<<
>>

§ 1. Понятие и сущность инвестиционных договоров

В последние годы, в связи с усложнением экономических связей и развитием инвестиционной деятельности, широкое распространение получили соглашения, которые предусматривают вложение инвестиций, но вместе с тем отличаются от установленных в части второй ГК РФ договоров и потому на практике зачастую стали именоваться инвестиционными договорами (соглашениями, контрактами).

К примеру, 30 января 2002 г. между ООО «Афина-бизнес» и ЗАО «Объединенная строительная компания» был заключён инвестиционный договор на право застройки земельного участка площадью 25 810 кв. м. Его предметом являлось возведение загородных домов с целью извлечения прибыли . В качестве другого примера можно привести договор от 22 мая 1999 г. № 465-РКГ/99 между ЗАО «Фирма «Р.К.Г.» и ООО «ИНДРА СПб» об участии последнего в инвестировании строительства жилого дома. В соответствии с данным договором ЗАО «Фирма «Р.К.Г.» [521] приняло на себя обязательство после завершения строительства дома передать в собственность инвестору или по его указанию третьим лицам квартиры, перечисленные в приложении № 1, в соответствии с его долей в инвестировании, подготовить полный комплект документов и передать их в уполномоченные на то организации для оформления прав собственности инвестора на соответствующие помещения в срок не позднее трёх месяцев со

-522

дня принятия дома в эксплуатацию государственной комиссией .

Вместе с тем в настоящее время в ГК РФ и других федеральных законах отсутствует какое-либо определение инвестиционного договора. Закон о капитальных вложениях в пункте 1 статьи 8, так же, как и пункт 1 статьи 7 Закона РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», лишь предусматривает, что отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора и (или) государственного контракта, заключаемых между ними в соответствии с ГК РФ. Последний допускает возможность заключения сторонами договора, как предусмотренного, так и не предусмотренного законом или иными правовыми актами (пункт 2 статьи 421 ГК РФ).

Термин «инвестиционный договор» пока можно встретить только в подзаконных нормативных актах Российской Федерации, а именно: в Положении о принятии федеральными органами исполнительной власти решений о даче согласия на заключение сделок по привлечению инвестиций в отношении находящихся в федеральной собственности объектов недвижимого имущества (пункт 2), утверждённом Постановлением Правительства Российской Федерации от 10 августа 2007 г. № 505. Инвестиционный договор рассматривается в нём как договор, устанавливающий права и обязанности лиц в связи с осуществлением ими деятельности по инвестированию внебюджетных средств для строительства, [522] [523]

реконструкции, реставрации недвижимого имущества независимо от наименования (инвестиционный договор, договор об инвестировании, договор (контракт) на реализацию инвестиционного проекта, договор участия в долевом строительстве, договор простого товарищества (договор о совместной деятельности), договор на строительство, реконструкцию, реставрацию объекта недвижимого имущества и т. д.). Типовая форма такого инвестиционного договора утверждена приказом Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 6 марта 2008 г.

№ 61. Договоры между субъектами Российской Федерации (муниципальными образованиями) и инвесторами также часто именуются инвестиционными договорами (инвестиционными соглашениями, инвестиционными контрактами, соглашениями по реализации инвестиционного проекта, соглашениями о государственной (муниципальной) поддержке инвестиционной деятельности и т.д.) .

Исследование сущности и правовой природы инвестиционного договора имеет важное теоретическое и практическое значение. Оно позволит, во- первых, установить квалифицирующие юридические признаки такого договора, дать ему определение, а также выяснить место инвестиционного договора в системе гражданских договоров. Во-вторых, на практике отнесение инвестиционного договора к известному типу гражданских договоров будет означать распространение действия на договорное инвестиционное правоотношение не только общих норм ГК РФ о договоре, но и соответствующих положений части второй ГК РФ. В-третьих, признание договора инвестиционным также повлечёт за собой необходимость [524] применения специальных норм, предусмотренных инвестиционным законодательством, прежде всего о гарантиях прав инвесторов. В-четвёртых, если передача имущества по договору носит инвестиционный характер, то в соответствии с подпунктом 4 пункта 3 статьи 39 НК РФ она не признаётся реализацией товаров (работ, услуг) и, соответственно, не подлежит налогообложению НДС. В этой связи арбитражным судам Российской Федерации в спорах, вытекающих из налоговых правоотношений, неоднократно приходилось устанавливать наличие или отсутствие инвестиции в договорном правоотношении.

К примеру, ООО «Механизированная колонна № 8» заключило с физическими лицами договоры о долевом участии в строительстве, по условиям которых дольщики были обязаны внести денежные средства в размере и сроки, установленные договором, а хозяйственное общество по окончании строительства и после ввода в эксплуатацию жилого дома — передать этим гражданам определённые квартиры. По мнению Межрайонной инспекции Федеральной налоговой службы России № 1 по Республике Хакасия данные денежные средства являлись авансовыми платежами, полученными обществом в счёт предстоящего выполнения строительных работ. Однако Федеральный арбитражный суд Восточно-Сибирского округа в своём постановлении от 4 декабря 2006 г. № А74-1479/2006-Ф02-6502/06- С1 пришёл к другому выводу, а именно: денежные средства, перечисленные физическими лицами обществу по договорам о долевом участии в строительстве, направленные на финансирование строительства жилого дома, являются инвестиционными, поэтому не подлежат включению в

ГЛ с

налогооблагаемую базу по НДС .

В другом деле спор возник между ООО «Тантал» и Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы № 2 по г. Чите в части [525] привлечения общества к налоговой ответственности в виде штрафа за неуплату НДС. Общество выполняло функции заказчика-застройщика и генерального подрядчика и получало от физических лиц денежные суммы за квартиры в стоящемся жилом доме. Налоговая инспекция полагала, что подпункт 4 пункта 3 статьи 39 НК РФ не подлежит применению, поскольку для целей налогообложения объектом рассматриваемых правоотношений являлось выполнение обществом строительно-монтажных работ, а не передача имущества (квартир) на основе заключённых договоров. Поскольку общество вело строительно-монтажные работы за счёт средств, переданных по договорам участия в долевом строительстве, оно обязано было исчислить НДС со стоимости выполненных работ. Однако с таким выводом вновь не согласился Федеральный арбитражный суд Восточно-Сибирского округа. В своём постановлении от 26 августа 2008 г. № А78-3257/2007-С3-12/167-Ф02- 4129/2008 он заключил, что денежные средства, получаемые обществом, выполняющим функции заказчика-застройщика и генерального подрядчика, от инвесторов по договорам участия в строительстве жилого дома, магазинов и гаражных боксов носят инвестиционный характер. Поэтому они не подлежат обложению НДС и не могут быть признаны авансовыми платежами в счёт предстоящего оказания услуг заказчика-застройщика и выполнения строительно-монтажных работ, включаемыми в налоговую базу на основании подпункта 1 пункта 1 статьи 162 НК РФ[526] [527]. К аналогичным выводом приходят и другие арбитражные суды Российской Федерации .

Вопрос о сущности инвестиционного договора до сих пор не нашёл однозначного разрешения в отечественной юридической науке. К примеру,

М.И. Брагинский, А.П. Сергеев рассматривают инвестиционный договор как договор между инвестором и заказчиком — лицом, которое является стороной по другому договору — договору строительного подряда . Со строительством объекта недвижимости связывают инвестиционный договор и другие исследователи (А. Королёв, Б. В. Муравьёв, П. В. Сокол) . Иные учёные (А. В. Майфат) полагают, что инвестирование осуществляется преимущественно на рынке ценных бумаг, а инвестиционный характер имеют лишь договоры на приобретение акций, договоры облигационного займа, договоры банковского вклада, договоры негосударственного пенсионного обеспечения, договоры долевого участия в строительстве и договоры доверительного управления паевого инвестиционного фонда .

Существует и другая точка зрения, в соответствии с которой инвестиционный договор регулирует любые отношения между участниками инвестиционной деятельности — инвесторами, заказчиками, подрядчиками, пользователями и иными лицами (Н.Г. Доронина, С.П. Мороз,

с-5 1

О.Ю. Скворцов, Т.В. Шадрина и др.) . К примеру, Н.Г. Доронина употребляет термин «договор, используемый для осуществления инвестиционной деятельности» как договорно-правовую форму иностранной инвестиции и относит к ней любые гражданско-правовые договоры, [528] [529] [530] [531] предусмотренные ГК РФ (например, договоры коммерческой концессии и возмездного оказания услуг) .

По нашему мнению, основным критерием для признания того или иного договора инвестиционным должен быть признак осуществления инвестиционной деятельности. Исходя из этого, в самом общем виде инвестиционный договор — это договор, в силу которого одна из сторон — инвестор обязуется вложить инвестиции в объект инвестиционной деятельности, который может принести инвестору доход в будущем. Содержание обязанностей другой стороны — заказчика, застройщика, подрядчика, пользователя и др. — будет зависеть от того, в какое конкретно договорное правоотношение вступают стороны.

Более полно сформулировать определение инвестиционного договора не представляется возможным, поскольку в нём сложно учесть весь возможный субъектный состав и содержание ввиду того, что инвестиционным договором могут выступать качественно разные договоры (купли-продажи акций и иностранной валюты, финансовой аренды, строительного подряда, простого товарищества, договор участия в долевом строительстве, концессионное соглашение, договор о развитии застроенной территории и т.д.).

Предметом инвестиционного договора является инвестиционная деятельность, в результате которой могут: а) создаваться (к примеру, в договорах строительного подряда, участия в долевом строительстве, о развитии застроенной территории); б) приобретаться (к примеру, в договорах купли-продажи валютных ценностей, ценных бумаг, долей в уставных (складочных) капиталах хозяйственных обществ и товариществ, паёв в производственных кооперативах, а также оборудования и других основных средств; финансовой аренды (лизинга); об отчуждении исключительного права; учредительных договорах о создании хозяйственных товариществ и обществ); в) изменяться (реконструироваться) объекты движимого и [532] недвижимого имущества (к примеру, в концессионном соглашении, соглашении об осуществлении деятельности в ОЭЗ) и т.д.

Правовые формы осуществления инвестиционной деятельности многообразны и включают в себя различные договоры, в том числе и те, которые прямо предусмотрены ГК РФ. В частности, разновидностью договора простого товарищества выступает договор инвестиционного товарищества (пункт 3 статьи 1041 ГК РФ), в силу которого двое или несколько лиц (товарищей) обязуются соединить свои вклады и осуществлять совместную инвестиционную деятельность без образования юридического лица для извлечения прибыли (часть 1 статьи 3 Федерального закона от 28 ноября 2011 г. № 335-ФЗ «Об инвестиционном товариществе»).

Вместе с тем нельзя подходить к инвестиционному договору слишком широко (В.В. Гущин, А.А. Овчинников, Т.В. Шадрина) и относить к нему любые гражданско-правовые договоры, включая дарение, возмездное оказание услуг, хранение, перевозку и т.д. Последние не опосредуют вложение инвестиций, не носят инвестиционного характера и не могут признаваться инвестиционными.

Следует также добавить, что другие авторы, придерживаясь правильного понимания инвестиционного договора как договора, в рамках которого осуществляется инвестиционная деятельность, приходят к неверным выводам в части отнесения тех или иных известных договоров к инвестиционным. Так, по мнению О.М. Антиповой, инвестиционные договоры представляют собой гражданские договоры, которые, среди прочего, направлены на приобретение имущества в собственность, приобретение объектов гражданских прав во временное пользование и на выполнение работ (оказание услуг)[533] [534]. Тем самым она, с одной стороны, выводит из группы инвестиционных договоров многие комплексные (межотраслевые) договоры, а с другой стороны, неоправданно причисляет к ним, к примеру, договоры возмездного оказания услуг. Другой автор

О. Н. Кондрашкова оценивает инвестиционный договор как комплексный договор, сочетающий черты организационного договора. Однако при этом она подробно рассматривает в качестве инвестиционных лишь только учредительные договоры, договоры долевого участия и СРП .

Поскольку инвестиционные договоры могут качественно отличаться друг от друга и представлять собой различные поименованные в ГК РФ договоры, отнести их к какому-либо одному типу или виду известных гражданских договоров не представляется возможным. На это обстоятельство справедливо обращает внимание Б. Л. Хаскельберг. Он указал, что эти договоры (о долевом участии в строительстве) не являются единообразными как по субъектному составу, так и по содержанию, формируемому самими сторонами[535] [536]. Более того, существуют различные непоименованные в ГК РФ, включая и так называемые комплексные (межотраслевые) договоры, содержащие не только гражданско-правовые, но и публично-правовые элементы.

Однако это не означает, что исследование инвестиционного договора не имеет теоретического и практического значения. Напротив, оно позволяет привести появившиеся в последние годы и получившие распространение на практике инвестиционные договоры, которые не предусмотрены ГК РФ, в определённую систему, дать им наименования и создать тем самым предпосылки для их законодательного закрепления и урегулирования в ГК РФ и иных федеральных законах. Именно из-за того, что последние договоры не включены в раздел IV ГК РФ «Отдельные виды обязательств», в теории и практике возникают споры об их гражданско-правовой природе.

По нашему мнению, возникновение новых, непоименованных в ГК РФ инвестиционных договоров связано с осуществлением одной из сторон договора нескольких функций — инвестора, заказчика, подрядчика, пользователя и других субъектов, что прямо допускает Закон о капитальных вложениях (пункт 6 статьи 4). При этом возможны различные комбинации, в частности:

1) инвестор, заказчик, подрядчик, пользователь;

2) инвестор, заказчик-пользователь, подрядчик;

3) инвестор-пользователь, заказчик, подрядчик;

4) инвестор, заказчик, подрядчик-пользователь;

5) инвестор-заказчик, подрядчик, пользователь;

6) инвестор, заказчик-подрядчик, пользователь;

7) инвестор-подрядчик, заказчик-пользователь;

8) инвестор-пользователь, заказчик-подрядчик;

9) инвестор-заказчик, подрядчик-пользователь.

Отношения между ними оформляются различными договорами: непоименованными в ГК РФ инвестиционными договорами (отношения с участием инвестора); договорами строительного подряда (отношения между заказчиком и подрядчиком); договорами простого товарищества (отношения с участием всех участников) и др.

Исходя из вышеизложенного, получившие распространение на практике непоименованные в ГК РФ инвестиционные договоры могут быть классифицированы, по нашему мнению, по функциям, которые одновременно выполняют стороны таких договоров. Это, в свою очередь, предопределит направление движения денежных средств и иного имущества (инвестиции) и имущества, вновь создаваемого и (или) существовавшего ранее, но с произведёнными согласно инвестиционному договору улучшениями (объекта инвестиционной деятельности) и затем передаваемого в пользование. Соответственно, можно выделить следующие разновидности двусторонних непоименованных в ГК РФ инвестиционных договоров:

1. Инвестиционный договор, согласно которому одна сторона (инвестор) обязуется предоставить денежные средства или иное имущество (инвестиции) другой стороне (инвестиционной компании ), а инвестиционная компания обязуется обеспечить вложение предоставленных инвестиций в основной капитал и иной объект инвестиционной деятельности в соответствии с условиями договора и осуществлять согласованные платежи инвестору в порядке и сроки, установленные договором.

В таком договоре одна сторона является инвестором, а другая может выступать заказчиком (который обязан заключить договор строительного подряда с подрядчиком), и одновременно подрядчиком (при самостоятельном выполнении работ), и пользователем (которому передаётся и у которого находится объект инвестиционной деятельности). Инвестор при этом не является заказчиком, подрядчиком и пользователем объекта капитального строительства. Последний находится у пользователя, в роли которого выступает инвестиционная компания или третье лицо. В рассматриваемом случае возможны следующие схемы инвестиционных отношений (схемы 1-4):

Инвестор

Инвестиции

Инвести

ционная

компания

(Заказчик)

Денежные средства

Подрядчик

(Пользова

тель)

Платежи

Платежи

Схема 1 [537] [538]

________________________ ь Инвести-
і
ИнПестор Инвестиции ционная Денежные средства ! Подрядчик
компания I
(Заказчик)

---------- Ж----------------------------- і---------- 1

I
Платежи I

Объект

Платежи

Схема 2

Инвести- I

I

ционная ”\ Пользова-
ИнПестор Инвестиции компания Объект і

тель

(Заказчик, I
Подрядчик) I
Платежи Платежи

Схема 3

Инвестор

Инвестиции

•*

Платежи

Инвести

ционная

компания

(Заказчик,

Пользова

тель)

Денежные средства

Подрядчик

Объект

Схема 4

Примером подобного инвестиционного договора является договор негосударственного пенсионного обеспечения (пенсионный договор), в соответствии с которым вкладчик обязуется уплачивать пенсионные взносы в фонд, а фонд обязуется выплачивать участнику (участникам) фонда негосударственную пенсию (статьи 3 и 12 Федерального закона от 7 мая

глл

1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» ). Такой инвестиционный договор имеет много общего и с договором доверительного управления паевым инвестиционным фондом (статья 11 Федерального закона от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»), договором доверительного управления ценными бумагами (статья 5 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг») и договором доверительного управления средствами пенсионных накоплений (статья 18 Федерального закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации»). Основное отличие заключается в том, что по договору доверительного управления средства инвестора передаются в доверительное управление, а не собственность контрагента инвестора.

2. Инвестиционный договор, согласно которому одна сторона (инвестор) обязуется предоставить денежные средства или иное имущество (инвестиции) другой стороне (инвестиционной компании), а инвестиционная компания обязуется обеспечить вложение предоставленных инвестиций в основной капитал или иной объект инвестиционной деятельности в соответствии с условиями договора и передать в обусловленный срок инвестору объект (его обособленную часть) на праве собственности.

Инвестором чаще всего здесь выступают физические и юридические лица, заинтересованные в приобретении части вновь возведённого объекта. Поэтому они всегда являются пользователями в инвестиционных правоотношениях. Инвестиционная компания выступает заказчиком, который должен заключить договор строительного подряда с подрядчиком, [539]

или является одновременно подрядчиком (самостоятельно выполняет строительные работы) (схемы 5 и 6).

Объект

Инвести

ционная

компания

(Заказчик)

I
Инвестор

(Пользова

тель)

Инвестиции I

Денежные средства і

! Подрядчик

I

I

I

I

I

Схема 5

Схема 6

Примером такого инвестиционного договора следует считать договор участия в долевом строительстве, согласно которому одна сторона (застройщик) обязуется в предусмотренный договором срок своими силами и (или) с привлечением других лиц построить (создать) многоквартирный дом и (или) иной объект недвижимости и после получения разрешения на ввод в эксплуатацию этих объектов передать

соответствующий объект долевого строительства участнику долевого строительства, а другая сторона (участник долевого строительства) обязуется уплатить обусловленную договором цену и принять объект долевого строительства при наличии разрешения на ввод в эксплуатацию многоквартирного дома и (или) иного объекта недвижимости (часть 1 статьи 4 Закона об участии в долевом строительстве).

Помимо договора участия в долевом строительстве могут заключаться и другие инвестиционные договоры, которые опосредуют привлечение денежных средств для строительства (создания) многоквартирных домов и иных объектов недвижимости. Это прямо вытекает из положений частей 2 и 3 статьи 1 Закона об участии в долевом строительстве.

3. Инвестиционный договор, согласно которому одна сторона (инвестор) обязуется вложить денежные средства или иное имущество (инвестиции) в основной капитал и иной объект инвестиционной деятельности в соответствии с условиями договора и передать объект на праве собственности или ином праве другой стороне, обязующейся осуществлять инвестору платежи в порядке и сроки, которые установлены договором.

В данном случае инвестор выступает одновременно заказчиком и, возможно, подрядчиком, а другая сторона — пользователем (схемы 7 и 8).

Пользова

тель

Платежи

Инвестор

(Заказчик)

Инвестиции

Подрядчик

Инвестор (Заказчик, ПодПряоддчр ядчик)
Объект Пользователь

Платежи

Схема 7

Объект

Объект

Схема 8

Данный инвестиционный договор имеет много общего с финансовой арендой (лизингом), где арендодатель, выступая инвестором, приобретает в

собственность имущество и передаёт его во временное владение и пользование арендатору. Г лавное отличие заключается в том, что, во-первых, объект к моменту заключения инвестиционного договора как таковой не существует; он должен быть создан, а во-вторых, объект не приобретается по договору купли-продажи, а создаётся инвестором или привлечённым им третьим лицом (подрядчиком).

4. Инвестиционный договор, по которому одна сторона (инвестор) обязуется вложить денежные средства или иное имущество (инвестиции) в основной капитал или иной объект инвестиционной деятельности в соответствии с условиями договора на свой риск и пользоваться объектом, осуществляя согласованные платежи другой стороне (обычно государству), которая обязуется предоставить инвестору имущество и (или) определённые права (права пользования имуществом; имущественную и финансовую поддержку; права на осуществление определённой деятельности и т.п.).

Данный договор может быть заключён только с лицом, которое предоставит определённое имущество или права (в первую очередь, на земельные участки и иные природные объекты, а также налоговые льготы). Поэтому таким лицом выступает, прежде всего, государство. Причём в рассматриваемом инвестиционном договоре стороны устанавливают объём имущественных прав на объект инвестиционной деятельности. В частности, в одних договорах (например, в СРП) объект по окончании действия договора (возмещении затрат) переходит в собственность государства, а в других (например, в инвестиционных соглашениях на строительство, реконструкцию, капитальный ремонт зданий и достройку объектов, не завершённых строительством, находящихся в государственной (муниципальной) собственности) он подлежит разделу между сторонами. Как следствие, пользователем выступает инвестор и (или) государство (схемы 9 и 10).

Схема 9

платежи

Схема 10

Примерами данных инвестиционных договоров являются концессионное соглашение, СРП, договор о развитии застроенной территории, соглашение об осуществлении деятельности в ОЭЗ, инвестиционный договор в отношении находящихся в государственной (муниципальной) собственности объектов недвижимого имущества, договоры о государственной (муниципальной) поддержке инвестиционной деятельности и т.д.[540]

Так, в соответствии с СРП Российская Федерация предоставляет субъекту предпринимательской деятельности (инвестору) на возмездной основе и на определённый срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ, а инвестор обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счёт и на свой риск (пункт 1 статьи 2

Закона о СРП). По концессионному соглашению одна сторона (концессионер) обязуется за свой счёт создать и (или) реконструировать определённое этим соглашением имущество (недвижимое имущество или недвижимое имущество и движимое имущество, технологически связанные между собой и предназначенные для осуществления деятельности, предусмотренной концессионным соглашением) (объект концессионного соглашения), право собственности на которое принадлежит или будет принадлежать другой стороне (концеденту), осуществлять деятельность с использованием (эксплуатацией) объекта концессионного соглашения, а концедент обязуется предоставить концессионеру на срок, установленный этим соглашением, права владения и пользования объектом концессионного соглашения для осуществления указанной деятельности (часть 1 статьи 3 Закона о концессионных соглашениях).

Договор о развитии застроенной территории предусмотрен в статье 46.2 Градостроительного кодекса Российской Федерации[541]. В соответствии с ним одна сторона обязуется в установленный договором срок своими силами и за свой счёт и (или) с привлечением других лиц и (или) средств других лиц подготовить проект планировки застроенной территории и в соответствии с ним осуществить строительство на застроенной территории, а также передать в государственную (муниципальную) собственность благоустроенные жилые помещения и уплатить выкупную цену за изымаемые жилые помещения в многоквартирных домах, а другая сторона (орган местного самоуправления) обязуется создать необходимые условия для утверждения проекта планировки застроенной территории, изъятия путём выкупа жилых помещений в многоквартирных домах, признанных аварийными и подлежащими сносу и расположенных на застроенной территории, а также предоставить указанному лицу без проведения торгов для строительства земельные участки в границах застроенной территории. Подобные договоры, предусматривающие обязанности инвестора осуществить за счёт собственных или привлечённых средств строительство и (или) реконструкцию объектов недвижимости на земельных участках, находящихся в государственной (муниципальной) собственности, на

542

практике зачастую прямо именуются инвестиционными .

Соглашения об осуществлении деятельности в О Э З бывают четырёх видов в зависимости от вида деятельности (промышленно-производственной, технико-внедренческой, туристскорекреационной, портовой); им посвящена глава 5 Закона об ОЭЗ. Часть 1 статьи 12 данного закона позволяет определить их как соглашение, в силу которого резидент ОЭЗ обязуется в течение срока действия соглашения осуществлять в ОЭЗ деятельность, предусмотренную соглашением, и осуществить инвестиции и капитальные вложения в объёме и в сроки, которые предусмотрены соглашением, уполномоченный Правительством Российской Федерации федеральный орган исполнительной власти — осуществлять предусмотренные Законом об ОЭЗ полномочия, в том числе предоставить резиденту ОЭЗ в аренду земельный участок при условии, что для осуществления соответствующей деятельности резиденту ОЭЗ требуется земельный участок, а управляющая компания — осуществлять необходимые [542] действия в порядке и в пределах, которые установлены соглашением об управлении ОЭЗ, в том числе обеспечить создание объектов инфраструктуры ОЭЗ.

В ОЭЗ в Калининградской области подобное соглашение между резидентом ОЭЗ и администрацией ОЭЗ путём составления документа, подписанного сторонами, не заключается. Но резидент ОЭЗ при подаче заявления о включении в реестр должен представить инвестиционную декларацию, которая согласно части 11 статьи 4 Федерального закона от 10 января 2006 г. № 16-ФЗ «Об Особой экономической зоне в

Калининградской области и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации» должна содержать следующие сведения: а) цель инвестиционного проекта (виды товаров, услуг, производство или оказание которых планируется осуществить в соответствии с инвестиционным проектом); б) общий объём финансирования инвестиционного проекта; в) график осуществления ежегодного объёма инвестиций в первые три года реализации инвестиционного проекта. Поскольку решение о включении заявителя в реестр резидентов ОЭЗ, принимаемое администрацией ОЭЗ на основании заявления данного лица, означает принятие ею условий инвестиционной декларации, то подобные действия напоминают акцепт оферты, представляющий собой один из способов заключения договора (пункт 2 статьи 432 ГК РФ). Поэтому отношения между резидентом и администрацией ОЭЗ в Калининградской области, на наш взгляд, следует также признать договорными.

Сама государственная регистрация, точнее внесение сведений в реестр резидентов ОЭЗ, имеет административно-правовую природу. Основное значение такой процедуры заключается в том, что она обеспечивает приобретение лицом статуса резидента ОЭЗ и тем самым позволяет установить, распространяется ли на данное лицо специальный режим осуществления предпринимательской деятельности в ОЭЗ или нет. Полагаем, что такое внесение сведений в реестр резидентов ОЭЗ носит вторичный (производный) характер по отношению к заключённому соглашению об осуществлении деятельности в ОЭЗ и выступает для инвестора в качестве дополнительного обременения (административного барьера), тогда как само заключённое между органом управления ОЭЗ и резидентом ОЭЗ соглашение об осуществлении деятельности в ОЭЗ устанавливает весь круг прав и обязанностей сторон и тем самым служит наиболее эффективным средством согласования интересов государства и инвестора. Именно такой договор и должен, на наш взгляд, являться необходимым и достаточным основанием предоставления преференциального режима для резидентов ОЭЗ.

Другим примером инвестиционного договора рассматриваемого вида является д о г о в о р о г о с у д а р с т в е н н о й ( м у н и ц и п а л ь н о й ) поддержке инвестиционной деятельности, заключаемый между инвестором и государством. Такой договор в настоящее время не урегулирован на уровне федерального закона. Не установлены особенности его заключения, исполнения, изменения и прекращения и не обеспечено необходимое согласование норм гражданского и бюджетного права в этой сфере, что является, на наш взгляд, наряду с другими недостатками федерального законодательства, препятствием для дальнейшего развития инвестиционного законодательства субъектов Российской Федерации.

Вместе с тем договор о государственной (муниципальной) поддержке инвестиционной деятельности предусмотрен в ряде законов субъектов Российской Федерации и муниципальных правовых актов, в частности: в статье 8 Закона Красноярского края от 30 сентября 2004 г. № 12-2278 «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Красноярском крае» и пункте 2 Положения о муниципальной поддержке инвестиционной деятельности в Уватском муниципальном районе[543], утверждённого Постановлением Думы Уватского района Тюменской области от 12 мая 2005 г. № 3.

Это договор, в силу которого одна сторона (инвестор) обязуется осуществить инвестиционную деятельность согласно условиям договора, а другая сторона (публично-правовое образование) — предоставить инвестору определённые меры государственной (муниципальной) поддержки (например, субсидии на возмещение части затрат инвестора по осуществлению инвестиционной деятельности). Так, пункт 1.2 подобного инвестиционного соглашения, предусмотренного в Приложении № 2 к Положению о предоставлении субсидий в целях возмещения части затрат в связи с производством (реализацией) товаров, выполнением работ, оказанием

544

услуг в рамках реализации инвестиционных проектов , утверждённому Постановлением Администрации Томской области от 22 февраля 2008 г. № 27 а, предусматривает предоставление Администрацией Томской области исполнителю субсидий из средств областного бюджета на цели возмещение:

1) части процентной ставки в размере 8 % годовых от суммы кредита;

2) части лизинговых платежей в размере 8 % годовых от остаточной стоимости предмета лизинга;

3) части платежей по франчайзингу в размере 50 % от суммы фиксированного разового платежа, периодических платежей, от установленного договором процента к выручке по договорам франчайзинга;

4) части затрат по корпоративным облигационным займам в размере 8 % от суммы купонного дохода и фиксированной суммы по подготовке облигационных займов;

5) части размера платы за технологическое присоединение в размере 50 % от установленного размера платы за технологическое присоединение;

6) части комиссионных расходов по аккредитивам в размере 50 % фактически уплаченных сумм комиссионных расходов.

Возникает вопрос, должен ли такой договор обязательно заключаться при предоставлении отдельных мер государственной (муниципальной) [544] поддержки или нет. На наш взгляд, это зависит от установленного в том или ином региональном или муниципальном правовом акте порядка. В то же время нельзя не признать договор наиболее адекватным средством согласования интересов участников инвестиционных отношений, имеющих различную правосубъектность. Поскольку стороной соглашения выступает публично-правовое образование, которое зачастую обязуется предоставить меры поддержки за счёт бюджетных средств, то правовое регулирование таких договорных отношений не может не включает в себя и публичноправовые нормы, носящие императивный характер. Поэтому такой договор нельзя назвать в полной мере гражданско-правовым. Он является комплексным (межотраслевым).

Таким образом, правовая регламентация договорных отношений между инвестором и публично-правовым образованием осуществляется разными федеральными законами, имеющими один и тот же предмет регулирования и содержащими много норм с одинаковым содержанием. Такие законодательные акты, на наш взгляд, подлежат систематизации, предусматривающей их объединение и принятие новых положений, расширяющих с учётом сложившейся практики договорные формы участия государства в инвестиционных правоотношениях и более полно и точно раскрывающих существенные условия, порядок заключения, основания изменения и прекращения таких договоров в одностороннем порядке и возникающие в связи с ними правовые последствия. Данные правила должны быть направлены на согласование частных и публичных интересов, носить специальный по отношению к ГК РФ характер и тем самым обеспечить создание большей ясности и формальной определённости для сторон в их правах и обязанностях и способах защиты.

Что касается непоименованных в ГК РФ инвестиционных договоров, то в юридической науке можно встретить широкий спектр мнений об их гражданско-правовой природе. В частности, они рассматриваются как договоры купли-продажи (Л. Г. Сайфулова)[545], строительного подряда (Ю. В. Романец)[546], возмездного оказания услуг (Ю. Свирин, А. Юдин)[547] [548], поручения или комиссии (А. П. Сергеев) , простого товарищества (Д. Е. Потяркин)[549], о совместной деятельности (О. Теплов)[550], агентские договоры (А. Королёв, А. Б. Савельев)[551].

До принятия Закона об участии в долевом строительстве граждане с целью приобретения жилых помещений заключали с организациями различные договоры: подряда, долевого участия в строительстве, совместной деятельности, приобретения квартиры по возмездному договору, в том числе с трудовым участием гражданина-дольщика, купли-продажи квартиры с рассрочкой платежа, безвозмездной передачи квартиры в собственность, уступки требования (цессии) и др. Содержание перечисленных договоров (предмет, условия участия и взаимные права и обязанности сторон) являлось практически одинаковым: на гражданина (инвестора, дольщика) возлагалась обязанность по оплате фактической стоимости строительства жилого помещения, а организация (инвестиционно-строительная компания, инвестиционная компания, застройщик, заказчик, подрядчик и т.д.) принимала на себя функции заказчика строительства определённого объекта недвижимости (самостоятельно или с помощью третьих лиц) с обязательством передать гражданину в собственность обусловленное договором жилое помещение по окончании строительства и сдачи дома в эксплуатацию . Верховный Суд Российской Федерации рассматривал такие договоры участия в долевом строительстве как договоры строительного (бытового) подряда, к которому должен применяться Закон Российской Федерации «О защите прав потребителей» , а Высший Арбитражный Суд Российской Федерации обычно признавал их договорами простого товарищества (договорами о совместной деятельности)[552] [553] [554]. Однако впоследствии арбитражным судам было предписано расценивать договоры, связанные с инвестиционной деятельностью в сфере финансирования строительства или реконструкции объектов недвижимости, иначе — по общему правилу как договоры купли-продажи будущей недвижимой вещи[555].

В те годы существовали разные мнения и в юридической литературе по данному вопросу. Например, В.А. Бублик полагал, что договор долевого участия в строительстве может рассматриваться как разновидность договора простого товарищества только в случае, если его участниками являются хозяйствующие субъекты. Если стороной является гражданин, то налицо несовпадение целей и интересов участников. Как следствие, договор не может быть признан договором простого товарищества[556] [557] [558]. По мнению К. Скловского, договор долевого участия в строительстве — это комплексный договор, соединяющий черты различных договоров . С этим трудно согласиться. Дело в том, что обычно под комплексным договором понимают договор, который устанавливает не только гражданские, но и иные (например, административные) права и обязанности, и, соответственно, регулируется различными отраслями права. Смешанным договором является гражданско-правовой договор, в котором содержатся элементы различных договоров (пункт 3 статьи 421 ГК РФ). В другой работе К. Скловский обоснованно использует именно категорию «смешанный договор» . Вопросам правового регулирования долевого участия в строительстве посвящены работы и других учёных[559].

Не вызывает сомнения, что отдельный инвестиционный договор может носить смешанный характер. Но квалификация конкретного договора в качестве смешанного предполагает обязательное указание на элементы определённых договоров, предусмотренных законом или иными правовыми актами, на что справедливо обращает внимание Б.Л. Хаскельберг[560]. Инвестиционный контракт по своей сути, отмечает О. Теплов, является договором о совместной коммерческой деятельности. Вместе с тем, по его мнению, контракт включает в себя элементы других видов гражданских сделок: аренды (при инвестициях в форме материальных объектов), кредитования (при инвестициях в форме денежных сумм либо ценных бумаг), договора поручения, авторского договора (при инвестициях в форме объектов интеллектуальной собственности)[561].

Другое мнение относительно гражданско-правовой природы инвестиционных договоров, непоименованных в ГК РФ, но нашедших закрепление в других федеральных законах (в частности, договора участия в долевом строительстве), с которым мы согласны, заключается в том, что они представляют собой самостоятельные договоры (Н.Г. Доронина, Б.В. Муравьёв, П.В. Сокол и др.)[562].

Критерии разграничения смешанных и самостоятельных договоров были рассмотрены в трудах ряда отечественных цивилистов. Так, В.А. Ойгензихт полагал, что смешанный договор порождает различные обязательства, входящие в состав нескольких урегулированных законом типовых договорных отношений. В отличие от смешанного, новый договор характеризуется однородностью и является цельным и единым[563]. По мнению

О. Н. Садикова, если договор нельзя отнести к числу уже предусмотренных правом договорных типов, налицо новый договор, который, пока он не получил специальной регламентации, подчинён общим положениям обязательственного права, а при их недостаточности — правилам о наиболее близком договоре в порядке аналогии закона[564].

С учётом вышесказанного следует отметить, что ранее названные инвестиционные договоры, которые получили законодательное закрепление в специальных федеральных законах, содержат признаки разных типов договоров. Это подтверждается уже тем, что их относят, как было показано ранее, к разным договорам, предусмотренным ГК РФ. Вместе с тем такие инвестиционные договоры качественно отличаются от известных типов гражданских договоров. Для обоснования данной точки зрения проведём их сравнение, взяв в качестве примера непоименованный в ГК РФ договор между инвестором и застройщиком объекта капитального строительства (например, договор участия в долевом строительстве), и укажем на их важные различия.

1. Инвестиционный договор и договор купли - продажи. По договору купли-продажи одна сторона (продавец) обязуется передать вещь (товар) в собственность другой стороне (покупателю), а покупатель обязуется принять этот товар и уплатить за него определённую денежную сумму (цену) (пункт 1 статьи 454 ГК РФ). Рассматривать инвестора в качестве покупателя создаваемой в будущем вещи (объекта капитального строительства) нельзя, так как инвестор иногда приобретает право собственности не на весь создаваемый объект, а лишь на определённую его часть (например, жилое помещение в доме).

До окончания строительства сложно определить (идентифицировать) то помещение (часть объекта), которое подлежит передаче инвестору. Вновь созданный объект капитального строительства является недвижимым имуществом, и для заключения сделок с ним требуется провести в отношении него государственный учёт и государственную регистрацию прав[565]. Кроме того, в силу пункта 2 статьи 558 ГК РФ и сам договор продажи жилого дома, квартиры, части жилого дома или квартиры подлежит государственной регистрации и считается заключённым с момента такой регистрации.

Однако Пленум Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации в своём постановлении от 11 июля 2011 г. № 54 «О некоторых вопросах разрешения споров, возникающих из договоров по поводу недвижимости, которая будет создана или приобретена в будущем»[566] пришёл к совершенно иным выводам. Во-первых, он допустил возможным признавать действительными договоры купли-продажи в отношении ещё не возведённого недвижимого имущества, право собственности на которое не зарегистрировано у продавца (пункт 1), а во-вторых, установил иное понимание положения пункта 2 статьи 558 ГК РФ, необоснованно ограничив распространение требование о государственной регистрации только на договор купли-продажи такого жилого помещения, которое в момент заключения договора принадлежит на праве собственности продавцу и это право зарегистрировано в Едином государственном реестре прав на недвижимое имущество и сделок с ним. При этом если сторонами заключён договор купли-продажи будущего жилого помещения, то этот договор почему-то не подлежит государственной регистрации и считается заключённым с момента его подписания сторонами. На наш взгляд, такое толкование необоснованно подменяет норму закона, позволяет продавать гражданам жилые помещения, которые отсутствуют на правах собственности у продавцов в момент заключения договоров, и тем самым вновь возвращает в российскую действительность проблему обманутых инвесторов (вкладчиков).

2. Инвестиционный договор и договор подряда. Инвестиционный договор тесным образом связан с договором строительного подряда. Так, если инвестор выступает одновременно заказчиком, то отношения между инвестором и подрядчиком оформляются договором строительного подряда. Однако заключаемый инвестиционный договор регулирует отношения между инвестором и иным субъектом (например, застройщиком).

Отличительные (от договора подряда) черты инвестиционного договора в данном случае сводятся к следующему. Во-первых, объект, создаваемый в процессе капитального строительства, передаётся подрядчиком заказчику, а не инвестору. Во-вторых, в инвестиционных отношениях, когда инвесторами выступают много лиц, а заказчиком-застройщиком является другая организация, точно нельзя определить объём, содержание работ и другие предъявляемые к ним требования (техническую документацию), а также смету, определяющую цену работ (статья 743 ГК РФ). В-третьих, инвесторы часто не ведут контроль и надзор за осуществлением капитальных вложений (статья 748 ГК РФ). Не обязаны они и своевременно предоставлять для строительства земельный участок (статья 747 ГК РФ). Кроме того, приёмка работ осуществляется упомянутой организацией (застройщиком), а не инвесторами (статья 753 ГК РФ).

Именно данные обстоятельства позволяют утверждать, что договор между застройщиком и подрядчиком является не договором субподряда, а обычным договором строительного подряда; в свою очередь договор между инвестором и застройщиком не является договором подряда.

3. Инвестиционный договор и договор

возмездного оказания услуг. Поскольку одна сторона обязуется совершить определённые действия или осуществить определённую деятельность без передачи результата как такового инвестору (оказание услуг), инвестиционный договор имеет признаки договора возмездного оказания услуг. Однако, во-первых, инвестор передаёт застройщику денежные средства не в качестве вознаграждения за оказанные услуги, а в целях финансирования капитального строительства. Во-вторых, застройщик обязуется передать в первую очередь объект (результат деятельности) инвестору, а не просто совершить определённые действия или осуществить определённую деятельность.

4. Инвестиционный договор и договор поручения. Инвестиционный договор нельзя считать поручением, так как застройщик действует от своего имени и на свой риск. Кроме того, действия застройщика не влекут возникновения, изменения и прекращения юридических прав и обязанностей у инвестора.

5. Инвестиционный договор и договор комиссии. Инвестиционный договор не является и комиссией в силу ряда причин. Во - первых, инвестор заинтересован не в совершении сделки между застройщиком и подрядчиком, а в приобретении построенного им объекта. Застройщик может вообще не совершать каких-либо сделок с третьими лицами, осуществляя капитальное строительство самостоятельно собственными силами.

Во-вторых, инвестиционный договор не предполагает комиссионного вознаграждения застройщику, а также дополнительного вознаграждения за делькредере и возмещения израсходованных на исполнение комиссионного поручения сумм (часть 1 статьи 1001 ГК РФ).

В-третьих, застройщик обязуется передать инвестору объект вне зависимости от исполнения третьим лицом (подрядчиком) договора строительного подряда, тогда как пункт 1 статьи 993 ГК РФ устанавливает, что комиссионер не отвечает перед комитентом за неисполнение третьим лицом сделки, заключённой с ним за счёт комитента, кроме случаев, когда комиссионер не проявил необходимой осмотрительности в выборе этого лица либо принял на себя ручательство за исполнение сделки (делькредере).

В-четвёртых, денежные средства инвестор передаёт застройщику в собственность. В свою очередь последний передаёт инвестору объект в обозначенный срок. До этого момента объект находится у застройщика на праве собственности, и он вправе распоряжаться им по своему усмотрению. Это противоречит сущности комиссии: вещи, поступившие к комиссионеру от комитента либо приобретённые комиссионером за счёт комитента, являются собственностью последнего (пункт 1 статьи 996 ГК РФ).

В-пятых, статья 997 ГК РФ о праве комиссионера удержать причитающиеся ему по договору комиссии суммы из всех сумм, поступивших к нему за счёт комитента, не применима к инвестиционным договорам, так как инвестор первый передаёт денежные средства.

6. Инвестиционный договор и договор довери- тельного управления. Инвестиционный договор не может рассматриваться и как договор доверительного управления, в силу которого одна сторона (учредитель управления) передаёт другой стороне (доверительному управляющему) на определённый срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя) (пункт 1 статьи 1012 ГК РФ). Дело в том, что инвесторы передают застройщику денежные средства в собственность, тогда как в случае доверительного управления они остаются в собственности учредителя управления. Кроме того, согласно пункту 2 статьи 1012 ГК РФ доверительный управляющий, осуществляя доверительное управление имуществом, вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором доверительного управления любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя. В действительности застройщик ограничен в своих действиях созданием объекта капитального строительства, и он совершает их, прежде всего, в своих собственных интересах (получение прибыли), а не инвестора.

7. Инвестиционный договор и договор простого товарищества. Инвестиционный договор близок к договору простого товарищества (договору о совместной деятельности). Две стороны — инвестор и застройщик — действуют совместно без образования юридического лица в целях осуществления капитального строительства. Однако говорить здесь о соединении вкладов вряд ли правомерно. Дело в том, что застройщик, по сути, выполняет работы за счёт средств другой стороны — инвестора.

Принципиально важно, что инвестиционный договор заключается между двумя сторонами — инвестором и застройщиком. Это означает, что инвестиционные отношения оформляются самостоятельными договорами (инвестиционным договором, договором строительного подряда, договором аренды и др.), а не одним договором (договором простого товарищества), сторонами которого выступают одновременно инвестор, заказчик, подрядчик, пользователь, иные лица, число которых может быть огромно. На эту особенность указывают многие авторы[567].

Существуют и другие особенности инвестиционного договора, которые противоречат сущности договора простого товарищества. Во-первых, по общему правилу внесённое товарищами имущество, которым они обладали на праве собственности, а также произведённая в результате совместной деятельности продукция и полученные от такой деятельности плоды и доходы признаются их общей долевой собственностью (абзац первый пункта 1 статьи 1043 ГК РФ), хотя данная норма является диспозитивной.

Во-вторых, товарищи несут обязанности по содержанию общего имущества и определяют порядок возмещения расходов, связанных с выполнением этих обязанностей (пункт 4 статьи 1043 ГК РФ).

В-третьих, при ведении общих дел каждый товарищ вправе действовать от имени всех товарищей, если договором простого товарищества не установлено, что ведение дел осуществляется отдельными участниками либо совместно всеми участниками договора простого товарищества (абзац первый пункта 1 статьи 1044 ГК РФ).

В-четвёртых, товарищи должны определить порядок покрытия расходов и убытков, связанных с совместной деятельностью. При отсутствии такого соглашения каждый товарищ несёт расходы и убытки пропорционально стоимости его вклада в общее дело. Соглашение, полностью освобождающее кого-либо из товарищей от участия в покрытии общих расходов или убытков, ничтожно (статья 1046 ГК РФ).

В-пятых, статья 1047 ГК РФ возлагает на всех товарищей солидарную ответственность по общим обязательствам, возникшим при осуществлении совместной деятельности, что противоречит сущности инвестиционных договоров: застройщик на свой риск осуществляет капитальное

строительство.

В-шестых, согласно статье 1048 ГК РФ прибыль, полученная товарищами в результате их совместной деятельности, распределяется пропорционально стоимости вкладов товарищей в общее дело, если иное не предусмотрено договором простого товарищества или иным соглашением товарищей. Соглашение об устранении кого-либо из товарищей от участия в прибыли ничтожно.

Таким образом, договоры участия в долевом строительстве и им подобные, получившие распространение на практике, инвестиционные договоры в сфере капитального строительства содержат такие условия, которые существенным образом отличают их от поименованных в ГК РФ гражданских договоров и тем самым придают им новое качество, что позволяет говорить об их самостоятельности (а не о смешанном виде). В то же время инвестиционный характер могут носить и другие гражданские договоры, в том числе часть поименованных в ГК РФ договоров: купли- продажи ценных бумаг, финансовой аренды, строительного подряда и др. В этой связи инвестиционный договор следует рассматривать в качестве собирательной категории, объединяющей различные договоры, которые возлагают на одну из сторон — инвестора — обязанность осуществить инвестиционную деятельность и выступают в качестве основного юридического факта в механизме гражданско-правового регулирования инвестиционных отношений.

<< | >>
Источник: Лисица Валерий Николаевич. ГРАЖДАНСКО-ПРАВОВОЙ МЕХАНИЗМ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОТНОШЕНИЙ, ОСЛОЖНЁННЫХ ИНОСТРАННЫМ ЭЛЕМЕНТОМ. Д И С С Е Р Т А Ц И Я на соискание учёной степени доктора юридических наук. 2013. 2013

Еще по теме § 1. Понятие и сущность инвестиционных договоров:

  1. Правовая сущность инвестиционного договора
  2. Правовая сущность инвестиционного договора
  3. § 1. Понятие и виды непоименованных в ГК РФ инвестиционных договоров
  4. § 2. Отграничение непоименованных в ГК РФ инвестиционных договоров от смежных договоров
  5. Понятия инвестиции, инвестиционного спора, инвестиционной деятельности, инвестора и крупного инвестора даны в ПК.
  6. 41. Сущность инвестиционного риска
  7. 1.4. Сущность и перспективы развития инвестиционного рынка России
  8. 4.1. Сущность и цели государственной инвестиционной политики
  9. Виды договоров, непосредственно являющихся инвестиционными
  10. § 1. ОБЪЕКТ ДОГОВОРА ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПАЕВЫМ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ФОНДОМ
  11. § 3. Основные понятия международного инвестиционного права 3.1. Понятие иностранных инвестиций