Виды факторинга и типы факторинговых отношений
В международной практике факторинг может рассматриваться как простое финансирование дебиторской задолженности поставщика без дополнительных услуг - когда речь идет об учете счетов-фактур или так называемом инвойс-дискаунтинге (invoice discounting) - либо как полный набор услуг по финансированию и администрированию дебиторской задолженности - полный или классический факторинг (full factoring).
В классическом понимании факторинг - это комплексная услуга, предусматривающая возможность управления рисками, обслуживание дебиторской задолженности, изучение платежеспособности дебитора, оказание коллекторских и других услуг. Во многом именно комплексный характер факторинга раскрывает его преимущества перед другими схожими инструментами финансирования. Из существующего разнообразия видов факторинга одни позволяют максимальным образом удовлетворить потребности поставщика, другие - отвечают интересам покупателя (реверсивный факторинг). Разделим факторинговые отношения по видам в зависимости от классифицирующего признака, как представлено в табл. 2.1. Каждый из представленных видов будет далее подробно рассмотрен в этом разделе.Таблица 2.1
Классификация видов факторинга
Классифи
цирующий
признак
Вид
факторинга
Краткая характеристика
Внутрен
ний —
domestic
Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в пределах одной страны.
Местона
хождение
сторон
Внешний (международный, экспортный, импортный) — international
Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в разных странах.
Как правило, экспортер заключает с фактором договор глобальной цессии, в котором обязуется уступать фактору дебиторскую задолженность всех или определенного круга покупателей (например, всех покупателей в определенной стране). Разновидность международного факторинга, так называемый back-to-back факторинг
Состав
участников
Прямой (однофакторный) — direct, single-factor factoring
Двухфак
торный
(взаимный,
косвенный
Используется в моделях международного факторинга. Классическая схема предполагает участие в сделке одного фактора (прямой экспорта ый/импортный факторинг).
В двухфакторной модели наряду с фактором, находящимся в стране клиента, используется дополнительно посредник страны-должника. В случае двухфакторного экспортного факторинга фактор страны дебитора называется
Классифи- Вид
цирующий факторинга
Краткая характеристика
признак
Состав
участников
двусторонний) — two-factor factoring
импорт-фактором, при двухфакторном импортном факторинге — экспорт-фактором.
При обслуживании экспортера фактор будет действовать в своей стране по поручению иностранного фактора. Экспортеру достаточно заключить соглашение только со своим фактором или банком, в котором он обслуживается
Информи
рованность
участников
операции
Открытый (конвенционный, широкий) — factoring with notification/ conventional/ disclosed factoring
Должник уведомлен об участии в сделке фактора. Уведомление осуществляется путем надписи на счете-фактуре о том, что правопреемником по возникающему долгу является определенный банк и платить следует в его пользу.
Момент
финансиро
вания
Скрытый (конфиденциальный, закрытый) — non-notifica- tion/confiden- tial factoring
В форме предварительной оплаты — advance/ prepayment
Контрагенты поставщика не осведомляются об уступке права и смене кредитора. Поставщик указывает на своих счетах, что требование продано фактору, указывая для дебиторов реквизиты нового кредитора, в пользу которого должна производится оплата. Риск и стоимость конфиденциального факторинга выше, чем конвенционного, поэтому он оказывается дороже, чем открытый факторинг
Финансирование предоставляется в форме аванса на момент заключения сделки, рассчитываемого в процентах от суммы требований (70—90%), и резерва (оставшейся части — 10—30%) после погашения покупателем долга, В исключительных случаях допускается 100% финансирование.
К определенной дате — fixed maturity factoring
Оплата к определенной дате предполагает, что банк незамедлительно платит поставщику сумму или часть суммы акцептованных плательщиком платежных требований за поставленные товары (выполненные работы, оказанные услуги) и может гарантировать поставщику платеж спустя определенное количество дней после покупки дебиторской задолженности (maturity period)
Классифи цирующий признак | Вид факторинга | Краткая характеристика |
Момент финансиро вания | Предпоставочный факторинг — pre-shipment finance | Финансирование предоставляется поставщику до осуществления поставки, а сразу на момент получения заказа от покупателя, до фактически возникшей дебиторской задолженности |
С правом регресса — factoring with recourse | При факторинговом обслуживании с правом регресса фактор имеет право продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа плательщика от платежа независимо от причин отказа, включая отсутствие у плательщика средств. В этом случае поставщик не оплачивает страхование кредитного риска, но должен тщательно отслеживать кредитоспособность своих контрагентов. | |
Наличие регресса | Без права регресса — non-recourse factoring | При обслуживании без права регресса фактор берет на себя риск неплатежей плательщиками, состав которых он предварительно одобрил. Однако если долговое требование признано недействительным, то банк имеет право регресса к поставщику. Принимаемый фактором кредитный риск компенсируется увеличением тарифа за факторинговые операции (премия за риск). |
Частичный регресс | Риски распределяются между сторонами (поставщиком и фактором) в определенной оговоренной в договоре пропорции | |
Полный (с полным обслуживанием) — full factoring | Факторинге полным сервисом предполагает, что фактор, помимо финансирования, осуществляет административное управление дебиторской задолженностью клиента (поставщика). | |
Вид операций | Агентский — agency factoring | Агентский факторинг ограничивается предоставлением финансирования поставщику, фактор не осуществляет административного управления дебиторской задолженностью. |
Инвойс-дис- каунтинг— invoice-discounting/ receivables financing | Разновидность скрытого факторинга с регрессом, при котором финансирование выплачивается не на каждую поставку отдельно, а на сальдо (текущую неоплаченную сумму) всех поставок |
Классифи- Вид
иируюший факторинга
признак
Краткая характеристика
По видам задолженности
Срочная (текущая) — due receivables
Уступаемые денежные требования должны быть погашены в срок по графику.
Просроченная — overdue receivables
На момент заключения сделки существуют неоплаченные счета в числе уступаемых требований
Реальный
На момент подписания договора о факторинге денежное требование уже возникло.
Наличие
денежного
требования
Консенсуаль- Относится к будущим правам требования. Это ный означает, что на момент уступки прав денеж
ная задолженность еще не возникла. Уступка будущих требований не закреплена в российском законе, а потому вызывает неоднозначную оценку
Выгодо
приобре
татель
Факторинг для поставщика (факторинг продавца)
Сделку инициирует поставщик, заинтересованный в получении средств.
Факторинг для дебитора (факторинг покупателя)
Реверсивный факторинг — reverse factoring:
закупочный факторинг, финансирование торгового цикла — supply chain finance, кон- ферминг — confirming
Сделку инициирует покупатель в пользу продавца. Покупатель же принимает на себя кредитный риск и обязанность по выплате комиссии фактору. К разновидностям реверсивного факторинга относится закупочный факторинг (на Западе — конферминг (confirming)), предполагающий финансирование поставщика в размере 100% от суммы поставки по факту приемки товара покупателем. В этом случае поставщик ликвидирует кассовый разрыв, а покупатель получает отсрочку платежа на необходимый срок и сумму. Одним из существующих видов реверсивного факторинга является финансирование торговых циклов (supply chain finance)
Классифи цирующий признак | Вид факторинга | Краткая характеристика |
Вид фактора | Банковский | В качестве фактора используется специализированный, или универсальный банк, подразделение которого занимается факторингом. Факторинг в данном случае рассматривается как один из банковских продуктов, разработанный в соответствии с установленными в банке стандартами. В силу доступности к источникам материнского банковского капитала цена услуги факторинга оказывается менее высокая. |
Небан ковский | Специализированная факторинговая компания, предоставляющая исключительно услуги факторинга. Выбор схем факторинга больше, но цена, как правило, выше |
2.4.1.
Еще по теме Виды факторинга и типы факторинговых отношений:
- Факторинг с полным сервисом и агентский факторинг
- Глава 4. Факторинг в системе других форм кредитных отношений
- Российский рынок факторинговых услуг
- 11.6. Типы и виды инфляции. Кривая Филлипса
- Виды занятий и ранние типы глосс
- Участники российского рынка факторинговых услуг: продукты и условия продажи
- Секьюритизация факторинговых активов
- 22.2 Понятие правового регулирования, его виды, предмет, способы, методы и типы
- Регулирование факторинговой деятельности: преимущества и недостатки
- Законодательное обеспечение факторинговых сделок
- Факторинговое обслуживание лизингополучателя
- Факторинг
- Реверсивный и закупочный факторинг
- Международные институты факторинга
- Факторинг и форфейтинг