<<
>>

2.7 Валютная биржа

Валютный рынок представляет собой систему устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих в результате операций купли–продажи иностранной валюты и различных валютных ценностей. В качестве основных субъектов валютного рынка выступают транснациональные банки, коммерческие банки, торгово-промышленные и финансовые компании, центральные банки, биржи, международные и региональные организации, брокерские компании, частные лица и др.

Конъюнктура валютного рынка определяется спросом и предложением на иностранную валюту. Для железнодорожного транспорта спрос на валюту зависит от полученной валютной выручки и предстоящих платежей за импортируемые товары и услуги.

Валютная биржа – это элемент инфраструктуры валютного рынка, деятельность которой состоит в предоставлении услуг по организации и проведению торгов, в ходе которых участники заключают сделки с иностранной валютой.

Валютная биржа организует работу базовых элементов инфраструктуры валютного рынка: торговой системы (механизм поиска контрагента), клиринговой и расчётной систем (механизм исполнения сделки).

С экономической точки зрения валютная биржа – это организованный участник на биржевом организованном валютном рынке. В правовом смысле валютная биржа представляет собой юридическое лицо, формирующее оптовый рынок путём организации и регулирования биржевой торговли иностранной валютой.

Валютная биржа – это место, где осуществляется свободная купля–продажа национальных валют исходя из курсового соотношения (котировок) между ними, складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения. Этому типу биржи также присущи все элементы классической биржевой торговли. Однако в отличие от товарных и фондовых бирж по валютным сделкам на срок работа биржи не привязана ни к определённому зданию, ни к определенным часам. Большинство финансовых учреждений мира благодаря современным средствам связи пользуются услугами бирж круглосуточно.

Котировки на бирже зависят от покупательной способности обмениваемых валют, которая, в свою очередь, определяется экономической ситуацией в странах-эмитентах.

Операции на валютной бирже основаны на конвертируемости валют, обмениваемых на ней. Следует сказать, что большинство компаний нацелены не на извлечение прибыли из колебаний валютных курсов, а только пытаются минимизировать возможные потери.

Прямое назначение валютной биржи – определять валютный курс, который представляет собой стоимость иностранной валюты.

Валютные операции совершаются на биржевом и внебиржевом рынках. В мировой практике основная доля сделок приходится на внебиржевой межбанковский рынок.

Операции с валютой бывают:

кассовые (сделки «спот»);

срочные (форвардные, фьючерсные, опционные);

операции «своп».

Валютная операция «своп» представляет собой наличную покупку иностранной валюты в обмен на отечественную с обязательным последующим выкупом. Например, российский банк, имея временно излишние доллары США, продает их за евро американскому банку и одновременно покупает доллары с поставкой через месяц.

Такие сделки использует и ОАО «РЖД» для подкрепления валютных резервов путем приобретения необходимой валюты для международных расчетов.

Биржевые торги на валютной бирже проводятся в виде аукциона, который ведет курсовой маклер. В его обязанности входит и установление текущего биржевого курса иностранной валюты к рублю.

В большинстве стран курсы иностранных валют выражаются в национальной валюте – это прямая котировка, а соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их соотношения с курсом третьей валюты, называется кросс-курсом.

В настоящее время в большинстве случаев используют кросс-курсы с долларом США: USD / CHF. EUR/ JPY.

Спот курс – цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны, установленная на момент заключения сделки при условии обмена валютами на второй рабочий день со дня заключения сделки. Спот курс отражает, как высоко оценивается национальная валюта на момент заключения сделки за пределами данной страны.

Основные валюты:

USD – американский доллар;

EUR – международная европейская валюта (евро);

GBP – Британский фунт стерлингов (кабель, стерлинг);

CHF – швейцарский франк (свисти);

JPY – японская йена.

Основные валютные пары

Валютная пара – это две валюты, которые образуют валютный курс и являются объектом торговой операции.

Традиционная запись валютной пары включает коды валют и имеет вид: базовая валюта/валюта котировки. Базовая валюта стоит в обозначении валютной пары слева, она покупается и продается за валюту котировки. Валюта котировки (котируемая валюта) стоит в обозначении валютной пары справа, в ней выражается цена базовой валюты. Например:

Валютная пара EUR-USD (евро-доллар):

EUR – евро – базовая валюта;

USD – доллар США – валюта котировки.

Валютная пара USD-JPY (доллар-йена):

USD – доллар США – базовая валюта;

JPY – японская йена – валюта котировки.

Валютная пара GBP-CHF (фунт-франк):

GBP – английский фунт стерлингов – базовая валюта;

CHF – швейцарский франк – валюта котировки.

Так называемые majors, основные валюты – евро, доллар США, английский фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена – образуют наиболее торгуемые на рынке Форекс валютные пары: EUR-USD, GBP-USD, USD-CHF, USD/-PY. Далее следуют канадский доллар, австралийский доллар и новозеландский доллар и соответственно валютные пары USD-CAD, AUD-USD и NZD-USD.

Основные пары кросс-курсов:

EUR/JPY, EUR/GBP, EUR/CHF, GBP/JPY, GBP/CHF.

Доллар США участвует в 90% всех сделок, евро – в 37%, йена – в 20% и фунт стерлингов в 17% всех торговых операций на Форекс. На пару EUR-USD приходится 28%, USD-JPY – 17% и GBP-USD – 14% всех сделок.

<< | >>
Источник: Витченко М. Н.. Материально-техническое снабжение. Биржевое дело. 2013

Еще по теме 2.7 Валютная биржа:

  1. 3.3. Московская межбанковская валютная биржа
  2. 5.2.4. Московская межбанковская валютная биржа (первичный рынок ГКО)
  3. Модуль 2. «Биржевое дело: фондовая биржа, фьючерсная биржа, ММВБ, Фондовая биржа «РТС»»
  4. Валютная политика при различных режимах валютного курса
  5. 6.1. Валютные отношения - главный элемент международной валютно-финансовой системы
  6. Валютная позиция банков при валютных операциях.
  7. Функции валютного рынка и валютные операции
  8. § 65. Валютный рынок и валютное регулирование
  9. Фондовая биржа
  10. 6.3.2 Биржа, банк, реклама, аудит и прочие службы
  11. 2.6 Фондовая биржа
  12. БИРЖА И БАНК - ЗВЕНЬЯ РЫНКА: НАЗНАЧЕНИЕ, ВИДЫ И СОДЕРЖАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТ
  13. § 1. Товарная биржа как организованный рынок
  14. 37. Товарная биржа
  15. 1.1. Фондовая биржа и внебиржевой рынок.
  16. 3.1. Фондовая биржа – главная торговая система рынка ценных бумаг
  17. 3.2. Фьючерсная биржа
  18. 5.2.2. Фьючерсная биржа
  19. 5.2.3. Опционная биржа
  20. Глава 7 ТОВАРНАЯ БИРЖА