<<
>>

1.2. Классификация и структура инвестиций, их анализ

Экономическая сущность инвестиций может быть более глу­боко раскрыта при группировке многочисленных видов инвес­тиций по различным классификационным признакам. Мето­дологические вопросы главным образом касаются определения критериев классификации инвестиций, позволяющих получить представление о многообразии их видов.

В частности, с точки зре­ния сфер рынка, на которых они фигурируют, и объектов вложе­ния инвестиции могут иметь форму либо капиталообразующих (реальных), либо портфельных инвестиций. Портфельные инвес­тиции — это сумма средств, необходимых для приобретения со­вокупности различных фондовых ценностей (государственных и частных ценных бумаг, производных фондовых продуктов, лю­бых других продуктов рынка ценных бумаг), а также иных фи­нансовых активов (страховых полисов, долей в уставных фондах неакционированных предприятий, целевых вкладов, залогов и т.п.), обеспечивающих выгодное (высокий текущий доход или быстрый прирост вложенных средств) и надежное (защиту от обесцене­ния средств, ликвидность) размещение. Реальные инвестиции — это финансирование капитального строительства и капитальных вложений, направленных на создание основных фондов произ­водственного и непроизводственного назначения. Классифика­ция инвестиций по объектам вложения и сферам рынка представ­лена на рис. 1.21.

В соответствии с целями и задачами инвестиционной деятель­ности и для всестороннего учета и анализа средств, направленных на воспроизводство основных фондов, их следует группировать по следующим признакам.

1. По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции. Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвести-

Экономика предприятия и отраслей промышленности. Ростов н/Д, 1999.

Инвестиции

По сферам рынка

I Финансовый I '(фондовый) рынок!

I Рынок факторов i | производства ■


По объектам вложения

Портфельные инвестиции

Реальные инвестиции


Акции

Облигации

Страховые полисы

Матери­альные

Нематери­альные

Рис. 1.2. Классификация инвестиций по объектам вложения и сферам рынка

рования и вложения средств. Под непрямыми инвестициями под­разумевают инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками).

2. По периоду инвестирования различают краткосрочные и дол­госрочные инвестиции. Под краткосрочными инвестициями по­нимают обычно вложение капитала на период не более одного года, а под долгосрочными инвестициями — вложения капитала на пе­риод свыше одного года.

3. По формам собственности инвесторов выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

4. По хронологическому порядку инвестиции подразделяются на начальные и текущие. Начальные инвестиции — это инвести­ции, которые были осуществлены на стадии создания производ­ства. Их еще называют нетто-инвестициями. Последующие инве­стиции соответственно называют текущими инвестициями.

5. Реальные инвестиции подразделяются по направлению ис­пользования:

1) инвестиции в новое строительство;

2) инвестиции, направленные на замену или сохранение обору­дования;

3) инвестиции с рационализаторскими целями;

4) инвестиции, направленные на расширение производства.

Причиной, заставляющей вводить такого рода классификацию

инвестиций, является различный уровень риска, с которым они сопряжены.







Проект и его окружение

Сфера бизнеса

Организации — участники] проекта



Зона реализа­ции
Решение по управ­лению Персонал проекта Трудовые ресурсы
проекта проектом
Правовая Контракты п Финанси- Финансо-
зона и правовые р рование вая зона
проекта документы о проекта
Е
Зона Проектная К Матери- Зона
разработ­ки проекта докумен­тация Т альное хозяйство закупок и поставок
Зона строитель­ства Здания и соору­жения Участок строитель­ства Зона землеполь­зования
Зона Техноло- Производ- Производ-
инжини- гический ство ственная
ринга процесс зона

Рынок земли

Рынок средств производ­ства

Рынок сбыта Рис. 2.1. Представление о проекте

1) политические факторы— политическая стабильность, уча­стие в военных союзах, поддержка проекта правительством, тор­говый баланс со странами-участницами;

2) экономические факторы — структура национального хозяй­ства, виды ответственности и имущественные права, тарифы и на­логи, страховые гарантии, уровень инфляции, стабильность валю­ты, степень хозяйственной самостоятельности субъектов, уровень


Зона сбыта





называется сечением структурной модели проекта. Совокупность элементов любого уровня структурной модели также является ее сечением. Нижние уровни иерархических структур, содержащие самый подробный перечень работ, независимо от принципа де­композиции совпадают между собой.

2. Число уровней иерархии структуры строго не определено и обычно колеблется в пределах от шести до восьми в зависимости от характеристик проекта.

3. Верхние уровни структурной модели проекта ориентирова­ны на результаты или фазы жизненного цикла проекта, а нижние отражают дальнейшую детализацию вплоть до работ конкретного исполнителя.

Принятая структура проекта с выделенной в ней иерархией устойчивых элементов образует основу информационного языка проекта, на котором ведется документирование.

В управлении проектом применяются следующие типы струк­турных моделей проекта:

1) дерево целей и результатов — первая по времени разработки модель декомпозиции проекта;

2) структурная организация проекта — иерархическая деком­позиция организационной и производственной структур проекта;

3) матрица распределения ответственности и работ по испол­нителям;

4) сетевая модель проекта, или система сетевых моделей, с за­данной степенью детализации;

5) структурная декомпозиция стоимостных показателей ресурсов;

6) структурная контрактная декомпозиция работ проекта;

7) дерево распределения рисков проекта и решений по их ми­нимизации;

На основе композиции различных структурных моделей мож­но построить дополнительные композиционные структурные мо­дели.

<< | >>
Источник: Ивасенко Анатолий Григорьевич. Инвестиции: источники и методы финансирования. 2009

Еще по теме 1.2. Классификация и структура инвестиций, их анализ:

  1. 5.1. Классификация и структура иностранных инвестиций
  2. 2.4. Классификация инвестиций
  3. Анализ привлечения иностранных инвестиций.
  4. 2. Признаки и классификация инвестиций
  5. Понятие и классификация инвестиций
  6. 2. Классификация иностранных инвестиций
  7. Анализ социальных явлений путем анализа целей и порождаемых ими структур
  8. 3.2. Классификация показателей экономической эффективности инвестиций
  9. 51. Отраслевая структура инвестиций
  10. 38. Место инвестиций в экономической структуре
  11. Норма права: понятие, структура, классификация
  12. 14.4. Инвестиции и их функциональное назначение. Факторы, влияющие на величину инвестиций
  13. 45. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ ФУНКЦИОНАЛЬНОЕ НАЗНАЧЕНИЕ. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ВЕЛИЧИНУ ИНВЕСТИЦИЙ
  14. 1. Классификация моделей рыночных структур.
  15. 1. Макроэкономика как объект анализа, её структура и субъекты
  16. 2.1.1. Сравнительный анализ древних культур в аспекте их воздействий на структуры сознания
  17. § 1. Понятие, классификация и структура оборотных средств
  18. 6. Нормы права: понятие, признаки, структура, классификация.
  19. 23. ИЗДЕРЖКИ, ИХ СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА И КЛАССИФИКАЦИЯ. ТЕОРИИ ИЗДЕРЖЕК