<<
>>

Способы оценки и регулирования уровня прибыли

банка

Важным элементом системы управления рентабельностью банка являются способы оценки уровня прибыльности.

В качестве этих способов могут использоваться: структурный анализ доходов, расходов и сложившихся источников формирования прибыли (финансового результата), анализ динамики и соотношения темпов роста доходов и расходов банка, оценка результатов деятельности на основе системы финансовых коэффициентов, факторный анализ показателей доходности и прибыльности банка.

Структурный анализ доходов. Целью структурного анализа является выявление основных видов доходов и источников прибыли для оценки их надежности и возможности сохранения в будущем. Надежность зависит от формы дохода, вида банковских операций, степени стабильности источника прибыли. Структурный анализ расходов банка позволяет выявить сферы деятельности, негативно влияющие на общий финансовый результат.

Исходя из специфики работы коммерческого банка, выделяют процентные и непроцентные формы доходов.

К группе процентных доходов относятся проценты, полученные за предоставленные кредиты и от вложений в ценные бумаги - долговые обязательства и векселя. Непроцентные (иногда их называют комиссионные) доходы банк получает за операции с ценными бумагами, иностранной валютой, по кассовым и расчетным услугам, за инкассацию и т.д. К непроцентным доходам относятся также дисконтный доход по векселям, доходы от перепродажи и переоценки ценных бумаг, дивиденды, доходы от переоценки средств в иностранной валюте, другие доходы, связанные с реализацией имущества, возмещением клиентами телеграфных расходов, списанием кредиторской задолженности, сдачей имущества в аренду и т.д. Иногда их выделяют в отдельную группу - прочие формы дохода. Эта группа неоднородна по форме и степени стабильности. Кроме того, дисконтный доход по векселям и дивиденды могут быть приравнены к процентным доходам, учитывая влияние на их величину движения процентных ставок на денежном рынке.

Оптимальной структурой доходов банка является преобладание процентного и комиссионного доходов. Однако в условиях нарастания темпов инфляции банк должен стремиться к относительному сокращению доли процентного дохода, сопряженного с процентным риском. Напротив, желательно повышение доли комиссионных доходов от банковских услуг до такой степени, чтобы около 30% чистого дохода (прибыли) формировалось за счет этого источника.

По степени стабильности выделяются группы стабильных и нестабильных доходов.

K группе стабильных можно отнести следующие виды доходов:

• процентный доход по ссудам,

• процентный и дисконтный доходы по ценным бумагам,

• дивиденды,

• полученную комиссию.

Доходы рыночного характера, например, связанные с переоценкой активов и перепродажей ценных бумаг, а также разовые (полученные штрафы, доходы от продажи имущества) по своей природе являются нестабильными. Положительной тенденцией считается рост доходов за счет их стабильной части.

Целью структурного анализа доходов в разрезе видов банковской деятельности является оценка возможности сохранения соответствующего источника с учетом конкуренции и рисков работы банка на данном сегменте рынка, а также оценка степени диверсификации источников дохода.

В качестве видов банковской деятельности выделяют ссудный бизнес, дисконт-бизнес, бизнес с ценными бумагами, бизнес, основанный на приеме вкладов и осуществлении операций по поручению вкладчиков, бизнес, основанный на валютных операциях, другие виды бизнеса (табл. 15). Надежность доходов повышается при их диверсификации.

Группы доходов по видам банковской деятельности

Таблица 15

Виды

банковской деятельности

Виды доходов
1 2
Ссудные операции Проценты, полученные за предоставленные кредиты.

Процентный доход по векселям.

Доходы по кредитным операциям прошлых лет

Дисконтные операции Доходы от проведения факторинговых и форфейтинговых операций.

Дисконтный доход по векселям

Операции с ценными бумагами Доходы от перепродажи ценных бумаг. Дивиденды, полученные от вложений в акции. Другие доходы, полученные от операций с ценными бумагами
Трастовый бизнес Доходы от проведения операций по доверительному управлению имуществом

1 2
Гарантийная деятельность Комиссия, полученная по выданным гарантиям
Депозитные операции и операции по поручению вкладчиков Комиссия, полученная по:

- кассовым операциям;

- операциям инкассации;

- расчетным операциям.

Возмещение клиентами телеграфных расходов. Доходы за доставку банковских документов. Доходы от операций с драгоценными металлами. Доходы от оприходования излишков денежной наличности

Валютные операции Доходы, полученные от операций с иностранной валютой.

Доходы от проведения операций:

- с опционами;

- форвардных;

- фьючерсных;

- СВОП

Другие направления банковской деятельности Доходы от сдачи имущества в аренду. Доходы от лизинговых операций. Доходы от информационных услуг. Комиссия по прочим операциям. Штрафы, пени, неустойки полученные. Доходы от консультаций и т.д.

Структурный анализ расходов. Структурный анализ доходов банка дополняется структурным анализом расходов.

Аналогично доходам выделяются процентные и непроцентные (комиссионные и прочие) расходы.

К процентным расходам относятся плата банком за привлеченные кредиты других банков и проценты, уплаченные по вкладам юридических и физических лиц.

Непроцентные расходы связаны с платой за кассовые, расчетные и другие операции, за инкассацию, полученные гарантии, расходы по переоценке валют и ценных бумаг, на содержание аппарата управления, штрафы и др.

Имеет смысл разделить непроцентные расходы на две группы:

• расходы, связанные с выполнением банковских операций;

• расходы, связанные с функционированием банка как хозяйствующего субъекта.

К расходам, связанным с выполнением банковских операций, следует отнести расходы: от операций с иностранной валютой; от операций по купле-продаже драгоценных металлов и ценных бумаг и их переоценке; комиссионные расходы.

Расходы, связанные с функционированием банка как хозяйствующего субъекта, включают арендную плату, эксплуатационные расходы, расходы по оплате труда, другие расходы подобного характера.

Приведенная классификация расходов банка используется прежде всего для сравнения темпов роста процентных и непроцентных расходов с соответствующими группами доходов банка. Опережение темпов роста процентных расходов над процентными доходами является фактором падения процентной маржи, свидетельствует о нестыковки управления процентными ставками по активным и пассивным операциям банка, структурой привлечения и размещения ресурсов. Дальнейшее выяснение причин падения процентной маржи строится на приемах факторного анализа причин изменения процентного дохода и процентного расхода.

Для проведения более полного анализа как расходов, так и доходов банка используется форма 102 «Отчет о прибылях (убытках) коммерческого банка (по символам)».

Структурный анализ финансового результата. Под финансовым результатом деятельности понимается прибыль или убытки банка. Количественным выражением финансового результата может являться балансовая или чистая прибыль (убытки). Структурный анализ финансового результата построен на выявлении его основных источников. Этот анализ может производиться по схеме, представленной в табл. 16.

Структурный анализ финансового результата, млн руб.

Таблица 16

% Показатели оЗ

K

S S

11 о 03

O ^H

O

O

C

03

K

І I

O _ .

O

O

O

C

Изменения за II квартал 03

K

S W

S Он

S 1O R w

O h> H W O о

O _

O '-1

O

G

оЗ

M R

§ 5 Э &

qj оЗ

K й

§ M

oo д

S

оЗ

K

Э w

| S4 SI

O 05 O ^H O

O

G

оЗ

м м

§ 5 Ŝ &

qj оЗ

K й

W и

S >

oo u^

S

1 2 3 4 5 6 7 8 9
1 Процентная маржа за период (фактическая) 43,7 35,2 32,1 29,8
2 Непроцентный доход за период (фактический) 5,6 7,5 9,0 8,0

1 2 3 4 5 6 7 8 9
3 Непроцентный расход за период (фактический) 29,3 48,1 25,0 29,5
4 Превышение непроцентного дохода над непроцентным расходом (4 = 2 - 3)_____________ - - - -
5 Превышение непроцентных расходов над непроцентным доходом («бремя») (5 = 3-2) 23,7 40,6 16,0 21,5
6 Процентная маржа за вычетом «бремени» (6=1-5)_______________ 20,0 -5,4 16,1 8,3
7 Нестабильные источники прибыли (доход +; расход -) 161,3 133,2 95,5 101,2
8 Изменение размера резервов по сравнению с предыдущим периодом +5,0 -4,0 +7,0 +3,0
9 Прибыль до налогообложения,

(9 = 6 ± 7 ± 8), в том числе сформированная за счет:

176,3 131,8 104,6 112,5
10 процентной маржи и превышения непроцентного дохода над непроцентным расходом 20,0 16,1 8,3
11 нестабильных источников (11 = 7< 11-10) 161,3 131,8 88,5 101,2
12 Налоги, уплаченные банком за период 12,1 9,8 8,4 9,8
13 Процентная маржа за вычетом «бремени» и налогов (13 = 6-12) 7,9 -15,2 7,7 -1,5
14 Чистая прибыль (14 = 9-12) 164,2 122 96,2 107,7

Структурный анализ источников формирования прибыли позволяет выявить некоторые отрицательные тенденции. Например, тенденцию падения или резкого колебания процентной маржи, рост «бремени», поглощение процентной маржи «бременем» или налогами, формирование большей части прибыли до налогообложения за счет нестабильных источников дохода, прирост прибыли до налогообложения за счет нестабильных источников дохода, тенденцию падения или резкого колебания чистой прибыли и т.п.

Как видно из приведенных в табл. 16 данных, структурный анализ формирования прибыли выявил целый ряд негативных результатов, которые свидетельствуют о непрочном положении банка:

• падение процентной маржи на протяжении года;

• рост «бремени» в 1-м полугодии и в IV квартале;

• поглощение процентной маржи «бременем» и налогами;

• формирование прибыли в основном за счет нестабильных источников;

• колебание и падение чистой прибыли.

Варианты ликвидации этих негативных явлений помогают определить структурный анализ доходов и расходов банка, факторный анализ коэффициентов доходности и прибыльности. На основе выявления основных причин отрицательных явлений выбираются соответствующие методы регулирования прибыли.

Падение процентной маржи и рост «бремени» могут быть связаны с несоответствием темпов роста процентных доходов и расходов, непроцентных доходов и расходов. Отрицательное влияние на конечный финансовый результат могут оказывать операции на валютном рынке и рынке ценных бумаг, неправомерно высокие расходы на содержание аппарата управления и др.

Структурный анализ доходов, расходов и источников формирования прибыли дает большую информацию для оценки эффективности работы банка с количественных и качественных позиций. На ее основе принимаются решения об изменениях направлений активных и пассивных операций, которые будут способствовать не только максимизации прибыли, но и лучшей защите банка от риска за счет повышения доли ее стабильных источников.

Система финансовых коэффициентов для оценки прибыльности. В мировой банковской практике для оценки уровня прибыльности банка используется система коэффициентов:

• процентной маржи,

• уровней непроцентного дохода и расхода,

• соотношения непроцентной и процентной маржи,

• стабильных доходов на рубль активов,

• доли дивидендов в доходах,

• расходов на рубль активов,

• спрэда и посреднической маржи,

• показатели прибыльности активов и собственного капитала,

• прибыли на одного работника.

Выбор основных коэффициентов определяется задачами банка на предстоящий период. Эти коэффициенты, их стандартные уровни, методика расчета фиксируются в документе о кредитной политике банка на предстоящий период.

Оценка уровня прибыльности банка на основе финансовых коэффициентов основывается на следующих приемах:

• сравнение фактического значения финансового коэффициента со стандартами банка;

• оценка соответствия уровня коэффициента мировым стандартам;

• анализ динамики коэффициента;

• сопоставление значения коэффициента с соответствующими показателями однотипных по величине и направлениям деятельности банков.

При оценке уровня прибыльности банка принимаются во внимание не только количественные показатели уровня доходов, расходов прибыли, но и стабильность источников прибыли, а также степень защиты банка от риска. Последнее определяется по наличию достаточных резервов для покрытия убытков по активным операциям, адекватности собственного капитала, качеству портфеля активов.

Факторный анализ уровня прибыльности банка позволяет детализировать причины ее изменения, а на этой основе конкретизировать принятие управленческих решений. Он применяется для выявления основного фактора изменения показателя прибыльности. Для этой цели может использоваться, например, метод подстановки, позволяющий выявить, с каким элементом числителя или знаменателя коэффициента связана в основном положительная или отрицательная тенденция его изменения.

Покажем использование метода подстановки на примере анализа изменения коэффициента процентной маржи, который характеризует среднюю отдачу работающих активов.

Основным приемом оценки размера коэффициента процентной маржи является сравнение фактического значения коэффициента с достаточной маржей. Коэффициент достаточной маржи определяет ее минимальный уровень, необходимый для покрытия стабильных банковских расходов непроцентного характера.

Задачей факторного анализа является выявление основных причин изменения уровней коэффициентов фактической и достаточной процентной маржи в отчетном периоде по сравнению с предшествующим, а также причин отклонения фактической маржи от ее достаточного уровня. Источником информации для факторного анализа являются данные отчетности банка.

В табл. 17 показаны все направления факторного анализа процентной маржи с использованием метода подстановки:

а) факторный анализ изменения коэффициента фактической процентной маржи;

б) факторный анализ изменения коэффициента достаточной процентной маржи;

в) факторный анализ причин отклонения фактической процентной маржи от достаточной процентной маржи.

Факторный анализ коэффициента процентной маржи

Таблица 17

п/п

Показатели I квартал II квартал Абсолютное

изменение

1 2 3 4 5
1. Исходные данные, тыс. руб.
1.1 Активы, приносящие доход 146 929,2 16 8003,6 +21074,4
1.2 Проценты полученные 15 062,3 17 463,0 +2400,7
1.3 Проценты уплаченные 7351,9 6809,1 -542,8
1.4 Комиссия полученная 2371,1 227,3 -2143,8
1.5 Комиссия уплаченная 794,1 804,8 + 10,1
1.6 Относительно стабильные расходы банка непроцентного и неспекулятивного характера, включая налоги 7212,9 8984,4 + 1771,5
1.7 Доходы прочие стабильного характера 3132,3 1808,7 -1323,6
2. Количественная характеристика уровня процентной маржи
2.1 Абсолютная величина процентной маржи, тыс. руб. 7710,4 10653,9 +2943,5
2.2 Коэффициент фактической процентной маржи, %, стр. 2.2 = 2.1/1.1 5,2 6,3 + 1,1
2.3 Коэффициент достаточной процентной маржи, %, стр. 2.3 =

(стр. 1.6 - стр. (1.4-1.5) - стр. 1.7) / стр. 1.1

-1,7 4,6 +2,9

1 2 3 4 5
2.4 Отклонение коэффициента фактической процентной маржи от коэффициента достаточной процентной маржи,

стр. 2.4 = стр. 2.2 - стр. 2.3

+3,5 + 1,7 -1,8
3. Влияние факторов на изменение коэффициента фактической процентной маржи
3.1 Рост (+), снижение (-) процентов полученных,

стр. 3.1= стр. 1.2 кол. 3 / стр. 1.1 кол. 1

Х X + 1,5
3.2 Рост (-), снижение (+) процентов

уплаченных,

стр. 3.2= стр. 1.3 кол. 3 /

стр. 1.1 кол. 1

Х +0,3
3.3 Рост (-), снижение (+) активов, приносящих доход стр. 3.3= стр. 2.1. кол.1 / стр. 1.1 кол. 2 - стр. 2.2 кол. 1 X X -0,7
4. Влияние факторов на коэффициент достаточной процентной маржи
4.1 Изменение сметы расходов банка (относительно стабильных расходов непроцентного характера) стр. 4.1=стр. 1.6 кол. 3 / стр. 1.1 кол. 1 X X + 1,2
4.2 Изменение комиссии и прочих стабильных доходов стр. 4.2 = (стр.1.4 кол. 3 - стр.1.5 кол. 3 + стр. 1.7 кол. 3) / стр. 1.1 кол. 1 X X -2,4
4.3 Изменение активов, приносящих доход,

стр. 4.3=(стр. 1.6 кол. 1 - стр. (1.41.5) кол. 1- стр. 1.7 кол. 1) /

(стр. 1.1 кол. 2) - стр. 2.3 кол. 1

X X 0,2
5. Влияние факторов на изменение отклонений коэффициента фактической процентной маржи от коэффициента достаточной процентной маржи
5.1 Изменение сметы расходов банка, стр. 5.1 = - стр. 4.1 ±1,2
1 2 3 4 5
5.2 Изменение комиссионных и прочих стабильных доходов, стр. 5.2 = - стр. 4.2 +2,4
5.3 Изменение величины активов, приносящих доход,

стр. 5.3=стр. 3.3 кол. 3 - стр. 4.3 кол. 3

X X -0,5
5.4 Изменение процентов полученных, стр. 5.4. = стр. 3.1 X X + 1,5
5.5 Изменение процентов уплаченных, стр. 5.5. = стр. 3.2 X X +0.3

Алгоритм расчета факторов определяется общей моделью расчета разницы между коэффициентами фактической и достаточной маржи в I квартале путем подстановки в нее фактических значений соответствующего элемента модели во II квартале.

Приведенные в табл. 17 данные свидетельствуют, что коэффициент фактической процентной маржи вырос во II квартале по сравнению с I на 1,1 пункта, в том числе за счет роста полученных процентов - на 1,5 пункта и снижения уплаченных процентов за привлеченные ресурсы - на 0,3 пункта. В обратном направлении воздействовал рост объема работающих активов. За счет этого фактора коэффициент фактической процентной маржи снизился на 0,7 пункта. В совокупности это свидетельствует о разумной и согласованной процентной политике банка при принятии решений об активных и пассивных операциях: рост размещения средств обеспечен на условиях относительно высоких процентных ставок при снижении стоимости ресурсов.

Во II квартале банк недостаточно развивал услуги, дающие стабильный доход, что повлияло на рост требований к более высокой отдаче от работающих активов: изменение комиссий и прочих стабильных доходов повысило требующуюся для банка достаточную маржу на 2,9 пункта. Очевидно, это заставило банк принять меры к сокращению сметы. Последнее повлияло на снижение достаточной маржи на 1,8 пункта.

Положительным моментом в управлении процентной маржей, безусловно, является то, что она выше достаточной маржи на протяжении полугодия. Однако наметилась тенденция к сокращению этого превышения: в I квартале оно составляло 3,5 пункта, во II - 1,7 пункта. Основной причиной явилось падение комиссионных и прочих стабильных доходов (табл. 6).

Другим примером факторного анализа с использованием метода подстановки может являться анализ причин изменения процентного расхода банка.

Процентные расходы зависят от средних остатков и средней процентной ставки по оплачиваемым депозитам. Влияние этих двух факторов на изменение процентных расходов определяется следующим образом:

ЛЕ = дД +AA2,

где ЛЕ - изменение (прирост или снижение) суммарных процентных расходов;

ЛЕ! - изменение процентных расходов за счет средних остатков оплачиваемых депозитов;

ЛЕ2 - изменение процентных расходов под влиянием средней процентной ставки по депозитам.

Влияние средних остатков оплачиваемых депозитов на процентные расходы определяется по формуле

AA1=(A2-A1)XR1

где Д2 - средние остатки по всем оплачиваемым депозитам в анализируемом периоде;

Ді - средние остатки по депозитам в предыдущем периоде;

Ri - средняя процентная ставка по депозитам в предыдущем периоде.

Степень влияния средней процентной ставки по депозитам на процентные расходы исчисляется следующим образом:

AA2 = (R2 -RJxA1,

где R2 - средняя процентная ставка по депозитам в анализируемом периоде;

Ri - средняя процентная ставка по депозитам в предыдущем периоде;

Д1 - средние остатки по оплачиваемым депозитам в предыдущем периоде.

Исходные данные для анализа определяются следующим образом:

• средние остатки оплачиваемых депозитов в анализируемом периоде (Д2) рассчитываются как среднедневные остатки по пассивным депозитным счетам: с 410 по 426 включительно; с 402 по 408 включительно; с 312 по 317 включительно;

• аналогичным образом рассчитываются средние остатки оплачиваемых депозитов (Ді) по бухгалтерской отчетности предыдущего периода;

• средний уровень процентной ставки в предыдущем периоде (R1) рассчитывается как средневзвешенная величина по данным внесистемного учета управления депозитных операций и других ресурсных подразделений банка (ведомость начисленных процентов, депозитные договоры и т.д.);

• средний уровень процентной ставки в анализируемом периоде (R2) рассчитывается аналогично Rj.

Факторами средневзвешенной процентной ставки по депозитам являются рыночный уровень процентной ставки по депозитам, который зависит от конъюнктуры денежного рынка, и структура депозитной базы, которая в значительной степени определяется качеством работы персонала подразделения банка.

По итогам проведенного анализа должна быть дана оценка политики и менеджмента банка в отношении расходов на формирование ресурсной базы (соотношение дорогих и дешевых ресурсов банка, степень диверсификации ресурсов).

Факторный анализ может быть построен и на другом методе - разложении коэффициентов на сомножители. В качестве примера можно привести формулу Дюпона, в которой коэффициент отношения прибыли к собственному капиталу разлагается на 3 сомножителя (доходная маржа, доходность активов и коэффициент левериджа).

Методы текущего регулирования прибыли. Важным элементом в системе управления прибылью является ее текущее регулирование.

Оценка уровня прибыльности банка в целом позволяет оценить степень надежности банка и выделить основные факторы, от которых она зависит. В свою очередь, эти основные факторы определяют предпочтительные методы текущего регулирования прибыли. Их условно можно разделить на следующие группы: регулирование процентной маржи, управление беспроцентным доходом, регулирование текущих расходов банка, отслеживание критических показателей рентабельности банка. Рассмотрим последовательно эти методы.

Регулирование процентной маржи складывается из следующих элементов:

• определение коэффициента достаточной процентной маржи на предстоящий период на основе бизнес-плана, фиксирование его уровня в документе о кредитной политике;

• регулярный контроль за соответствием коэффициентов фактической и достаточной процентной маржи;

• контроль за спрэдом на основе коэффициентов спрэда и посреднической маржи;

• контроль за долей работающих активов;

• формирование договорного процента с учетом коэффициента достаточной процентной маржи:

À = BNBbì A+È(l + Ì А) + ї ,

где Д - договорный процент по размещению ресурсов;

РСР - реальная стоимость ресурсов;

Мд - коэффициент достаточной процентной маржи;

И - темпы инфляции, ожидаемые в течение срока ссуды.

Реальная стоимость депозитных ресурсов определяется с учетом норм обязательных резервов, а также предельной стоимости привлеченных межбанковских ресурсов, устанавливаемой ЦБ РФ, которая может относиться на себестоимость банковских операций.

Управление беспроцентным доходом может включать:

• отслеживание тенденций изменения беспроцентного дохода на рубль активов;

• контроль за соотношением стабильных и нестабильных беспроцентных доходов;

• обеспечение диверсификации различных источников комиссионного дохода за счет развития банковских услуг;

• изучение рынка предоставляемых клиентам услуг и разработка стратегии банка на этом рынке с целью правильного формирования комиссионного вознаграждения и создания новых услуг;

• принятие мер к относительному повышению доли стабильного беспроцентного дохода по сравнению с процентным доходом при ожидаемом повышении темпов инфляции;

• выявление «умирающих» рынков услуг и изыскание новых источников дохода;

• активное использование рекламы банковских услуг.

Регулирование текущих беспроцентных расходов банка направлено

на их оправданную минимизацию. B этих целях осуществляются:

• контроль за структурой расходов;

• отслеживание тенденций изменения их величины на рубль активов;

• сопоставление тенденций изменения расходов и доходов банка;

• контроль за центрами затрат.

K критическим показателям рентабельности банка относятся:

• сложившееся падение коэффициента прибыли;

• тенденция сокращения процентной маржи;

• рост «бремени»;

• формирование чистой прибыли в основном за счет нестабильных источников;

• отрицательная процентная маржа по ссудным операциям, являющимся традиционным направлением деятельности банка;

• поглощение процентной маржи «бременем» и налогами.

Вопросы для самоконтроля

1. На каких уровнях осуществляется управление прибылью коммерческого банка?

2. Приведите примеры подразделений банка, участвующих в управлении прибылью.

3. Какие существуют способы оценки уровня прибыли банка?

4. В чем состоит значение информации о структуре доходов банка для принятия решений по управлению прибылью?

5. Какова цель структурного анализа источников формирования прибыли?

6. Как оценить уровень прибыльности банка на основе финансовых коэффициентов?

7. Приведите примеры факторного анализа прибыли банка. В чем состоят основные приемы факторного анализа прибыли?

8. Какие решения по управлению прибылью могут приниматься в случаях:

а) падения коэффициентов прибыльности;

б) падения процентной маржи;

в) роста «бремени»?

11.

<< | >>
Источник: Кох Л.В., Кох Ю.В.. БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ: Учебное пособие. - Владивосток: Изд-во ВГУЭС,2006. - 280 с.. 2006

Еще по теме Способы оценки и регулирования уровня прибыли:

  1. Способ оценки по первоначальной стоимости первых по времени приобретения финансовых вложений (способ ФИФО)
  2. Тема. Качество продукции, показатели и методы оценки его уровня.
  3. 2.3. Методы оценки уровня качества продукции
  4. Способы оценки процентного риска
  5. Тест 9. Опросник по методике оценки уровня общительности
  6. Регулирование трудовых отношений на мировом уровне
  7. 3. УРОВНИ И СПОСОБЫ гражданско-правовой охраны и ЗАЩИТЫ ПРАВ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ МЕДИЦИНСКИХ УСЛУГ
  8. 5.2. Регулирование внешнеэкономических связей на федеральном уровне управления
  9. 5. Способы и типы правового регулирования
  10. 24.3. Типы, способы и методы правового регулирования
  11. 4.1.2. Психологическая устойчивость. Оценка уровня нервно-психической устойчивости
  12. Способ оценки по первоначальной стоимости каждой единицы бухгалтерского учета финансовых вложений