2.2.ВИДЫ КРЕДИТНОГО РЫНКА, ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА В УКРАИНЕ

Кредитный рынок связан с функционированием кредита в разных формах. В рыночных условиях преобладающей его формой является банковский кредит, при которой в роли кредитора выступают банки.

Деление кредитного рынка на отдельные его виды можно проводить по следующим классифицированным признакам (см.

По степени организованности. В соответствии с этим признаком рынок делится:

- на централизованный кредитный рынок, организуемый Национальным банком Украины;

- децентрализованный кредитный рынок, организуемый коммерческими банками и специализированными финансово-кредитными институтами.

Каждый их этих рынков отличается друг от друга составом участников, формами организации, методами регулирования и экономическим назначением.

На централизованном кредитном рынке в роли кредитора выступает Национальный банк Украины, а в роли заемщика - коммерческие банки и Министерство финансов Украины. Кредитные отношения между Национальным банком Украины и коммерческими банками организуются через ломбардное кредитование, переучет, перезалог векселей, аукционную продажу ресурсов и их централизованное распределение. Ломбардное кредитование осуществляется путем предоставления кредитов Национальным банком Украины коммерческим банкам под обеспечение государственных, муниципальных ценных бумаг на условиях, определяемых Национальным банком Украины. Переучет векселей основан на учете НБУ векселей, принадлежащих коммерческому банку, а перезалог векселей – на предоставление кредита коммерческим банкам НБУ под обеспечение векселей.

Приобретение коммерческими банками централизованных кредитных ресурсов может осуществляться на кредитных аукционах НБУ или путем целевого их распределения. По мере углубления рыночных отношений в банковской сфере сокращаются распределительные отношения между НБУ и коммерческими банками и расширяются рыночные методы их перераспределения.

Регулируется этот сегмент кредитного рынка путем изменения объемов рефинансирования коммерческих банков Национальным банком Украины, изменения уровня учетной ставки НБУ и ломбардной ставки при кредитовании коммерческих банков и т.п.

Кредитование НБУ Министерства финансов в основном обеспечивается через покупку государственных долговых обязательств в виде ценных бумаг.

Регулирование объемов кредитования НБУ Министерства финансов Украины осуществляется через изменение объемов вложений ресурсов НБУ в облигации внутреннего государственного займа при их размещении.

В зависимости от состава участников централизованного кредитного рынка определяется и назначение кредита, предоставляемого НБУ своим заемщикам. Основное назначение кредитов НБУ коммерческим банкам – поддержание их ликвидности на требуемом уровне, а при кредитовании Министерства финансов Украины – покрытие несбалансированной части расходов бюджета.

Децентрализованный кредитный рынок представляет собой совокупность межбанковского, внутрибанковского кредитного рынка и рынка прямого заемщика.

Участниками межбанковского кредитного рынка выступают юридически самостоятельные коммерческие банки. Он организуется через систему корреспондентских отношений между банками. Регулируется этот рынок НБУ, который устанавливает и контролирует соблюдение коммерческими банками норматива предоставляемых межбанковских кредитов.

Основное назначение межбанковского кредита – оперативное урегулирование проблемы ликвидности коммерческих банков.

На кредитном рынке прямого заемщика в роли кредиторов выступают коммерческие банки, в роли заемщиков – юридические и физические лица. Организуется он в форме прямого кредитования хозяйствующих субъектов рынка и населения.

Регулируется этот рынок через систему экономических нормативов, устанавливаемых коммерческим банкам Национальным банком Украины и внутри банковскими нормативными документами.

Основное назначение этого сегмента кредитного рынка – поддержание беспрерывности воспроизводственного процесса на уровне хозяйствующих субъектов и удовлетворения потребительских нужд населения при недостаточности их денежных доходов.

По временному признаку выделяют такие виды кредитного рынка:

- денежный рынок;

- рынок капиталов.

Денежный рынок представляет собой совокупность кредитных отношений по поводу движения краткосрочных ссудных капиталов. Примером такого кредитного рынка является рынок межбанковских кредитов, где кредитные отношения между банками могут возникать на период от нескольких часов до нескольких месяцев.

Рынок капиталов связан с организацией движения долгосрочных ссудных капиталов. В Украине, также как и в других постсоциалистических странах, преобладающим остается денежный рынок. Это наиболее динамичный вид кредитного рынка.

Объемы кредитных сделок и проценты по межбанковским кредитам подвержены резким колебаниям, что объясняется действием ряда факторов: состоянием денежного обращения, проводимой государством денежно- кредитной политикой, уровнем доходности операций на других сегментах финансового рынка, уровнем ликвидности банковской системы в целом и отдельных банков и т. п.

В зависимости от валюты ссуды различают кредитный рынок в национальной и иностранной валюте. Объемы сделок на них, а также их соотношение зависят от степени развития внешнеэкономических отношений хозяйствующих субъектов рынка и их регулируемости со стороны государства, финансовым состоянием участников внешнеэкономической деятельности, ограничений, установленных НБУ для участников кредитного рынка в части получения и использования кредитов в иностранной валюте.

Источники и сферы приложения ссудного капитала могут находиться в данной стране и за ее пределами. Поэтому различают национальный, международный и мировой рынок ссудных капиталов.

Национальный рынок ссудных капиталов охватывает кредитные отношения между юридическими и физическими лицами резидентами страны, кредитно-финансовыми учреждениями данного государства.

Международный рынок капиталов включает:

а) рынок иностранных займов и кредитов, охватывающий международные операции на национальных рынках ссудных капиталов, (т.е. кредитные отношения резидентов с нерезидентами, возникающие на национальном рынке);

б) международный кредитный рынок, который функционирует на базе кредитных отношений возникающих между его участниками за пределами национальных рынков и связанные с опосредованием этих отношений иностранной валютой.

Мировой кредитный рынок представляет собой совокупность национальных рынков ссудного капитала и кредитный рынок, охватывающий кредитные отношения между его участниками из разных стран. Таким образом, мировой кредитный рынок концентрирует спрос и предложение на ссудный капитал в рамках всего мирового хозяйства.