<<
>>

Виды факторинга и типы факторинговых отношений

В международной практике факторинг может рассматриваться как простое финанси­рование дебиторской задолженности поставщика без дополнительных услуг - когда речь идет об учете счетов-фактур или так называемом инвойс-дискаунтинге (invoice discounting) - либо как полный набор услуг по финансированию и администрированию дебиторской задолженности - полный или классический факторинг (full factoring).

В классическом пони­мании факторинг - это комплексная услуга, предусматривающая возможность управления рисками, обслуживание дебиторской задолженности, изучение платежеспособности деби­тора, оказание коллекторских и других услуг. Во многом именно комплексный характер фак­торинга раскрывает его преимущества перед другими схожими инструментами финансиро­вания. Из существующего разнообразия видов факторинга одни позволяют максимальным образом удовлетворить потребности поставщика, другие - отвечают интересам покупателя (реверсивный факторинг). Разделим факторинговые отношения по видам в зависимости от классифицирующего признака, как представлено в табл. 2.1. Каждый из представленных видов будет далее подробно рассмотрен в этом разделе.

Таблица 2.1

Классификация видов факторинга

Классифи­

цирующий

признак

Вид

факторинга

Краткая характеристика

Внутрен­

ний —

domestic

Поставщик, его клиент и банк, осуществляю­щий факторинговые операции, находятся в пределах одной страны.

Местона­

хождение

сторон

Внешний (международ­ный, экспорт­ный, импорт­ный) — international

Поставщик, его клиент и банк, осуществляю­щий факторинговые операции, находятся в разных странах.

Как правило, экспортер заключает с фактором договор глобальной цессии, в котором обязуется уступать фактору дебиторскую задолженность всех или определенного круга покупателей (например, всех покупателей в определенной стране). Разновидность международного факто­ринга, так называемый back-to-back факторинг

Состав

участников

Прямой (однофактор­ный) — direct, single-factor factoring

Двухфак­

торный

(взаимный,

косвенный

Используется в моделях международного факторинга. Классическая схема предполагает участие в сделке одного фактора (прямой экс­порта ый/импортный факторинг).

В двухфакторной модели наряду с фактором, находящимся в стране клиента, используется дополнительно посредник страны-должника. В случае двухфакторного экспортного факто­ринга фактор страны дебитора называется

Классифи- Вид

цирующий факторинга

Краткая характеристика

признак

Состав

участников

двусторон­ний) — two-factor factoring

импорт-фактором, при двухфакторном им­портном факторинге — экспорт-фактором.

При обслуживании экспортера фактор будет действовать в своей стране по поручению ино­странного фактора. Экспортеру достаточно за­ключить соглашение только со своим фактором или банком, в котором он обслуживается

Информи­

рованность

участников

операции

Открытый (конвенцион­ный, широ­кий) — factoring with notification/ conventional/ disclosed fac­toring

Должник уведомлен об участии в сделке факто­ра. Уведомление осуществляется путем надписи на счете-фактуре о том, что правопреемником по возникающему долгу является определен­ный банк и платить следует в его пользу.

Момент

финансиро­

вания

Скрытый (конфиден­циальный, закрытый) — non-notifica- tion/confiden- tial factoring

В форме предваритель­ной опла­ты — advance/ prepayment

Контрагенты поставщика не осведомляются об уступке права и смене кредитора. Поставщик указывает на своих счетах, что требование про­дано фактору, указывая для дебиторов реквизи­ты нового кредитора, в пользу которого должна производится оплата. Риск и стоимость конфи­денциального факторинга выше, чем конвен­ционного, поэтому он оказывается дороже, чем открытый факторинг

Финансирование предоставляется в форме аванса на момент заключения сделки, рассчитываемого в процентах от суммы требований (70—90%), и резерва (оставшейся части — 10—30%) после погашения покупателем долга, В исключитель­ных случаях допускается 100% финансирование.

К определен­ной дате — fixed maturity factoring

Оплата к определенной дате предполагает, что банк незамедлительно платит поставщику сумму или часть суммы акцептованных плательщиком платежных требований за поставленные товары (выполненные работы, оказанные услуги) и может гарантировать поставщику платеж спус­тя определенное количество дней после покупки дебиторской задолженности (maturity period)

Классифи­

цирующий

признак

Вид

факторинга

Краткая характеристика
Момент

финансиро­

вания

Предпо­ставочный факторинг — pre-shipment finance Финансирование предоставляется поставщику до осуществления поставки, а сразу на момент получения заказа от покупателя, до фактически возникшей дебиторской задолженности
С правом регресса — factoring with recourse При факторинговом обслуживании с правом регресса фактор имеет право продать постав­щику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа плательщика от платежа неза­висимо от причин отказа, включая отсутствие у плательщика средств. В этом случае поставщик не оплачивает страхование кредитного риска,

но должен тщательно отслеживать кредитоспо­собность своих контрагентов.

Наличие

регресса

Без права регресса —

non-recourse factoring

При обслуживании без права регресса фактор берет на себя риск неплатежей плательщиками, состав которых он предварительно одобрил. Однако если долговое требование признано не­действительным, то банк имеет право регресса к поставщику. Принимаемый фактором кредит­ный риск компенсируется увеличением тарифа за факторинговые операции (премия за риск).
Частичный

регресс

Риски распределяются между сторонами (поставщиком и фактором) в определенной оговоренной в договоре пропорции
Полный (с полным обслуживани­ем) —

full factoring

Факторинге полным сервисом предполагает, что фактор, помимо финансирования, осущест­вляет административное управление дебитор­ской задолженностью клиента (поставщика).
Вид

операций

Агентский —

agency

factoring

Агентский факторинг ограничивается предо­ставлением финансирования поставщику, фактор не осуществляет административного управления дебиторской задолженностью.
Инвойс-дис- каунтинг— in­voice-discoun­ting/ receivables financing Разновидность скрытого факторинга с регрес­сом, при котором финансирование выплачива­ется не на каждую поставку отдельно, а на сальдо (текущую неоплаченную сумму) всех поставок

Классифи- Вид

иируюший факторинга

признак

Краткая характеристика

По видам задолжен­ности

Срочная (те­кущая) — due receivables

Уступаемые денежные требования должны быть погашены в срок по графику.

Просрочен­ная — overdue receivables

На момент заключения сделки существуют неоплаченные счета в числе уступаемых требо­ваний

Реальный

На момент подписания договора о факторинге денежное требование уже возникло.

Наличие

денежного

требования

Консенсуаль- Относится к будущим правам требования. Это ный означает, что на момент уступки прав денеж­

ная задолженность еще не возникла. Уступка будущих требований не закреплена в россий­ском законе, а потому вызывает неоднозначную оценку

Выгодо­

приобре­

татель

Факторинг для поставщи­ка (факторинг продавца)

Сделку инициирует поставщик, заинтересован­ный в получении средств.

Факторинг для дебитора (факторинг покупателя)

Реверсивный факторинг — reverse facto­ring:

закупочный факторинг, финансирова­ние торгового цикла — supply chain finance, кон- ферминг — confirming

Сделку инициирует покупатель в пользу про­давца. Покупатель же принимает на себя кре­дитный риск и обязанность по выплате комис­сии фактору. К разновидностям реверсивного факторинга относится закупочный факторинг (на Западе — конферминг (confirming)), пред­полагающий финансирование поставщика в размере 100% от суммы поставки по факту при­емки товара покупателем. В этом случае постав­щик ликвидирует кассовый разрыв, а покупатель получает отсрочку платежа на не­обходимый срок и сумму. Одним из существую­щих видов реверсивного факторинга является финансирование торговых циклов (supply chain finance)

Классифи­

цирующий

признак

Вид

факторинга

Краткая характеристика
Вид

фактора

Банковский В качестве фактора используется специализи­рованный, или универсальный банк, подраз­деление которого занимается факторингом. Факторинг в данном случае рассматривается как один из банковских продуктов, разработан­ный в соответствии с установленными в банке стандартами. В силу доступности к источникам материнского банковского капитала цена услу­ги факторинга оказывается менее высокая.
Небан­

ковский

Специализированная факторинговая компа­ния, предоставляющая исключительно услуги факторинга. Выбор схем факторинга больше, но цена, как правило, выше

2.4.1.

<< | >>
Источник: Солдатова А.О.. Факторинг и секьюритизация финансовых активов. 2013

Еще по теме Виды факторинга и типы факторинговых отношений:

  1. Факторинг с полным сервисом и агентский факторинг
  2. Глава 4. Факторинг в системе других форм кредитных отношений
  3. Российский рынок факторинговых услуг
  4. 11.6. Типы и виды инфляции. Кривая Филлипса
  5. Виды занятий и ранние типы глосс
  6. Участники российского рынка факторинговых услуг: продукты и условия продажи
  7. Секьюритизация факторинговых активов
  8. 22.2 Понятие правового регулирования, его виды, предмет, способы, методы и типы
  9. Регулирование факторинговой деятельности: преимущества и недостатки
  10. Законодательное обеспечение факторинговых сделок
  11. Факторинговое обслуживание лизингополучателя
  12. Факторинг
  13. Реверсивный и закупочный факторинг
  14. Международные институты факторинга
  15. Факторинг и форфейтинг