<<
>>

4.2.1.1. Индикаторы РТС

В настоящее время в РТС совместно с информационным агентством «Интерфакс» рассчитываются несколько фондовых индексов, формируемых по одной методике. Отличительной особенностью каждого индекса является в основном периодичность расчета.

Индекс РТС рассчитывается каждые 30 минут в течение всей торговой сессии, а также на момент открытия (12.00) и закрытия (18.00) торговли. Расчет индекса осуществляется на основе показателей, выраженных в валюте и рублях. Методика определения индекса РТС (валютное значение) на текущее время (In) может быть представлена в виде следующей формулы:

I n = Zn х I1 Х МСn / МС1 ,

где Zn - поправочный коэффициент, учитывающий изменение состава корзины индекса (Z1 = 1; по состоянию на 01.04.2004 г.: Zn = 0,4955500);

I1 - значение индекса на начальную дату (на 01.09.1995 г.-100).

Для предотвращения влияния на индекс, обусловленного изменениями состава корзины индекса, в качестве значения индекса на начальную дату может использоваться его значение на предыдущую дату.

МСn – cумма рыночных капитализаций акций на текущее время в $;

МС1 – суммарная рыночная капитализация акций, составляющих корзину индекса, на дату формирования корзины.

Значение индекса в рублевом эквиваленте определяется как произведение валютного значения индекса на коэффициент, рассчитанный как отношение текущего значения курса рубля к доллару США.

Исходными данными для расчета индекса являются: а) информация о ценах и объемах сделок, заключенных в торговой системе во время торговой сессии за расчетный период; б) информация о лучших ценах на покупку на момент расчета индекса.

Цена i-ой акции (Р i) на момент времени Т рассчитывается одним из следующих способов:

1. Если за расчетный период времени в торговой системе было заключено n сделок с i-ой акцией, то тогда

n n

Р i =a (Рik х Qik ) / a Qik ,

К=1 К=1

где Рik - цена k-ой сделки по i-ой акции;

Qik - объем k-ой сделки по i-ой акции.

2. Если за расчетный период времени в торговой системе не было заключено ни одной сделки с i-ой акцией, но за последние десять дней торговли по этой ценной бумаге заключались сделки и рассчитывалась цена для индекса, то используется последнее значение цены i-ой акции.

3. Если в торговой системе не было заключено ни одной сделки с i-ой акцией в течение последних десяти дней, то в качестве цены используется цена лучшей заявки на покупку i-ой акции при условии наличия в торговой системе заявок на покупку от не менее трех участников торгов.

4. Если в торговой системе не было заключено ни одной сделки с i-ой акцией в течение последних десяти дней, а также отсутствуют котировки на покупку этой ценной бумаги, то в качестве цены i-ой акции используется последняя зафиксированная цена лучшей заявки на покупку.

Список акций для расчета индекса РТС состоит из акций, входящих в котировальные листы первого и второго уровней, а также акций, отобранных Информационным комитетом биржи на основе экспертной оценки. При этом экспертная оценка основывается на использовании таких характеристик ценных бумаг как:

- капитализация, рассчитанная по цене лучшего предложения на покупку;

- среднедневной объем торговли;

- частота заключения сделок;

- величина спрэда;

- и др. показатели, влияющие на ликвидность акций. В списке акций для расчета индекса РТС находится 70 акций.

Список акций для расчета индекса периодически пересматривается, но не чаще одного раза в три месяца. При изменении списка акций на n-ую дату индекс рассчитывается с использованием показателя капитализации по новому списку, для чего производится расчет капитализации по новому списку на (n-1)- дату, а значение МСn-1 используется в качестве показателя капитализации на начальную дату.

С 1998 года в системе рассчитывается ежеминутно на основе котировок на покупку/продажу технический индекс РТС. На основе списка акций предполагается осуществлять отдельный расчет отраслевых индексов: индекс нефтегазового комплекса, индекс электроэнергетики, индекс связи, индекс машиностроения. Расчет индексов предусматривается осуществлять на тех же принципах и по той же методике.

<< | >>
Источник: В.Д. НИКИФОРОВА. Л.М. ИВАНОВА. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И БИРЖЕВОЕ ДЕЛО. 2005

Еще по теме 4.2.1.1. Индикаторы РТС:

  1. 3.4.2. Участники Российской торговой системы (РТС)
  2. Индикаторы денежного рынка
  3. 3.4.3. Листинг ценных бумаг, торгуемых в РТС
  4. 4.6. Индикаторы определения модальности
  5. 3.4.5. Организация небиржевой торговли в системе РТС
  6. ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЕ ИНДИКАТОРЫ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ
  7. 3.4.4. Организация биржевой торговли в Партнерстве «РТС»
  8. 59 СОЦИАЛЬНАЯ РЫНОЧНАЯ ЭКОНОМИКА, ЕЕ ОБУСЛОВЛЕННОСТЬ И ПРИНЦИПЫ. ИНДИКАТОРЫ СОЦИАЛИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ
  9. 2.2. Сведения о достижении значений показателей (индикаторов) государственной программы Приморского края «Развитие туризма в Приморском крае» на 2013-2017 годы (наименование государственной программы). Отчетный период 2013 год
  10. Модуль 2. «Биржевое дело: фондовая биржа, фьючерсная биржа, ММВБ, Фондовая биржа «РТС»»
  11. Индексы российских бирж
  12. 6. Российские биржи и индексы
  13. 3.2. Рыночная капитализация эмитента
  14. 5. Биржевая информация
  15. 5.2 Спецификации кодов фьючерсных и опционных контрактов
  16. Фондовые индексы
  17. 7.Библиографический список
  18. ЦЕЛИ РАЗВИТИЯ ТЫСЯЧЕЛЕТИЯ ООН
  19. 6.6. Основные возможности рынка деривативов для инвестора на российском фондовом рынке
  20. 3 Порядок выполнения работы