3. Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги весьма многообразны и классифицируются по различным признакам (Таблица 1).

В зависимости от состава базовых активов существующие в мировой практике ценные бумаги длятся на два больших класса:

I класс — основные ценные бумаги;

II класс — производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы (деньги — в основе облигаций; недвижимость — в основе закладных; продукция — коносамент).

Производные ценные бумаги — это бездокументарная форма выражения имущественного права, возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.

Производная ценная бумага — это ценная бумага на какой-либо ценовой актив на цены товаров (нефть, золото, зерна и т.д.); на цены основных ценных бумаг.

К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, индексные), опционы.

Классификация ценных бумаг по характеристикам

Таблица 1.

Срочные ценные бумаги — это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования (облигации). Бессрочные — это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован (акции).

Инвестиционные ценные бумаги — ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты). Неинвестиционые ценные бумаги — ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных и других рынках (чеки, коносаменты).

Государственные ценные бумаги — это различные виды облигаций. Негосударственные ценные бумаги — это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение компаниями, банками, организациями.

Рыночные — могут свободно продаваться и покупаться.

Если ценные бумаги выпускаются на ограниченный срок с последующим возвратом вложенных денежных сумм, то они являются долговыми бумагами. Это облигации, банковские сертификаты, векселя и др. Долевые ценные бумаги, дающие право собственности на соответствующие активы, — это акции.

По уровню риска виды ценных бумаг располагаются следующим образом исходя из принципа: чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность ценной бумаги, тем ниже риск.

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, в больших количествах, внутри серии бумаги абсолютно идентичны. Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются поштучно или небольшими сериями.

Инструменты рынка ценных бумаг можно разбить на 3 основных категории инвестиционных продуктов:

§ акции;

§ облигации;

§ инструменты, дающие право на другой инструмент.