение инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме.

Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости. Выпуск производных от инвестиционных паев ценных бумаг не допускается. Инвестиционные паи свободно обращаются по окончании формирования паевого инвестиционного фонда. Паевой инвестиционный фонд передает свое имущество и денежные средства, которые являются собственностью пайщиков, в доверительное управление управляющей компании (УК), специально создаваемой при ПИФах.

Управляющие компании должны иметь специальные лицензии. Такая компания может управлять одним или несколькими ПИФми, а также может осуществлять доверительное управление ценными бумагами пенсионных фондов и страховыми резервами страховых компаний.

Управляющая компания осуществляет доверительное управление паевым инвестиционным фондом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества, а также осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими паевой инвестиционный фонд, включая право голоса по голосующим ценным бумагам. Управляющая компания вправе предъявлять иски и выступать ответчиком по искам в суде в связи с осуществлением деятельности по доверительному управлению паевым инвестиционным фондом.

Управляющая компания совершает сделки с имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, от своего имени, указывая при этом, что она действует в качестве доверительного управляющего. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после наименования доверительного управляющего сделана пометка “ДУ” и указано название паевого инвестиционного фонда. При отсутствии указания о том, что управляющая компания действует в качестве доверительного управляющего, она обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ей имуществом.

Инвестор, вложивший денежные средства в ПИФ, имеет определенное количество инвестиционных паев. Количество паев может выражаться дробным числом, что зависит от средств, вложенных пайщиком в фонд. Минимальная сумма инвестирования в большинстве ПИФов невелика, у некоторых она составляет до одной тысячи рублей. Информацию о стоимости пая, накопленного в течение определенного времени, инвестор может получить в любое время.

Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом, указываемый в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, не должен превышать 15 лет с начала срока его формирования.