1. Механизм прямых инвестиций

Мотивы предпринимательства за рубежом:

n стремление к наиболее выгодному вложению капитала - достигается производством товаров и услуг на месте - прямыми инвестициями;

n технико-экономический - создание за рубежом собственной инфраструктуры (складов, баз, транспортных узлов и предприятий, банков, страховых и торговых компаний и т.д.) - создание товаро- и услугопроводящей сети для обеспечения сбыта продукции;

n экономическая и политическая нестабильность, высокие налоги в собственной стране, «отмывание» незаконных средств и т.п. - т.е. все, что толкает на «бегство капитала».

Последнюю группу проблем прямые инвестиции позволяют решать следующими способами:

- инвесторы располагают свои филиалы в странах с минимальным налогообложением и низкими ценами на ресурсы (трудовые, природные);

- ТНК, используя трансфертные цены и другие инструменты, получая свою прибыль в странах с высоким уровнем налогообложения, заявляют ее в странах с низким уровнем налогообложения.

Центр исследования ТНК при ООН выделяет следующие типичные мотивы прямых инвестиций:

1) предпринимательская деятельность за рубежом осуществляется в связи с тем, что ввоз ряда товаров и услуг в зарубежную страну невозможен или затруднен из-за различных ограничений (например, высокие таможенные пошлины, определенные свойства товаров или услуг) ;

2) производство товаров или услуг в принимающей стране более эффективно, чем их экспорт;

3) в принимающей стране более дешевые ресурсы, обеспечивающие большую эффективность производства, нежели в своей стране;

4) имеется необходимость в послепродажном обслуживании, консультировании и других услугах, требующая постоянного присутствия производителя.

Наиболее действенным механизмом подготовки и реализации прямых инвестиций является проектный анализ, разделенный на ряд этапов:

1) изучение зарубежного рынка, его спроса и емкости, анализ отечественного рынка, сопоставление и выводы;

2) определение способа закупок и поставки товаров у поставщиков, анализ и выработка условий договоров (за наличный расчет, в кредит, на консигнацию и т.д.);

3) оценка инвестиций в основные и оборотные фонды (офис, транспорт, склады, зарплата, закупка и хранение, таможенная очистка, страхование и т.д.);

4) проработка местного и отечественного законодательства, касающегося деятельности фирмы (ограничения на ввоз-вывоз, таможенное, налоговое, иммиграционное, прочие ограничения);

5) оценка инвестиционного климата и учет рисков;

6) определение организационно-правовой формы, подбор соучредителей;

7) оценка экономической эффективности создаваемой фирмы;

8) подготовка и принятие учредительских документов (устав, учредительный договор), получение необходимых разрешений в своей и зарубежной стране, регистрация фирмы, занесение в Государственный реестр.

Указанные этапы могут иметь разное чередование, но их соблюдение является залогом успеха иностранных инвестиций.