5.1.3. Международный рынок ценных бумаг (АДР)

1. Укажите верные утверждения в отношении условий выпуска и обращения американских депозитарных расписок (АДР):

А. АДР выпускаются американским банком-депозитарием.

Б. АДР подтверждают права собственности владельцев АДР на указанное в сертификате количество акций иностранных эмитентов.

В. Акции депонируются в банке-кастоди, находящемся в стране выпуска акций.

Г. АДР могут размещаться как на рынке США, так и на неамериканских (западноевропейских) рынках.

Ответы: 1. Только А и Б.

2. Только Б и В.

3. Только А, Б и В.

4. Все перечисленные.

2. Из ниже перечисленных укажите функции банка-депозитария, осуществляющего выпуск АДР:

А. Ведение реестра владельцев АДР.

Б. Распространение среди владельцев АДР отчетности эмитента и другой важной информации.

В. Передача владельцам АДР дивидендов и других имущественных прав по акциям, лежащим в основе АДР.

Г. Представительство в реестре акционеров компании-эмитента путем регистрации в качестве номинального держателя

Ответы: 1. Только А и Б.

2. Только Б и В.

3. Только А, Б и В.

4. Все перечисленные.

3. Из ниже перечисленных укажите функции банка-кастоди при выпуске и обращении АДР:

А. Ведение реестра владельцев АДР.

Б. Учет и перерегистрация акций, на которые выпущены АДР.

В. Представительство в реестре акционеров компании-эмитента путем регистрации в качестве номинального держателя.

Г. Получение дивидендов в национальной валюте страны выпуска акций и перевод их в банк-депозитарий в валюте страны обращения АДР.

Ответы: 1. Только А, Б и В.

2. Только Б, В и Г.

3. Только А, Б и Г.

4. Все перечисленные.

4. Укажите права владельцев АДР:

А. Право получать дивиденды в валюте страны обращения АДР.

Б. Право участвовать в собраниях акционеров или передавать право голоса по доверенности.

В. Право получать годовые отчеты.

Г. Право преимущественного приобретения акций новых выпусков, на которые выпущены АДР.

Ответы: 1. Только А и Б.

2. Только А, Б и В.

3. Только А, В и Г.

4. Все перечисленные.

5. В каком случае общее количество АДР по акциям данного эмитента, обращающихся на американском рынке, и общее количество акций данного эмитента на счете банка-кастоди увеличивается:

А. Если инвестор покупает АДР на американском рынке.

Б. Если инвестор продает АДР на американском рынке.

В. Если банк-кастоди покупает дополнительное количество акций, лежащих в основе АДР, а банк-депозитарий выпускает на них АДР.

Г. Если банк-кастоди продает акции, лежащие в основе АДР.

Ответы: 1. Только А и В.

2. Только Б и Г.

3. Только В.

4. Только Г.

6. В каком случае общее количество АДР по акциям данного эмитента, обращающихся на американском рынке, и общее количество акций данного эмитента на счете банка-кастоди уменьшается:

А. Если инвестор покупает АДР на американском рынке.

Б. Если инвестор продает АДР на американском рынке.

В. Если банк-кастоди покупает дополнительное количество акций, лежащих в основе АДР, а банк-депозитарий выпускает на них АДР.

Г. Если банк-кастоди продает акции, лежащие в основе АДР.

Ответы: 1. Только А и В.

2. Только Б и Г.

3. Только В.

4. Только Г.

7.

А. Не требуется регистрация прав собственности реестродержателем в стране выпуска акций.

Б. Не требуется уплаты налогов в соответствии с законодательством страны эмитента.

В. Отчетность эмитента акций раскрывается в соответствии со стандартами страны обращения АДР.

Ответы: 1. Все, кроме А.

2. Все, кроме Б.

3. Все, кроме В.

4. Все перечисленные.

8. Какие из ниже перечисленных видов АДР выпускаются по инициативе эмитента акций и могут быть выпущены банком-депозитарием только на ранее выпущенные эмитентом акции, находящиеся на внутреннем рынке страны эмитента?

Ответы: А. Неспонсируемые АДР.

Б. АДР 1 уровня.

В. АДР 2 уровня.

Г. АДР 3 уровня.

9. Выпуск каких из ниже перечисленных видов АДР не требует согласия эмитента акций и осуществляется банком-депозитарием только на акции, находящиеся в обращении?

Ответы: А. Неспонсируемые АДР.

Б. АДР 1 уровня.

В. АДР 2 уровня.

Г. АДР, размещаемые по правилу 144-А Комиссии по ценным бумагам США.

10. Какое дополнительное требование из ниже перечисленных обязан выполнить иностранный эмитент, размещающий АДР 3 уровня, по сравнению с требованиями, предъявляемыми при размещении АДР 2 уровня?

Ответы: А. Предоставление в Комиссию по ценным бумагам США проспекта эмиссии.

Б. Прохождение процедуры листинга на одной из американских бирж.

В. Предоставление финансовых отчетов в соответствии со стандартами GAAP.

Г. Ежегодное предоставление финансовой отчетности.

11. Укажите среди ниже перечисленных различия в условиях выпуска и обращения между АДР 3 уровня и АДР, размещаемых по Правилу 144-А:

А. АДР 3 уровня могут покупать любые американские инвесторы, включая физических лиц, а АДР, размещаемые по Правилу 144-А, - только Квалифицированные Институциональные Покупатели (КИП)

Б. АДР 3 уровня торгуются в торговых системах биржевого рынка США, и АДР, размещаемые по Правилу 144-А, - в системе ПОРТАЛ Национальной ассоциации Дилеров США.

В. АДР 3 уровня выпускаются на новые выпуски с целью привлечения дополнительного капитала, а АДР, размещаемые по Правилу 144-А, - только на уже выпущенные акции иностранных эмитентов.

Ответы: 1. Только А.

2. Только А и Б.

3. Только Б и В.

4. Все перечисленные.

12. Кто из ниже перечисленных лиц является Квалифицированным Институциональным Покупателем (КИП), согласно Правилу 144-А Комиссии по ценным бумагам США?

Ответы:

А. Институт, который инвестирует не менее 100 млн. долл. США в ценные бумаги.

Б. Институт, созданный в форме публичной корпорации, 50% голосующих акций которой принадлежат американским акционерам.

В. Институт, более 50% капитала которого инвестировано в акции, находящиеся в США.