<<
>>

2.10. Мошенничество с акциями у регистраторов и в депозитариях

Акционер на каждом этапе купли‑продажи, регистрации и хранения может столкнуться с мошенническими операциями. Мошенники могут использовать различные схемы и методы воровства и присвоения акций через брокеров или через регистраторы и депозитарии.

Среди мошенников распространен способ воровства акций у регистраторов и в депозитариях путем подделки документов для последующей продажи с целью получения за них денег.

Преступники через регистраторов, ведущих реестры тех или иных акционерных обществ, получая данные о держателях акций путем незаконного доступа к компьютерным системам регистраторов, в котором хранятся сведения по ценным бумагам, могут просто воровать эти данные. Или же они могут предоставлять фиктивные доверенности от имени владельцев акций, поддельные паспорта на имя владельцев акций. При этом они не находятся в непосредственном контакте с потерпевшими. Сами владельцы не знают, что с их собственностью проводятся незаконные операции. Мошенники стараются сбыть их ранее, чем будет установлен факт их похищения.

Таким образом, преступник своими действиями наносит ущерб акционеру (юридическому или частному лицу) и одновременно регистратору. У акционера есть право обратится в гражданско‑процессуальном порядке в суд для восстановления своих прав на акции и возмещения причиненного материального ущерба, ставшего причиной ненадлежащего учета со стороны регистратора.

Данный способ мошенничества можно считать наиболее общественно опасным, так как значительный ущерб наносится большому количеству держателей акций, как юридическим, так и физическим лицам.

При этом существующие законы не освобождают эмитентов от ответственности за кражу ценных бумаг. Законодательство в этом вопросе не сбалансировано, и эмитенты в соответствии с решениями Конституционного суда РФ (КС РФ) обязаны отвечать за кражу их акций, даже если реестр ведет независимый регистратор. Но эмитент не может владеть в самом регистраторе более чем 20 % акций, а значит, и влиять на его деятельность. Получается, раз компания‑эмитент крупная, то должна отвечать за ошибки других.

Этим пользуются мошенники при рейдерских захватах.

Рeйдерство (от англ. raid – набег, или raider – налетчик) – недружественное (в России обычно силовое) поглощение предприятия против воли его собственников, имеющих преимущественное положение в данном предприятии, и/или его руководителя. Захват бизнеса путем рейдерства называют “рейдерским захватом”. К рейдерской деятельности также относят корпоративный шантаж (гринмейл).

Люди, осуществляющие рейдерство по своей инициативе или по заказу со стороны, называются рейдерами. Термин “рейдер” пришел в Россию из США, где рейдерами именуют атакующую сторону в процессах слияний и поглощений и в отличие от России криминального оттенка в этом понятии обычно нет.

Специалисты и компании, которые занимаются противодействием рейдерству, называются антирейдерами, или антирейдерскими агентствами.

Рейдерство появилось вместе с акциями, которые дали возможность поглощения компании помимо воли руководства. В современной России началом корпоративного рейдерства считается приватизация, когда через процедуры банкротства предприятия со стоимостью активов в миллиарды долларов были куплены за миллионы (ЗИЛ – 4 млн долл., Уралмаш – 3,72 млн долл.).

Современное российское рейдерство принято подразделять следующим образом:

• белое – в рамках закона. По мнению некоторых исследователей, в России основная масса “белой” рейдерской деятельности сводится к корпоративному шантажу, т. е. созданию с помощью миноритарного пакета акций помех для нормальной работы предприятия в расчете на то, что руководство компании выкупит этот пакет по завышенной цене, чтобы избавиться от шантажиста. Слабость российских правовых норм и процедур (например, само понятие “поглощение” отсутствует в гражданском и корпоративном законодательстве РФ) приводит к предпочтительности других видов рейдерства, если целью является захват предприятия;

• серое – с нарушением гражданско‑правовых норм;

• черное – с нарушением уголовного законодательства. До последнего времени за похищение акций лица, совершившие такое преступление, несли гражданско‑правовую ответственность.

Другой целью мошенничества может быть получение контрольного пакета акций определенной компании с помощью рейдерских схем захвата компании. Для этого мошенниками могут использоваться различные схемы.

Опасные способы рейдерских захватов имущества в настоящее время вообще не подпадают под уголовно‑правовые запреты. Нет ответственности регистраторов за внесение заведомо ложных сведений в реестр участников юридических лиц, поэтому привлечь их к уголовной ответственности при недоказанности сговора с рейдерами практически невозможно.

До сих пор Уголовный кодекс РФ (далее – УК РФ) мало досаждал рейдерам. Захватчика можно было посадить разве что за мошенничество (ст. 159 УК РФ) или подделку документов (ст. 327 УК РФ).

Введенная Федеральным законом от 1 июля 2010 г. № 147‑ФЗ в УК РФ ст. 170.1 предусматривает ответственность за фальсификацию единого государственного реестра юридических лиц или реестра владельцев ценных бумаг. В частности, за представление в орган, осуществляющий госрегистрацию юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, документов с ложными сведениями предусматривается штраф от 100 тыс. руб. до 300 тыс. руб. либо лишение свободы на срок до 2 лет со штрафом в размере до 100 тыс. руб. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до 6 мес., либо без такого штрафа.

УК РФ вводит ответственность и за подачу в ФНС ложных сведений об учредителях компании (2 года лишения свободы). Налоговики должны будут проверять сведения перед внесением в ЕГРЮЛ.

Сегодня договоры из Федеральной регистрационной службы для экспертизы имеют право истребовать лишь следственные органы, с этого начинаются судебные процессы против рейдеров. Но убедить ОВД открыть уголовное дело непросто. Часто обращения в милицию заканчиваются вымогательством денег. Закон торжествует, но за отдельную плату.

Исходя из формулировки УК РФ предпринимательская деятельность автоматически приравнена к незаконной. По этой логике получается, что настоящие преступления остаются без внимания правоохранителей, потому что незаконная деятельность не есть предпринимательская, а наш УК РФ преследует и наказывает именно за предпринимательскую деятельность.

Необходимо ввести уголовную ответственность за злоупотребление правами собственника акций или долей в уставном капитале хозяйствующего субъекта, в том числе в целях рейдерского захвата.

Нормативная база по вопросам ведения реестров не менялась больше десяти лет. До последнего времени любые документы держатели ценных бумаг могли прислать регистратору по почте. С этим было связано много коллизий, так как регистраторы зачастую отказывались, например, перерегистрировать права собственности лицевых счетов на основании документов, присланных по почте, сомневаясь в их подлинности. Если же регистраторы принимали такие документы, то на проверку их подлинности требовалось довольно много времени.

Регулятор для борьбы с мошенничеством рекомендует регистраторам отказываться вносить серьезные изменения в реестры акционеров на основании документов, присланных по почте. Своим приказом от 29 июля 2010 г. № 10‑53/пз‑н он ужесточил требования к ведению реестров владельцев ценных бумаг. Одним из основных положений приказа является регламентирование способов и форм предоставления документов владельцами ценных бумаг, связанных с реестром.

Для сокращения случаев мошенничества документы о переходе права собственности на ценные бумаги теперь должны подаваться лично их владельцем, а список причин, по которым регистратор вправе отказать во внесении изменений в реестр, существенно расширен. Впрочем, опыт последних лет показал, что мер регулятора может оказаться недостаточно. Между тем решение о внесении изменений в реестр регистратор должен принять в течение трех дней. В случае неисполнения операции в срок регулятор вынужден был штрафовать регистратора фактически за то, что он проявил добросовестность и решил убедиться в подлинности документов. Штраф в данном случае мог составлять 700 тыс. руб.

Регулятор увеличивает сроки исполнения регистратором операций. В случае выявления возможной ошибки эмитента или предыдущего реестродержателя регистратор вправе отложить срок исполнения операции в реестре на 10 рабочих дней, и в течение не более трех рабочих дней с даты получения регистратором документов клиенту должно быть направлено уведомление о задержке в исполнении операции.

Согласно новым правилам регистратор сможет установить во внутренних документах правило, что документы для открытия лицевого счета в реестре или для совершения крупных сделок (1 % уставного капитала для публичных компаний и 5 % – для непубличных) могут быть предоставлены только лично владельцем ценных бумаг или его представителем. Эти нововведения позволят регистратору более успешно бороться с хищениями.

Вопросы для самопроверки

1. Каковы назначение и особенности акций?

2. В чем отличие обыкновенных акций от привилегированных?

3. Что такое IPO?

4. Кто может выпускать депозитарные расписки?

5. В чем отличие технического анализа от фундаментального?

6. Каковы функции депозитария и регистраторов?

7. Кто такие рейдеры?

<< | >>
Источник: В.А. Зверев, А.В. Зверева, С.Г. Евсюков, А. В. Макеев.. Рынок ценных бумаг. 2016

Еще по теме 2.10. Мошенничество с акциями у регистраторов и в депозитариях:

  1. 2.9. Функции депозитария и регистраторов при покупке и продаже акций
  2. 4.3. 5. Регистраторы.
  3. § 1. Общий избирательный регистратор
  4. 4.3. 6. Депозитарии.
  5. Споры, связанные с совершением сделок с акциями, долями.
  6. 1.2.6. Расчетные центры и депозитарии
  7. Расчетные центры и депозитарии
  8. Мошенничество (ст. 159 УК РФ)
  9. Криминалистическая структура и расследование мошенничества
  10. / /. Криминалистическая характеристика мошенничества
  11. Мошенничество в сфере предпринимательской деятельности (ст. 1594 УК РФ)