<<
>>

Тема 2. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

2.1. Влияние принятых в учетной политике способов оценки имущества и обязательств на показатели отчетности организации

Значение учетной политики для целей финансового анализа недооценивается многими аналитиками.

Между тем выбранная организацией учетная политика оказывает влияние на величину показателей валюты баланса, себестоимость продукции, прибыль. Перечисленные данные входят в расчет многих показателей, на основании которых заинтересованные пользователи принимают управленческие решения [19].

Учетная политика – это основной рабочий документ организации, в которой изложены выбранные ею варианты учета и оценки объектов учет, формы бухгалтерского учета, порядок его организации, формы внутренней отчетности.

Основными элементами учетной политики являются варианты учета и оценки объектов учета, по которым разрешена вариантность (Рисунок 2.1)

Основные средства (ОС)

По ОС отражаются следующие решения по элементам учетной политики:

- о выбранных способах начисления амортизации;

- о значении коэффициента ускорения при начислении амортизации по ОС способом уменьшаемого остатка;

- об установлении срока полезного использования объектов ОС;

- о порядке признания к учету объектов ОС, состоящих из нескольких частей;

- -по переоценки ОС;

- о порядке списания затрат по ремонту ОС;

- об установлении стоимости лимита отнесения актива к ОС или МПЗ.

Исчисление амортизации по Основным средствам производится одним из следующих способов:

- линейный способ;

- способ уменьшаемого остатка;

- способ списания стоимости по сумме числе лет срока полезного использования;

- способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

Рис. 2.1. – Объекты учета по которым разрешена вариантность

При выборе способа начисления амортизации по ОС нужно учитывать, что второй и третий способы являются методами ускоренней амортизации. Их использование вызывают следующие полследствия:

1) сумма налога на имущество уже в первые годы эксплуатации объекта ОС уменьшается за счет уменьшения остаточной стоимости ОС;

2) при использовании методов ускоренной амортизации сумма амортизации по годам уменьшается, а затраты на ремонт ОС, наоборот, с годами увеличивается. Следовательно, применение ускоренных методов амортизации по ОС обеспечивает примерно одинаковые совокупные расходы на амортизацию и на ремонт ОС по годам, что имеем важное значение для управления себестоимостью продукции;

3) при применении ускоренных методов амортизации ОС их остаточная стоимость резко уменьшается уже в первые годы, что приводит не только к уменьшению налога на имущество, но и к повышению коэффициент износа ОС и показателей рентабельности, снижению величины внеоборотных активов в бухгалтерском балансе. Снижение стоимости внеоборотных активов, в свою очередь, приводит к увеличению собственных оборотных средств, и значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами – одного из основных показателей рыночной устойчивости организации.

Пример: В январе 2007 года организацией введен в эксплуатацию объект основных средств приобретенный в этом же месяце за 60 000 денежных единиц (без учета НДС).

Приобретенный объект ОС относится к четвертой амортизационной группе, и организацией установлен срок полезного использования, равный 6 годам (72 месяца). Основные средства используются в предпринимательской детальности. Рассмотрим, каким образом выбранный метод начисления амортизации окажет влияние на показатели финансовой отчетности на 01.01.08 г.

Линейный способ: Ежемесячная норма амортизации составит 1,39%. (1 : 72 мес.) ? 100%. Сумма ежемесячных амортизационных отчислений 834 руб. (60 000 д.е. ? 1,39%). Таким образом, в целях исчисления налога на прибыль ежемесячно в состав расходов, связанных с производством и реализацией будет включаться сумма амортизации по данному объекту ОС в размере 834 д.е.

На 1.01.08 по строке 120 Бухгалтерского баланса «Основные Средства» будет отражена остаточная стоимость объекта ОС в сумме 50 826 д.е. (60 000 – 834 ? 11 мес.)

В форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» будет отражена первоначальная стоимость ОС в сумме 60 000 д.е. и Величина начисленной амортизации – 9174 д.е.

Нелинейный способ: Ежемесячная норма амортизации определяется по формуле:

К = (2: n) ? 100%, n – срок полезного использования амортизируемого имущества, выраженная в месяцах.

К = 2 : 72 ? 100 = 2,78%

Февраль 2007 год: 60 000 ? 2,78% = 1 668 д.е. 60 000 – 1 668 = = 58 332 д.е.

Март 2007 год: 58 332 ? 2,78% = 1 621 д.е. 58 332 – 1 621 = 56 710 д.е.

Апрель 2007 год: 56 710 ? 2,78% = 1 577 д.е. 56 710 – 1 577 = = 55 133 д.е. и т.д.

……

Декабрь 2007 год: 45 259 – 1258 = 44 000 д.е. – остаточная стоимость объекта ОС на 01.01.08.

На 1.01.08 по строке 120 Бухгалтерского баланса «Основные Средства» будет отражена остаточная стоимость объекта ОС в сумме 44 000 д.е.

В форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» будет отражена первоначальная стоимость ОС в сумме 60 000 д.е. и величина начисленной амортизации – 16 000 д.е.

В таблице приведены экономические показатели при линейном и нелинейном способе начисления амортизации организации А.

Рассчитаем ряд показателей, которые оказывают влияние на принимаемые инвесторами решения (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Расчетные показатели при линейном и нелинейном способе начисления амортизации

Показатели Формула расчетов 01.01.08 год
Линейный способ Нелинейный способ
Величина собственного капитала Стр. 490 108 493 108 493
Стоимость Внеоборотных активов Стр. 190 54 852 48 026
Стоимость оборотных активов Стр. 290 185 343 185 343
Собственные оборотные средства п. 1 – п. 2 Стр. 490 – стр. 190 53 641 60 467
Коэффициент обеспеченности СОС п. 4 : п. 3 СОС: стр. 290 0,28 0,32
Величина начисленной амортизации Расчет приведен выше 9174 16000
Коэффициент износа Амортизация: первоначальная стоимость ОС 0,15 0,24
Валюта баланса Стр. 300 или 700 240 195 233 369

Как показывают данные таблицы выбранный способ начисления амортизации действительно оказывает влияние на важные экономические показатели деятельности предприятия. При линейном способе коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами говорит о том, что 28% оборотных активов профинансировано собственниками, а при нелинейном – 32%, что существенно выше и может оказать решающее значение при принятии решения инвесторов о вложении средств в данную компании;

4) коэффициент износа при начислении амортизации линейным способом говорит о том, что 15% первоначальной стоимости ОС списано на затраты организации, при нелинейном – 24%. Что существенно выше. При этом физический износ оборудования остался неизменным, а менеджеры компании получили информацию о снижении такой значимой статьи затрат как начисленная амортизация;

5) применение ускоренной амортизации основных средств увеличивает себестоимость продукции в первые годы использования объектов и уменьшает величину данного показателя в последние годы, что оказывает влияние на показатели бухгалтерской прибыли и рентабельности имущества;

6) использование ускоренных методов амортизации основных средств в бухгалтерском учете обуславливает различный порядок расчета сумм амортизации в бухгалтерском и налоговом учете, что приводит к возникновению временных ризниц, усложнению учета и расчетов налога на прибыль.

Нематериальные активы

Последствия принимаемых решений по основным элементам учетной политики по нематериальным активам (определение срока их полезного использования, выбор метода начисления амортизации, способа списания их стоимости, определение видов НМА, не подлежащих амортизации)во многом похожи на последствия соответствующих решений по ОС.

Материально-производственные запасы

Основными элементами учетной политики по МПЗ являются:

- выбор метода оценки материальных запасов;

- определение стоимости лимита отнесения актива к ОС или МПЗ;

- выбор варианта синтетического учета МПЗ.

При выборе варианта оценки израсходованных материалов следует учитывать уровень инфляции. В условиях инфляции себестоимость незавершенного производства, отгруженной и проданной продукции снижается при использовании метода ФИФО. Изменение себестоимости оказывает влияние на сумму прибыли и налога на прибыль, на все показатели, исчисляемые на основе прибыли.

Пример: 31 декабря 120 штук изделий находилось в запасах организации по цене приобретения 3.50 д.е. каждая.

Таблица 2.2

Исходные данные

Закупки Продажи
Дата Полученные изделия, шт. Цена покупки, д.е. Дата Проданные изделия, шт. Цена покупки, д.е.
01.01 800 3,60 До 31.01 860 7,00
01.02 1300 3,75 До 28.02 880 8,00
01.03 900 4,00 До 31.03 1120 8,50

Таблица 2.3

Карточка учета запасов

colspan=2>
Карточка учета запасов
Статья: изделия Метод оценки: ФИФО
Дата Поступления Отпуск Остаток Анализ остатков
кол-во стоимость кол-во стоимость кол-во стоимость
31.12 120 420 120 ? 3,50
01.01 800 2880 920 3300 120 ? 3,50 + 800 ? ? 3,60
31.01 860 2668 60 216 60 ? 3,60
01.02 1300 4875 1360 5091 60 ? 3,60 + 1300 ? ? 3,75
28.02 880 3291 480 1800 480 ? 3,75
01.03 900 3600 1380 5400 480 ? 3.75 + 900 ? ? 4,00
31.03 1120 4360 260 1040 260 ? 4,00

Таблица 2.4

Карточка учета запасов

Карточка учета запасов
Статья: изделия Метод оценки: средневзвешенная себестоимость
Дата Поступления Отпуск Остаток Анализ остатков
кол-во стоимость кол-во стоимость кол-во стоимость
1 2 3 4 5 6 7 8
31.12 120 420 120 ? 3,50
01.01 800 2880 920 3300 (120 ? 3,50 + 800 ? ? 3,60) : 920
31.01 860 3087 60 214 60 ? 3,59

Окончание табл. 2.4

1 2 3 4 5 6 7 8
01.02 1300 4875 1360 5089 (60 ? 3,58 + 1300 ? ? 3,75) : 1360
28.02 880 3291 480 1795 480 ? 3,74
01.03 900 3600 1380 5384 (480 ? 3,74 + 900 ? ? 4.00): 1380
31.03 1120 4368 260 1016 260 ? 3,9

Влияние метода списание материально-производственных запасов на показатели отчетности рассмотрен в табл. 2.5.

Таблица 2.5

Влияние метода списание материально-производственных запасов на показатели отчетности

Показатели Строки отчетности Метод ФИФО Метод ЛИФО Метод средневзвешенной себестоимости
1. Выручка, д.е. Стр. 010 ф. 2 22 580 22 580 22 580
2. Себестоимость:

Остаток на начало

+ Поступило

- остаток на конец

Стр. 020 ф.2

Стр. 211 ф. 1графа 3

Стр. 211 ф. 1 графа 4

10 735

420

11 355

1040

10 815

420

11 355

960

10 759

420

11 355

1016

3. Валовая прибыль, д.е. Стр. 029 ф.2 11 965 11 785 11 841

Данные таблицы 2.6 показывают, что метод списание материально-производственных запасов оказывает влияние на объем валовой прибыли, на стоимость остатков запасов, отраженных в форме 1 по строке 210 «Запасы», которая в свою очередь входит в расчет показателей ликвидности организации и показатели деловой активности.

Метод ФИФО увеличивает стоимость запасов, отраженных в форме № 1 «Бухгалтерский баланса», а значит расчетно увеличивается коэффициент текущий ликвидности, что кредиторами оценивается положительно, но при этом расчетно увеличивается срок хранения запасов на складе (оценка деловой активности организации), что отрицательно будет оценено менеджерами компании.

Затраты на производство продукции

По учету затрат на производство продукции основными элементами учетной политики, влияющих на показатели отчетности являются:

- способ списания общехозяйственных расходов;

- способ оценки незавершенного производства.

В соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета организации могут списывать общехозяйственные расходы на:

- счета учета затрат на производство;

- на счет 90 «Продажи».

Применение второго варианта списания общехозяйственных расходов вызывают следующие последствия:

1) на счетах по учету производственных расходов, а соответственно по статьям баланса «Готовая продукция», «Незавершенное производств» отражена неполная себестоимость продукции (без общехозяйственных расходов), что соответственно уменьшит величину актива баланса и оказывает влияние на значение коэффициента текущей ликвидности организации, исчисляемого отношение оборотных активов и краткосрочных обязательств (величина этого важнейшего показателя уменьшается);

2) при списании общехозяйственных расходов на счет 90 «Продажи» на всю сумму общехозяйственных расходов увеличивается себестоимость проданной продукции, что приводит к уменьшению прибыли, налога на прибыль и показателей рентабельности.

К положительным моментам списания общехозяйственных расходов на счет 90 «Продажи» относится:

- улучшение показателей деловой активности;

- улучшение показателей рентабельности оборотных активов и всего имущества организации в связи с уменьшением этих показателей в активе баланса;

Выбирая способ оценки незавершенного производства (нормативной или плановой себестоимости, прямым статьям расходов, стоимости сырья, материалов, полуфабрикатов) необходимо иметь ввиду, что при значительных остатках незавершенного производства себестоимость реализованной продукции может быть существенно завышена и организация может быть убыточной. Кроме того, занижение стоимости незавершенного производства, отражаемого в балансе отдельной статье, может оказать влияние на величину оборотных активов, принимаемых в расчет при исчислении коэффициента текущей ликвидности – одного из основных официальных показателей структуры баланса организации и ее платежеспособности. К таки м же последствием приводит занижение в балансе стоимости готовой продукции при ее оценки по неполной производственной себестоимости.

Вместе с тем занижение стоимости незавершенного производства в активе баланса улучшает показатели оборачиваемости имущества и рентабельности незавершенного производства, оборотных активов и всего имущества организации за счет уменьшения их величины в активе балансе.

Финансовые вложения. Финансовые вложения по которым текущая рыночная стоимость не определяется, в момент выбытия оценивается одним из следующих способов:

- по первоначальной стоимости каждой единицы учета;

- по средней первоначальной стоимости каждой единицы учета;

- по первоначальной стоимости первых во времени приобретений финансовых вложений (способ ФИФО).

Выбирая способ оценки финансовых вложений при их выбытии, следует иметь ввиду, что в условиях роста цен на ценные бумаги их оценка по средней первоначальной стоимости по сравнению с оценкой способом ФИФО может оказать влияние на балансовую стоимость внеоборотных активов, включающих долгосрочные финансовые вложения, и оборотных активов, включающих краткосрочные финансовые вложения, и показатели, рассчитываемые с использованием стоимости имущества (в том числе на коэффициент текущей платежеспособности).

Займы и кредиты

В соответствии с п. 6 ПБУ 15/01 организация – заемщик может:

1) переводить долгосрочную задолженность в краткосрочную, когда по условиям договора займа или кредита до возврата основной суммы долга остается 365 дней;

2) учитывать указанную долгосрочную задолженность в составе долгосрочной задолженности до момента ее погашения.

Выбранный вариант учета долгосрочной задолженности оказывает влияние на величину балансовых сумм по разделам «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства», а следовательно, на величину показателей, исчисляемых на их основе. Особенно важно принимать во внимание указанное обстоятельство при расчете коэффициента текущей ликвидности.

При переводе значительных сумм долгосрочной задолженности в краткосрочную значение коэффициента текущей ликвидности может оказаться меньше его критериального значения (1,)) в связи с чем организация признается неплатежеспособной.

Определение состава обычных и прочих видов деятельности.

В соответствии с п. 4 ПБУ 9/99 и п. 4 ПБУ 10/99 доходы и расходов зависимости от их характера, условий получения, направлений деятельности организации подразделяются следующим образом:

- доходы и расходы по обычным видам деятельности;

- прочие доходы и расходы.

Отдельные виды доходов и расходов в учетной политике в целях бухгалтерского учета целесообразно квалифицировать в соответствии с подходами по решению данного вопроса в учетной политике для целей налогообложения.

При этом необходимо иметь ввиду, что квалификация указанных видов деятельности может оказать влияние на сумму выручки от реализации продукции и на величину показателей, исчисляемых с использованием данного показателя, в том числе на показатели, исчисляемые по нормативам, установленным в процентах к сумме выручки (величину рекламных расходов – п. 4 ст. 264 НК РФ, резервов по сомнительным долгам – п. 4 ст. 266 НК РФ) и др.

Решения по созданию резервов

При решении вопроса о создании резервов нужно иметь ввиду следующее. Создание резервов по сомнительным долгам и предстоящих расходов влечет за собой увеличение соответствующих затрат (по резервам будущих расходов) и прочие расходы (по резервам сомнительных долгов), оказывающие влияние на величину прибыли организации и всех показателей, исчисляемых на их основе.

В организациях, исчисляющих коэффициент текущей ликвидности отношением оборотных активов ко всей сумме краткосрочных обязательств, значительные суммы резервов предстоящих расходов могут уменьшить значение коэффициента текущей ликвидности. 2.2. Построение аналитического баланса

Анализ отчетности начинается с бухгалтерского баланса. Однако более удобен свернутый (уплотненный) баланс, называемый агрегированным аналитическим баланса, который формирует путем несложных корректировок бухгалтерского баланса: объединением в аналитические группы однородных статей и перегруппировки некоторых статей исходного баланса [2].

В агрегированном формате сокращается размер баланса, повышается его наглядность, упрощается алгоритм расчета показателей при сохранении качественных характеристик (достоверность, объективность, сопоставимость, нейтральность, понятность и т.д.).

Важнейшим приемом этапа предварительной оценки является формирование аналитического баланса, который будет использоваться далее для всех финансовых расчетов. Практическая полезность данного приема связана с тем, что бухгалтерский баланс организации требует уточнения и определенной перегруппировки статей, вытекающих из аналитического подхода к пониманию оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала.

Наличие аналитического баланса позволяет избежать необходимости заниматься корректировками на этапе расчета финансовых коэффициентов. При этом обеспечивается единство подхода к определению отдельных элементов баланса. Что позволяет объединить рассчитываемые на их основе финансовые показатели в единую систему (табл. 2.6).

Для построения аналитического баланса необходимо ввести следующие корректировки:

1) на величину долгосрочной дебиторской задолженности (строка 230) уменьшить сумму оборотных активов и увеличить стоимость внеоборотных активов;

2) показатель статьи «Расходы будущих периодов» (стр. 216) может быть отнесена к составу внеоборотных активов в том случае, если срок их списания превышает ближайшие 12 месяцев;

3) из раздела краткосрочных обязательств должна быть исключена статья «Доходы будущих периодов» (стр. 640) на эту сумму должен быть увеличен собственный капитал компании.

Аналитический баланс, в которые введены корректировки назевается уточненным аналитическим балансом. Если корректируемы статьи (долгосрочная дебиторская задолженность, доходы будущих периодов, расходы будущих периодов) имеют незначительные (менее 5 % в валюте баланса) данные, то составляется упрощенный аналитический баланс, т.е. корректировки не делаются;

4) после этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимые аналитические разделы (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал).

Анализирую аналитическую таблицу необходимо обратить внимание на:

1. Изменение общей стоимости активов организации, равной сумме I и II раздела баланса.

2. Изменение стоимости иммобилизованных (т.е. внеоборотных) активов или недвижимого имущества (стр. 190).

3. Изменение стоимость мобильных (оборотных) активов (стр. 290).

4. Оценить за счет чего в большей степени изменилась стоимость имущества: за счет вложения в оборотные и внеоборотные активы.

4. Оценить изменение стоимости материальных оборотных средств (стр. 210) и других видов оборотных активов.

Таблица 2.6

Анализ аналитического баланса ОАО «Завод ЖБК» за 2008 год

Статьи баланса Строки баланса 2007 год 2008 год Изменения
тыс. руб. уд. вес тыс. руб. уд. вес Абсол. тыс. руб. Темп прироста, %
1 2 3 4 5 6 7 = 5 – 3 8 = 5 : 3 ? 100%
Внеоборотные активы всего, в том числе: 190 + 230 351 813 50,5 473 825 59,75 + 122 012 + 34,68
Основные средства 120 150 999 21,67 170 096 21,45 + 19 097 + 12,65
Незавершенное строительство 130 100 249 14,4 203 305 25,64 + 103 056 В 2 раза
Долгосрочные финансовые вложения 140 99 - 99 - - -
Прочие внеоборотные активы 150 466 0,07 325 0,04 – 141 – 30,26
Дебиторская задолженность 230 100 000 14,35 100 000 12,6 - -
Оборотные активы всего, в том числе: 290 – 230 344 843 49,5 319 214 40,25 – 25 629 – 7,4
Запасы 210 182 499 26,2 192 075 24,22 +9 576 +5,25
НДС по приобретенным ценностям 220 17 013 2,44 28 282 3,57 + 11 269 +66,24
Дебиторская задолженность 240 132 799 19,06 80 583 10,16 – 52 216 – 39,3
Краткосрочные финансовые вложения 250 4538 0,65 7077 0,89 + 2539 + 55,95
Денежные средства 260 6203 0,89 10 954 1.38 + 4751 + 76,59
Прочие оборотные активы 270 1791 0,26 243 0,03 – 1547 – 86,38
Всего стоимость имущества 300 696 656 100 793 039 100 + 96 386 + 13,84

Окончание табл. 2.6

1 2 3 4 5 6 7 8
Капитал и резервы всего, в том числе: 490 + 640 364 713 52,35 412 485 52,01 + 47 772 + 13,1
Уставный капитал 410 15 048 2,16 15 048 1,9 - -
Добавочный капитал 420 234 820 33,71 234 720 29,6 – 100 – 0,04
Резервный капитал 430 3762 0,54 3762 0,46 - -
Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) 470 62 598 8,98 36 156 4,56 – 26 442 – 42,24
Доходы будущих периодов 640 48 485 6,96 122 799 15.48 + 74 314 В 2,5 раза
Долгосрочные обязательства всего, в том числе: 590 2342 0,34 40 070 5,01 + 37 728 В 17 раз
Заемные средства 510 2342 0,34 9851 1.24 + 7509 В 3 раза
Прочие долгосрочные обязательство 520 - - 30 219 3,81 + 30 219 -
Итого долгосрочные источники финансирования (490 + 640) + + 590 367 055 52,69 452 555 57,07 + 85 500 + 23,29
Краткосрочные обязательства всего, в том числе: 690- 640 329 601 47,31 340 484 42,93 + 10 883 + 3,3
Займы и кредиты 610 35 355 5,07 40 831 5,1 + 5476 + 15,5
Кредиторская задолженность 620 291 984 41,91 298 189 37,6 + 6205 + 2,13
Задолженность участникам по выплате доходов 630 2008 0,28 1464 0,18 – 544 – 27,1
Резервы предстоящих расходов и платежей 650 254 0,04 - - – 254 -
Итого обязательств компании 590 + (690 – – 640) 331 943 47,65 380 554 47,99 + 48 661 + 14,64
Всего обязательств компании 700 696 656 100 793 039 100 + 96 386 + 13,84

5. Проанализировать изменилась ли структура имущества организации.

6. Оценить динамику капитала организации и ответить на вопрос: За счет каких источников в большей степени формировалось имущество организации?

7. Оценить изменение отдельных элементов заемного капитала и их соотношения: долгосрочных и краткосрочных обязательств; кредитов, займов и кредиторской задолженности.

8. Проанализировать изменилась ли структура капитала организации.

Обобщая данные таблицы необходимо дать общую оценку:

1. Стратегии формирования имущества организации.

2. Стратегии формирования ресурсов компании из различных источников финансирования организации.

Анализ данных таблицы 2.6 показал, что экономические ресурсы завода ЖБК за 2008 году увеличились на 96 386 тыс. руб. или 13,8%. В исследуемом периоде ресурсы в основном вкладывались в внеоборотные активы, стоимость которых увеличилась на 122 012 тыс. руб. или 34,7%. Стоимость оборотных активов снизилась на 25 629 тыс. руб. или 7,4%. Это негативная тенденция, которая может привести к проблеме в платежеспособности предприятия. Неравномерная динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов оказала несущественное влияние на их структуру, удельный вес внеоборотных активов увеличился на 10%, в то время как доля оборотных активов снизилась. Снижение удельного веса оборотных активов может привести к снижению доходов организации в ближайшей перспективе.

В 2008 году источники финансирования Завода ЖБК носили в основном долгосрочный характер. Объем долгосрочных источников финансирования в 2008 году увеличился на 85 500 тыс. руб. или на 23%. Краткосрочные источники финансирования так же имели положительную динамику. За 2008 год они увеличились на 10 883 тыс. руб. или 3%. Структура источников финансирования не изменилась. Как в начале, так и в конце отчетного периода наибольший удельный вес принадлежит долгосрочным источникам финансирования, что является положительной тенденцией.

Таким образом, в 2008 году, менеджеры завода «ЖБК» придерживались стратегии расширенного воспроизводств, формируя ресурсы на долгосрочной основе и вкладывая их в имущество длительного пользования. 2.3. Оценка и анализ внеоборотных активов организации

Бухгалтерский баланс организации характеризует имущественное положение предприятия с двух сторон [33]:

а) активов, в которые вложены средства компании

б) источников финансирования этих активов

Рис. 2.2. – Структура активов компании

Активы – есть ресурсы компании:

1) выражаемые в денежном измерителе;

2) сформированные за счет собственного и заемного капитала;

3) сложившиеся в результате событий прошлых лет;

4) принадлежащие ей на правах собственности или контролируемые ею;

5) обещающие получения дохода в будущем.

Активы подразделяются на две большие группы: внеоборотные и оборотные активы.

К внеоборотным активам относятся активы, полезные свойства которых предполагается использовать в течение периода свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. В учетно-аналитической практике внеоборотные активы получили название основной (иммобилизованный капитал).

Методика анализа внеоборотных активов предусматривает использование стандартных приемов: горизонтального (динамического), вертикального (структурного).

Для анализа используется исходная информация – форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». В таблице 2.7 представлены показатели состава, структуры и динамики внеоборотных активов ОАО «Завод ЖБК».

Как следует из таблицы, общая величина внеоборотных активов на отчетную дату возросла на 122 012 тыс. руб. или 34,68%, на что в большей степени оказал рост вложений в незавершенное строительство (+ 103 056 тыс. руб. или в 2 раза). Неравномерная динамика оказала влияние на структуру внеоборотных активов, на отчетную дату удельный вес основных средств снизился на 7%, а удельный вес незавершенного строительства увеличился на 14,4%. Рост внеоборотных активов свидетельствует о расширении производственной базы предприятия. Данный факт является положительным моментом, связанным с развитием производственной деятельности, следствием которого доложно стать увеличение выпуска и рост объема реализации продукции, а следовательно, увеличение дохода и следовательно прибыли от продаж. 2.4. Оценка имущественного потенциала компании

Анализ внеобортных активов позволяет получить ответ на вопрос, имеющий отношение к производственной мощности компании:

1. Какими средствами располагала компания на начало отчетного периода?

2. Какова была их структура?

3. Какие изменения в общем объеме имущества и его структуры имели место в отчетном периоде?

Акцент при этом делается на внеоборотные активы, точнее на основные средства как долгосрочные источник генерирования дохода. Показатели имущественного потенциала позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов [33].


Таблица 2.7

Анализ показателей состава, структуры и динамики внеоборотных активов ОАО «Завод ЖБК» за 2007 год

Показатели Сумма, тыс. руб. Темп роста, % Структура (удельный вес), %
2007 г. 2008 г. Абсолютное изменение 2007 г. 2008 г. изменения
2 3 4 5 6 7 8
Основные средства 150 999 170 096 + 19097 + 12,65 42,92 35,89 – 7,02
Незавершенное строительство 100 249 203 305 + 103 056 в 2 раза 28,49 42,91 + 14,42
Долгосрочные финансовые вложе­ния 99 99 - - 0,02 0,02 -
Прочие внеоборотные активы 466 325 – 141 – 30,2 0,13 0,06 – 0,07
Дебиторская задолженность 100 000 100 000 - - 28,44 21,12 – 7,3
Итого стоимость внеоборотных активов 351 813 473 825 + 122 012 + 34,68 100 100 -


Основные средства – часть имущества организации, используемая в качестве средств труда в хозяйственной деятельности предприятия в течение периода превышающего 12 месяцев или операционного цикла.

Стоимость объектов основных средств переносится на стоимость готовой продукции по частям в виде начисления амортизации.

Понятии «амортизация» следует характеризовать в нескольких аспектах:

Амортизация – исчисленный в денежном измерители износ основных средств и нематериальных активов в процессе их использования в хозяйственной деятельности;

Амортизация – способ, процесс перенесения первоначальной стоимости средств труда на себестоимость произведенной продукции;

Амортизация – инструмент возмещения износа с помощью создания амортизационных отчислений для обновления производственных фондов. В данном учебном пособии акцент делается на второй вариант интерпретации термина «Амортизация»

Наиболее информативным являются следующие показатели (рис. 2.2).

Рис. 2.3. – Классификация показателей оценки имущества фирмы

Величина контролируемых фирмой средств (стоимость хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия).

Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Это – учетная оценка активов, числящихся на балансе предприятия, необязательно совпадающая с их суммарной рыночной оценкой.

Уточненная сумма контролируемых предприятием средств будет рассчитываться по следующей формуле:

ХС = А – ЗУ, (2.1)

где ХС – сумма хозяйственных средств, находящаяся на балансе предприятия;

А – всего активов по балансу;

ЗУ – задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.

Рост этого показателя в динамике благоприятен и свидетельствует о наращивании экономической мощи предприятия. Факторами роста стоимостной оцени имущества являются:

- дополнительные вклады собственников фирмы;

- привлечение новых собственников;

- реинвестирование прибыли;

- временное привлечение средств;

- безвозмездные поступления;

- целевые поступления;

- переоценка.

Действие некоторых из этих факторов сопровождается ростом капитала, другие факторы вызывают лишь временное наращивание имущественного потенциала, третьи – вообще эфемерны, а оценка обусловленного ими роста стоимости имущества может быть субъективна. Основным фактором роста стоимости имущества является реинвестирование прибыли.

Стоимость чистых активов компании. Этим показателем характеризуется стоимостная оценка имущества фирмы после формального или фактического удовлетворения всех требований третьих лиц. Величина чистых активов (ВЧА) отвечает на вопрос «На что могут рассчитывать собственники, если процедура ликвидации предприятия будет начата в данный момент?»

ЧА = [ВА + (ОА – ЗУ)] – [ДО + (КО – ДБП)], (2.2)

где ВА – стоимость внеоборотных активов;

ОА – стоимость оборотных активов;

ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

КО – краткосрочные обязательства;

ДБП – доходы будущих периодов.

Полученная величина ЧА организации должна быть положительна и иметь положительную динамику.

Если по окончании финансового года величина ЧА организации окажется меньше величины уставного капитала, то в соответствии со ст. 90 и 99 ГК РФ общество должно объявить и зарегистрировать уменьшение уставного капитала. Расчет чистых активов ОАО «Завод ЖБК» приведен в табл. 2.8.

Таблица 2.8

Анализ чистых активов ОАО «Завод ЖБК» за 2008 год

Показатели На начало периода На конец периода Изменения
Абсолютные, тыс. руб. Относительные, %
1 Величина контролируемых организацией средств, тыс. руб. (стр. 300) 696 656 793 039 + 96 383 + 13,84
2 Обязательства компании, тыс. руб.

(стр. 590 + (690 – 640))

331 943 380 554 + 48 611 + 14,64
3 Величина чистых активов компании, тыс. руб. (п. 1 – п. 2) 364 713 412 485 + 47 772 + 13,1
4 Справочно: величина уставного капитала компании (стр. 410) 15 048 15 048 - -
5 Удельный вес чистых активов в стоимости имущества организации, тыс. руб. (п. 3 : : п. 1 ? 100%) 52,35 52,01 – 0,34 – 0,6
6 Соотношение чистых активов и уставного капитала организации: (п. 3 : п. 5) 24,24 27,41 + 3,2 + 13,1

Анализ данных таблицы 2.8 показал, что Чистые активы предприятия за отчетный период увеличились на 47 772 тыс. руб. или 13,1% и занимают 52% в стоимости имущества предприятия. Негативной тенденцией является отрицательная динамику удельного веса ЧА в стоимости имущества «Завода ЖБК», которая связана с опережающими темпами роста обязательств организации над темпами роста стоимости чистых активов.

ЧА в 24 раза в 2007 году и 27 раз – в 2008 были выше величины уставного капитала организации. Этот факт положительно оценивается инвесторами и кредиторами предприятия.

Относительные показатели имущественного потенциала предприятия позволяют судит о структуре ее имущества. Расчет и экономическое значение относительных показателей представлен в табл. 2.9.

Таблица 2.9

Относительные показатели имущественного потенциала компании

Показатель Формула для расчета Пояснения
1 2 3
Фондоотдача основных средств Выручка от продаж: Среднегодовая величина ОС Характеризует объем выручки полученный на один рубль вложенный в основные средства
Фондоемкость производства и реализации Среднегодовая величина ОС: Выручка от продаж Характеризует удельный вес стоимости ОС в выручки от реализации
Фондорентабельность Прибыль от продаж: Среднегодовая величина ОС Характеризует объем прибыли полученный на один рубль вложенный в основные средства
Коэффициент износа Накопленная амортизация: Первоначальная стоимость основных средств Характеризует долю стоимости ОС списанную на затраты предприятия в первоначальной стоимости
Фондовооруженность труда Среднегодовая величина ОС: среднесписочную численность работников Характеризует стоимость ОС приходящуюся на одного работка
Коэффициент годности Остаточная стоимость ОС: Первоначальная стоимость Характеризует ту часть первоначальной стоимости амортизируемого актива, которая осталась к списанию в будущих периодах

Окончание табл. 2.9

1 2 3
Коэффициент обновления Первоначальная стоимость поступивших ОС:

Первоначальная стоимость ОС на конец отчетного года ? 100

Какую часть от имеющихся на конец периода ОС составляют новые ОС
Коэффициент выбытия Первоначальная стоимость выбыв­ших ОС: Первоначальная стоимость ОС на начало отчетного года ? 100 Какая часть ОС, с которыми компания начинала работать в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам

Данные для расчета большинства аналитических показателей, характеризующих внеоборотные активы (в особенности основные средства) можно найти в форме № 5.

Таблица 2.10

Анализ относительных показателей имущественного потенциала ОАО «Завод ЖБК» за 2008 год

Показатель Данные на начало периода Данные на конец периода Изменения
Абсолютные, тыс. руб. Относительные, %
Доля внеоборотных активов в валюте балан­са, % 50,6 59,75 + 9,25 +18,3
Доля основных средств в валюте баланса, % 21,67 21,45 – 0,22 – 1,02
Доля активной части основных средств, % 79,47 88,20 + 8,72 + 10,97
Коэффициент износа 0,52 0,50 – 0,02 – 3,85
Коэффициент годности 0,49 0,50 + 0,01 -
Коэффициент обновления Х 0,1 - -
Коэффициент выбытия Х 0,02 - -

Анализ данных таблица 2.10 показал, что наибольший удельный вес в стоимости активов принадлежит имуществу длительного пользования, на конец 2008 года – 60%. В основном внеоборотные активы состоят из объектов основных средств доля которых в валюте баланса – 21% на конец отчетного периода. Большая часть основных средств (88%) представлена активной их частью, т.е. основными средствами участвующими в производственном процессе.

Сравнивая коэффициент обновления и коэффициент выбытии можно сказать, что в 2008 году организация в большей степени занималась приобретение основных средств, чем их списанием. Доля вновь поступивших основных средств 10%, а доля выбывших основных средств 2% от их первоначальной стоимости.

Это позволило иметь положительную динамику коэффициенту износа. Если на начало отчетного периода на затраты организации было списано 52% первоначальной стоимости ОС, то в конце периода – 50%. То есть амортизация остается «мощным» источником формирования себестоимости в ОАО «Завод ЖБК».

Для анализа эффективности использования основных средств может быть использована следующая таблица.

Таблица 2.11

Анализ эффективности использования основных средств ЗАО «Завод ЖБК»

Показатели 2008 год Изменения
начало периода конец периода тыс. руб. %
1. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. (ф. 1 стр. 120) 135 900 160 548 + 24 648 + 18,13
2. Выручка, тыс. руб. (ф. 2 стр. 010) 486 060 668 293 + 182233 + 37, 49
3. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. (ф. 2 стр. 140) 12 906 32 620 +19 714 в 1,5 раза
4. Численность, чел. 347 420 + 73 + 21,0
5. Фондоемкость, руб. п. 1 : п. 2 0,27 0,24 – 0,03 – 0,8
6. Фондоотдача, руб. (п. 2 : п. 1) 3,58 4,16 + 0,58 + 16,2
7. Рентабельность основных средств, % (п. 3: п. 1) 9,49 20,3 + 10,8 в 1,1 раз
8. Фондовооруженность, (п. 1 : : п. 4) тыс. руб. 391,6 382,3 – 9,34 – 2,4

Анализ данных таблицы 2.11 показал, что на заводе ЖБК основные средства используются эффективно, об этом говорит положительная динамика всех показателей.

Если в начале отчетного периода на 1 рубль вложенный в ОС было получено 3 рубля 58 коп. выручки от реализации конструкций, то в конце периода – 4 рубля 16 копеек.

Показатель фондорентабельности так же увеличился, если в начале периода на одни рубль вложенный в основные средства было получено 9 копеек прибыли, то в 2008 – 20 копеек.

Показатель фондоемкости снизился и это положительная тенденция, так как на 0,8 % снизилась доля основных средств в выручи от реализации, а это положительно оказывает влияние на увеличение финансового результата.

Негативным фактором является снижение фондовооруженности на 2,4%. Это связано с тем, что темпы роста численности опережают темпы роста стоимости ОС, и на одного человека работающего приходится в 2008 году на 9 рубля 34 копей меньше ОС, чем в 2007 году. 2.5. Оценка структуры источников финансирования

Имущественный комплекс организации формируется за счет заемных и собственных источников, которые отражаются в пассиве баланса.

Пассивный капитал (источники покрытия активов компании) – это долгосрочные источники средств, за счет которых сформированы активы организации, они подразделяются на собственный и заемный капитал (рис. 2.4).

Рис. 2.4. – Пассивный капитал в структуре источников финансирования

Собственный капитал – это часть стоимости активов предприятия, дающейся его собственникам после удовлетворения требований третьих лиц. В известном смысле собственный капитал может трактоваться как аналог долгосрочной задолженности предприятия перед своими собственниками [33].

Заемный капитал есть денежная оценка средств, предоставленных предприятию на долгосрочной основе третьими лицами на основе возвратности и, в большинстве случаев, платности.

В соответствии с учетно-аналитическим подходом величина капитала исчисляется как сумма итогов третьего «Капитал и резервы» и четвертого «Долгосрочные обязательства» разделов бухгалтерского баланса.

Важнейшим вопросом в разработки финансирования внеоборотных вложений является установление достаточности для этого собственных источников. Не располагая достаточным собственным капиталом, предприятие вынуждено прибегать к использованию долгосрочных кредитов и займов. Принятие решения об использовании заемных средств для развития внеоборотных активов должно основываться на принципе окупаемости привлеченных средств.

Достаточность собственного капитала для формирования внеоборотных активов определяется сравнением этих двух показателей. Для достижения финансовой устойчивости финансирование вложений в имущество организации должно осуществляться по схеме, представленной в табл. 2.13.

Таблица 2.13

Схема формирования имущества предприятия

Имущество (активы) Источники формирования имущества (пассивы)
Внеоборотные активы Собственный капитал
Оборотные активы
Заемный капитал
Итого валюта баланса Итого валюта баланса

Правило здесь таково: Величина собственного капитала в совокупности с долгосрочными заемными источниками (кредитами и займами) должна полностью покрывать потребность в финансировании всех внеоборотных активов, а так же наименее ликвидной части оборотных активов – производственных запасов.

В таблице 2.14 представлены данные позволяющие судить о достаточности долгосрочных источников финансирования для формирования внеоборотных активов.

Таблица 2.14

Анализ достаточности долгосрочных источников финансирования для финансирования внеоборотных активов ОАО «Завод ЖБК» за 2008 год

Показатели На начало периода На конец периода Изменения
Абсолютные, тыс. руб. Относи-тельные, %
1 2 3 4 5
1 Собственный капитал, тыс. руб. (стр. 490 + 640) 364 713 412 485 + 47 772 + 13,1
2 Величина долгосрочных обязательств, тыс. руб. (стр. 590) 2342 40 070 + 37 728 в 16 раз
3 Величина долгосрочных источников финансировании, тыс. руб.

(п. 1 + п. 2)

367 055 452 555 + 85 500 + 23,3
4 Величина внеоборотных активов, тыс. руб., (стр. 190 + 230) 351 813 473 825 + 122 012 + 34,68
5 Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников финансирования для покрытия внеоборотных активов (п. 3 – п. 4) + 15 242 – 21 270 – 36 512 в 2,5 раза

Анализ данных таблицы 2.13 показал, что на Заводе ЖБК в 2007 году долгосрочных источников финансирования было достаточно для покрытия внеоборотных активов, и оборотные активы в сумме 15 242 тыс. руб. покрывались за счет долгосрочных источников.

В 2008году вследствие того, что темпы роста внеоборотных активов выше чем темпы роста долгосрочных источников финансирования, последних стало не хватать на финансирование ВАО, то есть источником финансирования ВОА в сумме 36 512 стал заемный капитал, носящий краткосрочный характер. Это нарушение экономических правил формирования имущества, что приведет к финансовой зависимости организации от внешних кредиторов.

Таким образом, дл оценки имущественного потенциала организации необходимо:

1. Оценить финансовую стратегию развития организации в исследуемом периоде;

2. Проанализировать динамику и структуру внеоборотных активов организации;

3. Оценить динамику чистых активов организации;

4. Оценить эффективность использования внеоборотных активов;

5. Оценить источники финансирования внеоборотных активов.

<< | >>
Источник: Варкулевич, Т.В., Терентьева, Т.В.. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Анализ Бухгалтерской (финансовой) отчетности: учеб. пособие: в 2 ч. / Т.В. Варкулевич, Т.В. Терентьева. – Владивосток: Изд-во вгуэс,2009. – 266 с.. 2009

Еще по теме Тема 2. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА:

  1. 2.2. Виды бухгалтерских балансов
  2. 2.5. Содержание бухгалтерского баланса
  3. 2.1. Значение и функции бухгалтерского баланса
  4. Реформация бухгалтерского баланса
  5. 2.3. Методы оценки отдельных статей и их влияние на достоверность бухгалтерского баланса
  6. Варкулевич, Т.В., Терентьева, Т.В.. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Анализ Бухгалтерской (финансовой) отчетности: учеб. пособие: в 2 ч. / Т.В. Варкулевич, Т.В. Терентьева. – Владивосток: Изд-во вгуэс,2009. – 266 с., 2009
  7. ЧАСТЬ II Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности
  8. 2.4 Тематический план и содержание учебной дисциплины «Основы бухгалтерского учета» для специальности 080114 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям) (для программы углубленной подготовки)
  9. тема 2. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
  10. Тема 9. Платежный баланс
  11. Тема 6. Балансы международных расчетов
  12. Расчетный баланс и баланс международной задолженности
  13. Статья 15.11. Грубое нарушение правил ведения бухгалтерского учета и представления бухгалтерской отчетности Комментарий к статье 15.11