<<
>>

Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности

В любой экономической системе стран с рыночной экономикой центральную роль в определении долгосрочной динамики ее роста играют инвестиции. Инвестиции способствуют качественному обновлению основного капитала и технического базиса экономики.

Инвестиционный процесс как регулятор воспроизводства основного капитала формирует материальную базу инновационного и структурного процессов, дает им исходный импульс.

С помощью инвестиционной политики предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.

Изучение курса «Экономика инвестиций» предполагает анализ общих понятий и механизмов осуществления инвестиционной деятельности. На сегодняшний день инвестиционный процесс выступает одной из важнейших составляющих рыночного хозяйствования. Вследствие этого специфика инвестиционных отношений в условиях российской экономики является наиболее актуальной.

В современной отечественной и зарубежной литературе [17, 18, 38] существуют различные модификации определений понятий «инвестиции» и «инвестиционная деятельность». Современные трактовки указанных понятий отражают множественность подходов к их экономической сущности. Это связано со спецификой эволюционных процессов в экономике и имеющимся опытом историко-экономического развития.

Под термином «инвестиции» следует понимать долгосрочное вложение капитала в отрасли экономики внутри страны и за рубежом, направленное на простое и расширенное воспроизводство. В мировой практике инвестиции подразделяются на три группы: реальные (капитальные вложения), портфельные (финансовые) и интеллектуальные (вложения в нематериальные активы).

До 1991 г. термин «инвестиции» использовался в качестве аналога понятия «капитальные вложения». Капитальные вложения трактовались как совокупность затрат на воспроизводство основных и оборотных фондов. При этом капитальные вложения рассматривались с двух позиций: как экономическая категория и как процесс движения ресурсов в денежной форме.

Капитальные вложения как экономическая категория охватывали систему денежных отношений, опосредованную движением стоимости, авансированной в основные и оборотные фонды, от момента выделения денежных ресурсов до момента их возмещения.

В настоящее время термин «капитальные вложения» по своему содержанию приравнен к понятию «реальные инвестиции». Реальные инвестиции – это вложение свободного капитала в материальные и нематериальные активы.

Другой составляющей сегодняшнего термина «инвестиции» выступают финансовые инвестиции. Финансовые инвестиции представляют собой вложения в финансовые активы: вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством, а также предоставление средств в долгосрочные ссуды. При этом финансовые инвестиции могут служить дополнительными источниками инвестиций в реальное производство, а также выступать предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг.

Таким образом, современная трактовка термина «инвестиции» предполагает совокупность экономических отношений, связанных с реальным потоком вложенных средств, отвлеченных от непосредственного потребления, для реализации определенных целей. В широком смысле инвестиции обеспечивают механизм привлечения реальных и финансовых инвестиций, необходимых для финансирования роста и развития отраслевой структуры страны.

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций в экономику страны и совокупность практических действий по их реализации с целью получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

В качестве субъектов инвестиционной деятельности выступают инвесторы, заказчики, исполнители работ и пользователи объектов инвестирования. Инвестором называется субъект, осуществляющий вложение собственных, заемных или привлеченных средств, обеспечивающий их целевое использование. Заказчиком является субъект, непосредственно реализующий инвестиционный проект. Пользователем объектов инвестирования может выступать любое юридическое или физическое лицо, для которого создается объект инвестиционной деятельности и пользование которым закреплено договором с инвестором.

Инвестиционный договор обусловливает взаимоотношения собственников инвестиционных ресурсов и их взаимодействие в процессе реализации инвестиционного проекта. Инвестор наделен правом самостоятельного определения предполагаемых объемов инвестиционных ресурсов, их характера, контроля за целевым использованием, а также правом пользования и распоряжения результатами реализации проекта.

Объекты инвестиционной деятельности классифицируются на пять основных групп. К первой группе следует относить вновь создаваемые или модернизируемые предприятия различных отраслей народного хозяйства. Вторая группа предполагает включение в объекты инвестирования различных видов ценных бумаг: акции, облигации, прочие. К третьей группе относят целевые денежные вклады. Представителем четвертой группы является научно-техническая продукция и другие виды собственности. Пятую, заключительную группу инвестиционных объектов представляют имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Инвестиционная деятельность любого предприятия связана с формированием инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель включает любые формы инвестиционных ресурсов.

Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность различных объектов инвестирования с целью осуществления инвестиционной деятельности, соответствующей инвестиционной стратегии предприятия. Инвестиционный портфель любого действующего предприятия следует различать по объектам инвестиционной деятельности, в зависимости от инвестиционной стратегии предприятия, а также исходя из степени достижений инвестиционной деятельности предприятия.

Формирование инвестиционного портфеля предприятия строится на базе следующих основных принципов:

1) обеспечения реализации инвестиционной деятельности. В осно­ве данного принципа лежит необходимость обеспечения преемственности долгосрочного и среднесрочного планирования инвестиционной деятельности;

2) обеспечения соответствия сформированного инвестиционного портфеля имеющимся инвестиционным ресурсам. Этот принцип предполагает соответствие объектов инвестирования возможностям имеющихся на данный момент инвестиционных ресурсов;

3) оптимизации соотношения доходности и ликвидности. Характеристикой этого принципа является соблюдение определенных пропорций между показателями доходности и инвестиционного риска;

4) проведения качественного менеджмента. В основе данного принципа лежит соответствие инвестиционных объектов кадровому потенциалу.

Таким образом, инвесторы преследуют определенные цели: экономические или социальные. Под целью инвестиционной деятельности понимается состояние, которое возможно достигнуть в будущем. Для более точной характеристики целей, способов и механизмов их достижения возникает необходимость в разработке стратегии инвестиционного развития предприятия. В данном случае инвестиционная стратегия представляется как понятие, включающее цели, средства и стимулы их реализации. Вследствие этого все участники (субъекты) инвестиционной деятельности стремятся наилучшим способом реализовать поставленные перед собой цели.

1.2.

<< | >>
Источник: Чипига, Н. П.. Экономика инвестиций.. 2006

Еще по теме Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности:

  1. 1. 1. Понятие инвестиционной деятельности и инвестиций
  2. Понятия инвестиции, инвестиционного спора, инвестиционной деятельности, инвестора и крупного инвестора даны в ПК.
  3. Понятие и виды иностранных инвестиций. Инвестиционная деятельность, ее значение для Российской Федерации и формы осуществления
  4. Понятие и виды иностранных инвестиций. Инвестиционная деятельность, ее значение для Российской Федерации и формы осуществления
  5. § 3. Основные понятия международного инвестиционного права 3.1. Понятие иностранных инвестиций
  6. Раздел 1. ИНВЕСТИЦИИ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
  7. § 3. Понятие и правовые формы осуществления инвестиционной деятельности
  8. § 3. Понятие, объект и правовые формы осуществления инвестиционной деятельности
  9. Понятие субъекта инвестиционной деятельности и их классификация
  10. 1.6. Экономическая сущность, содержание и роль иностранных инвестиций в инвестиционной политике государства