Валютные системы

Формирование устойчивых отно­шений между куплей–продажей валюты и их юридическое закрепление исторически привели к формированию сначала национальных, а затем и мировой валютных систем.

Международная валютная система (МВС) – совокупность организаций, правил, обычаев, договорённостей и инструментов, созданных для осуществления валютных отношений между странами, то есть, платежей, сопровождающих международные экономические операции.

Действующая МВС возникла на Бреттон-Вудской конференции, проводимой в 1944 году (США), при участии представителей от 29 государств. Основной задачей конференции было обеспечение свободной международной торговли, в частности расчётов в разных национальных валютах. Это требовало выбора ликвидной валюты, поддерживаемой с помощью золотых резервов, наличием сырья и финансовых активов какой-то одной страны. Тогда такой страной и стали США, а валютой – доллар.

Валюта в широком смысле слова – любой товар, способный выполнять денежную функцию средства обмена на международной арене. В узком смысле – это наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки, в форме денежных банкнот и монет.

Валюта разделяется в зависимости от принадлежности:

· на национальную валюту – законное платёжное средство на территории выпускающих её стран (доллар США, рубль России, угия Мавритании);

· иностранную валюту – платёжное средство других стран, законно или незаконно используемое на территории данной страны (доллар или евро в России, на Украине, Швеции).

Современную валютную систему можно определить как совокупность экономических отношений, связанных с функ­ционированием валюты, и форм их организации.

Основой системы является валюта: в национальной системе – национальная, в мировой – резервные валю­ты, выполняющие функции международного платёжного и резервного средства, а также международные счётные валют­ные единицы.

Резервная валюта – это национальные кредитно-денежные средства ведущих стран-участниц мировой торговли, которые используются для международных расчётов по внешнеторговым операциям и при определении мировых цен.

Исторически первоначально роль резервной валюты выполнял английский фунт стерлингов. Англия располагала множеством колониальных владений, где торговый обмен основывался на фунте стерлингов. Впоследствии в связи с бурным развитием США доллар стал вытеснять фунт стерлингов и выполнять роль основной резервной валюты. Вторая мировая война подорвала национальные экономики европейских стран, образовались долговые обязательства перед США. В результате в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции за долларом была закреплена роль резервной валюты.

В настоящее время американский доллар – основная резервная валюта мира. В этой валюте осуществляется большая часть международных расчетов, фиксируются мировые цены по многим товарным группам. Кроме того, вся мировая статистика построена на USD.

Резервная валюта дает определенные преимущества государству, чьей национальной валютой она является. Укрепляются позиции в конкурентной борьбе на мировом рынке, и дефицит платежного баланса может быть покрыт национальной валютой.

В то же время выдвижение валюты страны на роль резервной возлагает определенные обязанности на ее экономику.

В США нет государственного народного банка. Правом денежной эмиссии дополнительного выпуска денежных средств обладают коммерческие банки – члены ФРС (Федеральная резервная система).

Неконтролируемая мировым сообществом дополнительная эмиссия привела к огромному необеспеченному внешнему долгу США. Обеспокоенные этим фактором европейские страны, входящие в Евросоюз, в 1999 г. ввели в обращение единую европейскую валюту Евро.

Евро (знак валюты – €, банковский код: EUR) – официальная валюта в 16 странах «еврозоны» (Австрии, Бельгии, Германии, Греции, Ирландии, Испании, Италии, Кипра, Люксембурга, Мальты, Нидерландов, Португалии, Словакии, Словении, Финляндии, Франции). Также валюта используется еще в 9 государствах, 7 из которых – европейские.

В настоящее время евро – это единая валюта для более чем 320 миллионов европейцев, а вместе с территориями неофициального обращения – для 500 миллионов человек. По суммарной стоимости наличных, циркулирующих во всем мире, евро опережает американский доллар.

Фунт стерлингов, несмотря на утрату статуса основной резервной валюты, остается третьей мировой резервной валютой.

Японская йена – денежная единица Японии, одна из ведущих мировых валют, важная резервная валюта.

Статус резервной валюты вынуждает страну-эмитента принимать меры по ликвидации дефицита платежного баланса и подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия.

В последнее время многие государства проявляют заинтересованность во введении национальной валюты в качестве резервной. Такие предположения высказывала Россия по поводу рубля, Китай по поводу юаня и др. Однако на данный момент главенствующее положение занимает доллар и евро, в которых исчисляется большинство резервов банков других стран.

Статус международной валюты основывается на долгой истории мировой экономики, стабильности и росте, доверии международного сообщества и бизнеса к политике развития данной страны, активности и открытости внешнеэкономических связей и финансовых рынков.

Мировой рынок валют (Forex) выступает в двух основных видах как внебиржевой валютный рынок и как биржевой Forex. В мировом масштабе его оборот оценивается в триллионы долларов в день. Для рынка ценных бумаг этот показатель составляет около 500 млрд долларов.

Постоянные изменения курсов валют позволяют участникам рынка получать доход спекулятивного характера. Вместе с тем основные участники рынка пользуются им по прямому назначению: приобретают валюту для торговых и прочих коммерческих операций и для хеджирования валютных рисков.